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佩斯科夫还透露,普京与土耳其总统埃尔多安的会晤将于近期举行,有关会晤的官方信息将很快公布。
这几天上市公司发布业绩预告密集了很多,早点发布也好,业绩好的早点让投资人安安心心过个好年,业绩不好的也早点把利空给出了,别影响了过年的心情。目前已经发布的还不是太多,我基本上都看了一下,印象深刻的是半导体整个行业表现都还不错。近三千亿市值的寒武纪,也早早的交上了一份答卷。预计2024年营收10.7亿~12亿,同比增长50.8%~69%,终于突破10亿这个门槛了,表现不错。看来第四季度收了不少钱,三季报的时候营收才1.85亿,第四季度比以往一年的营收都高,因为找到大客户了。归母净利润预计亏损3.96亿~4.84亿,相比2023年亏损收窄42.95%到53.33%,值得表扬。如果2025年还能保持这个水平,那就要摘掉亏损的帽子了。寒武纪的主营业务是做人工智能芯片的设计,虽然很多人说寒武纪是妖股,可以说市值虚高,但是人家也确实是有技术的。而且寒武纪的研发投入并不低,规模这么小,高峰期一年的研发费用高达15亿,这两年下降了不少,也还有10亿左右。所以我之前说寒武纪本质上还是一家创业公司,看上寒武纪的都是为梦想买单,其实寒武纪是某些少数人在博弈,不是市场结果。我们没必要去评价寒武纪能不能成为英伟达,这太遥远了,相信的话就去支持,不相信的话也不用抨击别人。业绩比寒武纪好很多的海光信息,市值却差点被反超,看来海光的造梦能力没有寒武纪强啊。海光信息的业绩预告开头的表述方式不一样些,很多都是一个区间范围,他要贴心一些,把增幅给算好了。2024年海光信息预计营收87.2亿~95.3亿,将增加27亿到35亿,同比增长45.04%到58.52%。归母净利润18.1亿~20.1亿,将增加5.5亿到7.5亿,同比增长43.29%到59.12%。海光主要是做CPU和DCU的,这两年也受益于人工智能AI的快速增长,业绩也是水涨船高。上图是海光近几年的营收表现,寒武纪就缺这么一张图。海光五年前的营收也才区区3.8亿,而寒武纪2019年的营收就已经有4.4亿,可是这几年海光业绩连续大涨,2023年已经突破60亿,2024年更是达到90亿左右,进步非常快。而且海光信息2020年之后,就摆脱了亏损。2023年海光的归母净利润就已经破10亿,2024年更是奔着20亿去了,寒武纪同样也缺上面这张图。海光这几年的表现,得益于我们算力的快速发展,根据《算力基础设施高质量发展行动计划》,2025年我们的算力规模要达到300 EFLOPS,增长空间还很大。而且越来越多的城市都在建智算中心,主要是人工智能发展太快了,根据IDC的数据,2027年我们的数据量规模将达到76.6ZB,近五年的CAGR高达26%,这太恐怖了。也难怪,那么多大模型都在使劲学习使劲算,数据量每天都在海量大增也不奇怪,否则的话怎么会每年增长10倍呢。而且我们的“东数西算”工程也在加快推进,主要是西部地区的电价便宜,很多公司都在西部建设算力中心。而这些东西,都离不开CPU,因为现在的智能算力,就是CPU和加速芯片构成的。不过海光还有很长的路要走,旗下核心产品海光8000系列、海光7000系列、5000系列、3000系列离国外高端产品还是有较大差距。海光8000系列在国内算是很不错的,算力和数据处理能力都相对比较强大,如果国内的大模型采用国产替代,海光8000是不错的选择。然后再来看几家半导体设备企业的业绩预告,先看盛美上海的,因为他很偷懒。就上图这几个数据,营收预计56亿~58.8亿,同比增长44%~51%。我估计要不是营收增长可能超过50%,他都不会发这个业绩预告。不过这份业绩预告后面对2025年的业绩进行了预测,公司预计2025年的营收在65亿~71亿之间,这个可信度还是比较高的。因为设备企业的交货周期比较长,一年以上很常见,也就是客户下订单之后,排产加上生产,就要好几个月,重要的是客户还有一个调试和试用的过程,整个过程能在一年内确认收入就很不错了。所以设备企业能够提前一年锁定业绩,是很正常的,但是能不能顺利把货款收回来产生现金流,那是另外一回事。盛美上海主要是做前道半导体工艺设备,核心产品就是清洗设备,品种非常齐全。我关注盛美上海,主要是希望他能在抛光设备上面有所突破,我们经常盯着光刻机,其实抛光设备的难度也很大,我们同样也非常依赖进口。