政治热议-"404黄台软件平台"-期权市场透露404黄台软件平台未来信号 (32图)

期权市场透露404黄台软件平台未来信号 (32图)

中国驻韩国大使邢海明图源：中国驻韩国大使馆官网

FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。Headline中国对外非金融类直接投资同比增加中国MSCI指数每股收益预测持续改善中国太阳能电池出口数量增金额跌中国PE-VC行业集中度上升，整体规模下降香港8月进出口均连续六个月增长美国初请失业金人数降至4个月低点初次申请失业金数据被认为低估就业状况纳斯达克100指数/标普500指数比率接近长期支撑AI数据中心耗电量激增，能源供应稳定性成关键美国成为全球最大车用汽油出口国美国生产率持续上升，欧元区疫情后恢复缓慢法国国债收益率2007年首次超过西班牙施耐德电气超越道达尔能源，成为法国第四大公司马来西亚IPO表现强劲，新加坡IPO持续低迷泰铢升至30个月高位，泰国央行面临干预压力01中国1.商务部数据显示，1—8月，中国对外非金融类直接投资940.9亿美元，同比增长12.4%。其中，对“一带一路”国家非金融类直接投资205.1亿美元，同比增长2.2%。来源：边际Lab | FinGraph2.下图显示了期权市场隐含的沪深300指数在11月底和12月底上涨与下跌10%的概率。来源：边际Lab | FinGraph3.下图展示了基于彭博分析师一致预期的中国MSCI指数每股收益（EPS）的预测趋势。自5月触底以来，EPS预期正在改善。来源：美国银行4.下图显示了中国大陆进口来源地集中度超过50%的商品。其中，瑞士占到中国大陆全部钟表及其零件进口的83%、欧盟占到中国大陆软木及软木制品进口的82%。来源：边际Lab | FinGraph5.海关数据显示，9月中国太阳能电池的出口量同比继续增加，但由于需求放缓带来的价格下跌，出口额却明显下滑。来源：边际Lab | FinGraph6.下图显示了2019-2024年上半年中国PE-VC投资在不同目标行业的占比变化趋势。出于对风险的规避，近年来中国PE-VC投资的行业集中度越来越高，资金更多地涌入了半导体、IT、生物技术、汽车、化学和清洁技术等被视为与战略目标相关的“更安全”领域。截至2024年上半年，上述六大行业的PE-VC投资占比已从2019年的40%上升至77%。然而，尽管占比上升，但近年来中国PE-VC投资总规模却几乎减半，已从2021年的1.4万亿元人民币下降至2023年的7000亿元人民币。来源：Rhodium Group（《山高水长，投资者远在天边》，）7.香港政府统计处数据显示，8月整体出口额同比增长6.4%，进口额增长7.9%，两者均为连续6个月增长。上月贸易逆差为331亿元，相当于进口额的8%。来源：边际Lab | FinGraph8.香港作为商业中心的角色正在转变，越来越多的地区总部由中国内地公司设立。2022年，在香港设立总部的中国内地公司数量首次超过美国。来源：经济学人02美国1.截至9月21日当周，美国初次申请失业金人数降至21.8万人，为4个月低点。近几个月来，尽管美国失业率上升，就业岗位创造速度放缓，但初请失业金人数一直保持在低位。来源：边际Lab | FinGraph2.每周四发布的美国初次申请失业金人数数据一直被市场视为衡量劳动力市场健康的重要指标，但这一数据不能完全反映就业状况，因为申请失业金的人数比例较低，且部分州的失业金微薄，难以跟上通胀。此外，近年来移民激增带动了就业增长，但许多无证或持临时工作许可证的工人无法申请失业救济，导致数据不全（相比之下，其中一部分人会被纳入月度失业率数据中）。纽约联储的研究也表明，历史上该数据对失业率的预测能力相对有限。