人马配速45分钟消费金人马配速45分钟融玩不动“流量游戏”了

消费金人马配速45分钟融玩不动“流量游戏”了

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作者 | 李览青‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍编辑 | 周炎炎‍‍‍‍‍‍‍‍‍新媒体编辑丨实习生 杨琛琦在刚刚过去的2024年，各项数据都指向一个信息，消费信贷来到存量时代。央行披露数据显示，2024年我国居民消费贷款规模出现波动，从1月末约58.31万亿元逐步下降到7月末的57.67万亿元，此后逐步回升至11月末的58.49万亿元。信用卡数量也从2023年末的7.67亿张逐步减少到2024年6月末的7.49亿张，环比下降1.53%。然而，头部互联网平台的信贷规模却在持续增长。 某头部大型互联网平台的放贷余额在2024年已突破5000亿大关。 而据中银协发布的《中国消费金融公司发展报告2024》显示，全国31家消金公司在2023年末的贷款余额才突破万亿规模，达到11533.92亿元。在金融机构“资产荒”背景下，“得流量者得天下”似乎成为存量时代的铁律，特别是部分中小金融机构线下大额信贷产品风险暴露后，小额、分散的线上渠道成为必争之地。然而，并非所有机构都有能力建设自营的线上渠道，因此平台掌握了流量入口，就掌握了线上信贷资产分发的渠道。有业内人士提到，一度出现“小银行行长去找某平台副总裁可能都见不着”的情况。因此，近年来互联网平台纷纷入局金融业务，希望从中分得一杯羹。尽管越来越多的平台向资金方开放流量，但头部平台流量费用依然一路水涨船高，每个客户的获客成本近千元。与此同时，部分机构发现，并非所有互联网平台提供的“精准客群”都能得到保障，获客的转化率正在降低。当下的资金方已经发现，获客端重要的或许不是流量，而是场景。有多位机构高层透露，其所在机构近年来转变了流量投放的方向，向具备交易场景、通过数据评估客群质量的平台倾斜。部分自有渠道建设较强的机构，则通过开放自有平台流量来做大中间收入。“稳赚不赔”的流量生意，居高不下的前端成本对于手握流量入口的互联网平台来说，其流量生意几乎是“稳赚不赔”的。据悉，互联网平台的流量收入主要来自两方面，一是纯流量投放向机构收取的广告费，二是基于轻资产的分润模式收取的服务费。所谓分润模式，就是科技平台基于自身流量优势，通过数据分析后为资金方推送适合该机构的目标客群，帮助资金方完成放款，风控流程由金融机构自主完成，平台从单笔贷款中收取一定比例的服务费用。值得关注的是，这两类业务收入，平台都不承担信贷资产风险，但金融机构近年来的前端成本却越来越高。这里的前端成本既包括广告投流端的获客成本，也包括分润模式下的服务费成本。一位头部银行信用卡人士对记者表示，该行在去年和今年集中试水了与流量平台的合作，但是近期正在犹豫是继续推进，还是直接终止合作。“通过在流量平台投流，获客成本高达900元/人，这些成本包括给到流量平台的费用、与投流公司合作的费用、客户开卡礼品成本，这成本远远高于我自己银行的员工去线下广场或超市地推。”这位信用卡人士还称，平台导入的客户转化率极低，真正符合信用卡授信标准的只有15%左右，而线下地推的“笨方法”转化率在20-30%左右。一家来自线上渠道发展较为突出的消金机构高层表示，每发放2万元的贷款产品，该机构就要付出超过1000元的获客成本。“流量投放业务在现阶段肯定是不赚钱的，看的是长远发展以及自身核心能力的建设。”他坦言，在投流之外，分润模式下给大型渠道的服务费比例也在三成以上。另有助贷平台的投流业务负责人告诉记者，2024年虽然公司的整体流量投放费用基本不变，但同等支出下的客户转化率出现下滑，下滑幅度接近20%。他坦言，客户转化率下降是行业普遍趋势，有一部分是由于信贷产品供给侧的竞争加剧，银行、消金等持牌机构流量投放规模的增加，以及大型平台类助贷产品快速扩张，抢占了助贷平台产品定价年化利率在24%以内的优质客群。中小金融机构陷入流量困局前端成本提高最直接的影响，是挤压了消费信贷机构的利润空间。从消费信贷机构的成本结构来看，资金成本、运营成本、风险成本、获客成本是四个最主要的板块。多位采访对象向记者表示，如果可以通过优质客群实现风险成本的压降，在前端获客层面投入更多资金是完全可以接受的。然而现实是，如今大部分中小金融机构在平台侧的议价能力较差，在前端成本“水涨船高”的同时，客群质量并没有得到提高。“我们选择怎样的客户，本质上是风险定价。”一家中小消金机构高层告诉记者，不管贷款产品年化利率是24%还是18%，只要能保障平均收益率都能降价，但问题在于现在风险成本是固定的，甚至有所提高，前端成本的增加导致公司只能压缩运营成本。《中国消费金融公司发展报告2024》显示，截至2023年末有31家消金公司均已开展线上业务，且有10家机构在获客投放方式上，完全采用了线上方式，有25家机构的线上第三方引流投放超过50%，较2022年新增3家。多位消金高层表示，目前行业在24%的定价上限下很难赚钱。“在科技公司导流模式下，最多给消金公司4.5%的收益率，再扣除3%的资金成本，只有1%左右的收益率覆盖运营成本。”某头部消金机构人士表示，近两年最大的好消息是资金成本较过去有所下降，在一定程度上缓解了运营压力。对中小银行而言亦是如此。虽然存款利率下行带动资金成本下行，但头部银行发放贷款利率下行较快，以更低价格的贷款产品推高规模，对中小银行利润空间产生较大压力。有城商行华东某地分行人士向记者表示，该行对小微企业线上信用贷产品年化利率定价最高在15%，而部分大行已经压降到4%。但中小金融机构却不能摆脱流量平台这一重要的线上渠道。“客户已经习惯在互联网的生活，C端的信贷需求在线上，所以B端的供给也必须放到线上，这在一定程度上是需求牵动了供给的迁徙转移。”一位头部消金公司高层表示。“在没有股东资源禀赋的情况下，我们没有能力在线下铺大量业务人员推广贷款产品，也不敢放较大额度的线下信用贷款。”前述中小消金机构高层表示，在下行周期如果好的“分母”减少、坏的“分子”增加，会将整体资产质量推向更糟糕的局面，因此只能通过线上小额循环贷款来展业。对于资金方来说，只有加强自主风控能力建设才能从前端拿回一部分话语权。前述线上渠道较强的消金公司人士向记者表示，分润模式下，公司“赚的就是风控的钱”，但如果自主风控的通过率太低，也会存在平台流量减少的问题，要做好通过率与坏账之间的平衡。从流量为王到深挖场景越来越多的金融机构发现，单纯依赖互联网平台的流量推送是不可持续的。前述头部消金高层向记者坦言，线下自营可以和客户面对面，但在线上“隔了一层纱”。“我们现在只和有支付场景数据的平台合作引流，不和纯社交平台合作。”他指出，因为社交平台只能解决“他是谁”的问题，解决不了这个人“怎么样”的问题，不能体现客户的还款能力和信用问题。前述信用卡中心人士则告诉记者，近期他们重点考虑与银联云闪付等平台加强合作，弱化与流量平台的合作，因为云闪付作为一个金融APP自带金融属性，其客户拥有更高的金融认知程度，获客转化率能达到25%以上，并且银联还可以与信用卡中心共同分担营销成本，从而有效降低获客成本。事实上，互联网平台也开始收购、兼并金融牌照，在自有平台场景下形成交易闭环，完成风控数据的积累，既可以自身入局金融业务，又可以借此为金融机构提供更丰富的服务。目前除了传统BATJ系大厂旗下的金融平台，抖音凭借“放心借”，美团凭借“月付”也逐步成为助贷市场的重要力量。与此同时，具有较强科技能力与线上渠道建设能力的金融机构，躬身入局，自身成为开放流量的平台，从而做大手续费及佣金等中间收入。据记者了解，目前微众银行、蚂蚁消金、招联消金、马上消金等头部平台都通过这种类似联合贷的“开放平台业务模式”实现业务增长。具体来说，这些金融机构与商业银行从资产端共享客户，在风控端联合审批，贷后客服及催收共同管理，从而扩大客户服务规模，推动手续费及佣金收入的快速上升。“这个市场的客户总量和流量规模整体是稳定的，参与的玩家越多，竞争压力越大。对中小流量平台来说未来只能以价换量，但对业务狂飙的部分大型平台而言或许仍是‘通吃’局面。”前述助贷方面人士表示。扫码向我爆料！不想错过21金融圈的新鲜资讯，请关注我们设为星标“⭐️”