目前国内抛光设备做得还可以的,就是中电科、华海清科和盛美上海这三家,抛光设备是华海清科的主营业务,但是技术其实也不怎么样。当然盛美上海的抛光技术也不行,总归是个念想吧。华海清科的抛光设备是不错的,不过业绩几乎就是靠这个贡献,属于大单品公司。目前全球90%以上的抛光设备市场,都被美国应用材料(AMAT)和日本荏原(Ebara)拿走了,市场前景是非常大的。中微公司和北方华创是一对冤家,双方是直接竞争对手,都很看重刻蚀设备领域。中微公司预计2024年营收90.65亿,同比增长44.7%,归母净利润15亿~17亿,同比下降16%~4.8%。增收不增利,主要是研发投入太大了。中微2024年研发投入24.5亿,比2023年增长11.88亿,同比大增94.13%,几乎翻倍了,不过公司底子薄,不可能全都费用化,接近一半都资本化了。所以2024年公司研发费用14.15亿,比2023年也还是多了近6个亿,同比大增73.32%,当然吞噬了不少的利润。但是业务表现是很不错的,刻蚀设备销售了72.76亿,同比增长了54.71%。这个表现很可能已经与北方华创不相上下,2023年北方华创的刻蚀设备收入是60亿元,2024年的表现还不知道,不过肯定会有增长。现在中微公司也在加大产业链的布局,薄膜沉积设备是第二增长曲线,而且正在研发的设备非常多,有二十多款。未来我们的半导体是一定会大规模发展一波的,设备和材料这两个领域国产替代空间非常大,这些设备企业只要技术提上去,不愁没有市场。中微公司的研发费用每年都在快速增长,这无疑是正确的选择,时代的红利在向他招手。最后来看半导体设备老大北方华创的业绩预告。北方华创预计2024年营收276亿~317.8亿,同比增长25%~43.93%,归母净利润51.7亿~59.5亿,同比增长32.6%~52.6%。盈利能力是真的稳,从2016年到2024年,每年的利润增长速度都在30%以上,我预计保持十年没问题。2016年之前北方华创的利润都不到一个亿,9年时间翻了50倍以上,这也是充分享受到了时代的红利。我们作为世界工厂就是有这个好处,每次技术突破,就会有巨量的市场需求,未来依然会是这样,这也是我一直喜欢科技公司的原因。当然每一个技术突破都时间和金钱堆出来的,北方华创也不例外。北方华创2023年研发投入44.1亿,2024年上半年研发投入22.4亿,同比增长48%,按照这个水平,整年的研发投入就超过50亿了,远远领先于同类企业。不过设备企业一般都会把研发投入资本化一半左右,所以2024年的研发费用肯定是超过25亿的。未来北方华创的研发费用都降不下来,因为他是一家平台型企业,也是国内半导体设备产品最多的,但是不做光刻机。这么多产品都需要不停地更新迭代,都需要奔着100%国产化去,所以研发投入少不了。就像我上次讲北方华创所说的,前途很光明,路虽远,行则将至!#财经#koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:郝爱民
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[环球时报报道记者张旺]“美中学者共同撰写的科研论文出现28年来的首次下滑。”《日经亚洲》网站25日报道说,这一趋势凸显在政治局势紧张加剧的情况下两国“脱钩”的影响。日本科学技术振兴机构亚太综合研究中心的副中心长黑木慎一评论认为,如果美中合作停滞,可能会对全球科学发展产生负面影响。
“我是比较乐观的,我也到日本和一些东南亚国家看了一下,包括我们公司也去看了一下饮食文化,我们也做了一些试吃活动,也比较认同。”鲍才胜说。
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如果按照这个思路来打量欢瑞的行为,不难发现,他们的如意算盘打得没那么顺利。
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怎么长红?尹阔表示,他也没有想得特别清楚,因为他的人生信条就是走一步看一步。
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其次,高货币化安置比例及高拆除比例难以复现。
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