来源：Bloomberg，边际Lab | FinGraph3.根据美国商务部最终数据，第二季度国内生产总值（GDP）环比折年率增长了3%，与此前统计数据一致；第一季度GDP增速则从1.4%上调至1.6%。来源：边际Lab | FinGraph4.纳斯达克100指数/标准普尔500指数价格比率回到长期上升通道的底部。来源：德意志银行5.人工智能数据中心的耗电量远超传统数据中心，因为人工智能芯片需要持续、稳定的能源支持。即使短暂的电力波动也可能中断训练过程，导致数千万或数亿美元的损失，尤其是对于大型模型而言。自2015年以来，美国和加拿大的数据中心从能源公司订购的电量已增长近九倍。来源：WSJ6.根据麻省理工学院和荣鼎咨询的数据，自2022年年中以来，拜登政府的绿色能源政策推动了约4930亿美元的新投资，主要用于太阳能电池板、电动汽车和其他减排技术的制造与应用，其中近90%流向了共和党选区（这些地区的劳动力和土地成本往往更便宜）。来源：Bloomberg7.美国是全球最大车用汽油出口国，其出口量占全球出口总量的16%以上。2023年，美国车用汽油出口量平均为每天90万桶，约占国内消费的10%。相比之下，排名第二、第三的新加坡和荷兰的汽油出口量均未超过70万桶/日。自2010年以来，中国和印度也显著提升了炼油能力，增加了汽油出口。来源：EIA8.从1961年到2015年，美国一直是车用汽油净进口国，但过去十年趋势发生变化，这得益于2010年至2023年炼油产能的提升及现有炼油厂利用率的提高。尽管炼油产能增长，但美国2023年汽油消费量与2010年持平，比2018年峰值减少40万桶/日，更多汽油得以用于出口。来源：EIA03欧洲1.随着中国一系列刺激政策及降息预期提振了消费者支出预期，欧洲上市的Swatch、LVMH和Burberry等奢侈品股价均明显上涨，受此推动，斯托克600指数收于525.31点，涨幅1.2%，创历史新高。来源：边际Lab | FinGraph2.自2000年以来，美国的每小时产出持续上升，尤其是在2010年后显著增长；而欧元区的增长则相对平缓，而且自2020年受疫情影响短暂下滑后尚未恢复。来源：摩根大通（《全球数据观察摇摆不定》，）3.德国主要经济机构柏林经济研究所（DIW）、Ifo、基尔经济研究所（IfW）、IWH和RWI下调了德国经济增长预测，预计2024年经济将萎缩0.1%，2025年增长0.8%，2026年增长1.3%。这些机构表示，德国经济已停滞两年多，尽管2024年或有缓慢复苏，但在可预见的未来，经济增长难以恢复到疫情前的趋势。能源成本上升和中国竞争加剧正冲击德国的资本货物制造和能源密集型产业。来源：Bloomberg4.法国10年期国债收益率达到2.98%，为自2007年以来首次高于西班牙10年期国债收益率。目前，法国的国债收益率已超过葡萄牙，并接近意大利和希腊。这一变化表明，经过数月的政治动荡，投资者对法国国债这一传统安全资产的偏好正在减弱，暗示法国可能被更长期地归类为公共财政较为脆弱的欧洲国家之一。来源：Bloomberg5.法国电力设备制造商施耐德电气公司的市值已超过该国最大的石油和天然气生产商道达尔能源公司。施耐德电气股价今年已经上涨35%，市值达到约1420亿欧元，成为法国CAC40指数中的第四大公司，仅次于路威酩轩集团、爱马仕国际和欧莱雅。与此同时，道达尔能源公司市值下滑5%，至约1400亿欧元。施耐德去年的净利润创纪录达到40亿欧元，自由现金流增长38%至46亿欧元，并连续14年增加股息。相比之下，道达尔去年的净利润为214亿美元，其经营现金流的46%用于支付75亿美元的股息和回购90亿美元的股票。来源：Bloomberg04亚太1.韩国央行一位理事会成员表示，预计政府抑制房价的措施将逐步生效，这增加了韩国央行可能最早在下月货币政策转向的预期。由于首尔房价涨幅超出预期，韩国央行此前迟迟未开启宽松政策，担忧这可能加剧金融失衡，导致家庭债务进一步增长。作为发达国家中家庭债务水平最高的国家之一，韩国政府上月宣布了一系列增加住房供应的举措，以控制房市并减少家庭债务。随着措施逐步落实，财政部预计本月家庭债务增速将较8月有所放缓。来源：Bloomberg2.随着新办公楼面积增加，新加坡优质写字楼市场显露疲软迹象，空置率攀升至2022年初以来的最高水平，租金涨势也停滞不前。仲量联行（JLL）数据显示，优质写字楼的空置率达到8.2%，而有效租金维持在每月每平方英尺11.50新元。来源：Bloomberg05新兴/前沿市场1.得益于马来西亚良好的经济前景和结构性改革，林吉特本周升至三年来的最高水平。马来西亚央行表示，由于出口反弹以及美联储利率路径的明朗化缩小了与马来西亚的利差，林吉特的强劲表现可能会持续下去。马来西亚央行的评论表明，政策制定者并不太担心林吉特本季度飙升14%的表现，这已使林吉特成为新兴市场中表现最好的货币。来源：Bloomberg2.今年马来西亚首次公开募股（IPO）表现强劲，截至9月已有30多宗交易，融资总额达13亿美元，超过了2023年全年。而新加坡的IPO市场持续低迷，今年仅有一家公司上市，创下1998年以来的新低。一些新加坡公司正在转向马来西亚上市，寻求更好的流动性和融资机会。相对稳定的政治局势、宽松的监管和人工智能相关股票的蓬勃发展，推动马来西亚吸引了更多全球投资者。与此同时，新加坡因规则过时、流动性差，吸引力下降。来源：Bloomberg3.随着中国刺激措施提振全球风险资产，泰铢涨至30个月来最高水平，加剧了泰国央行采取行动遏制泰铢涨势的压力。泰国央行在一份公告中表示，央行在密切关注泰铢走势，将做好准备以应对可能影响企业和经济的任何异常波动走势。泰铢已累计飙升逾10%，涨幅仅次于林吉特。泰铢快速上涨令出口企业受到冲击，引发外界对央行干预并降息保护出口和旅游业的呼声。来源：Bloomberg4.津巴布韦推出的新货币津巴布韦黄金（ZiG）对美元持续贬值。而五个月前该国因成功控制通胀和汇率波动而获赞，但目前，ZiG在平行市场的汇率已经比官方汇率低50%。厄尔尼诺引发的干旱增加了粮食进口需求，加之大宗商品价格下跌减少了美元流入，进一步加大了该国的经常账户和财政压力，导致新货币难以实现经济稳定。来源：Bloomberg5.今年已有至少15艘油轮通过俄罗斯的所谓“北方航道”，运载了约1070万桶原油，超过去年的14艘和1050万桶。目前，还有五艘船即将抵达，这意味着航道即将结冰前，今年北方航道的原油运输总量将超过1440万桶。受西方制裁和红海的安全威胁影响，这条从俄罗斯西部港口到中国的最短航线吸引力增加。来源：Bloomberg06全球花旗集团的全球盈利修正指数显示，自6月底以来，下调股票盈利预期的分析师数量明显超过上调预期的分析师数量。来源：Bloomberg07大宗商品和能源彭博商品指数实现连续第12个交易日上涨，这是自2018年初以来的最长连涨周期。此次商品价格的上涨使欧洲股票在第三季度表现优于美国股票。欧洲股票与商品价格指数的走势密切相关，若中国的刺激措施见效，可能进一步推动商品价格上扬。来源：Charles Schwab说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示机构或分析员的观点，给读者作参考之用，不构成对任何读者和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。欢迎关注公众号查阅更多内容：也请关注附属账号以防失联：