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编辑:刘乃超

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携程数据显示，。

据悉，本次过航台湾海峡的是美国“钟云”号驱逐舰、加拿大“蒙特利尔”号护卫舰，据搭乘“蒙特利尔”号的加媒记者声称，事发时，一艘中国军舰向美国“钟云”号加速驶来并拦截在其船头之前。记者援引“蒙特利尔”号护卫舰舰长保罗·蒙特福德的话称，中国军舰曾对美方表示，若“钟云”号不肯改变航线，双方即将发生碰撞，美军曾试图要求中国军舰离开其航行路线，但最终却不得不选择了减速并改变航向。

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在处罚方面，《条例》提到，重点公共建筑的所有权人或者受其委托的运行管理责任人未按照规定制定管理制度，或者未按规定执行公共建筑室内温度控制的，由住房城乡建设部门责令限期改正，逾期不改正的，处一千元以上五千元以下罚款。建筑所有权人或受其委托的运行管理责任人擅自拆改或者损坏与建筑绿色性能相关设备设施的，由住房城乡建设、城市管理综合行政执法和水务部门依职责分别责令改正，逾期不改正的，处一千元以上五千元以下罚款。

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然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

今年4月，上海市地方金融监管局组织召开《上海市转型金融目录》编制工作启动会，并在会上介绍了《上海市转型金融目录》编制工作方案。

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这意味着，茅台利用自有资金，联合头部PE机构一起投向自己并不熟悉的高科技的赛道。

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从这个角度，姜某凡如其所言发律师函是其合法权利，而被发函的一方也可依法应诉，让法律来定分止争。而且，姜某凡或更多落马官员有没有真认罪、悔罪，让法院审理后公之于众，比舆论逼迫姜某凡们沉默，其实更好。

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报告摘要

据中兴华会计事务所（简称“中兴华”）出具的专项说明显示，*ST新文2022年实现归母净利润-1.55亿元，截至去年末，流动负债大于流动资产1.8亿元。中兴华指出，这些事项表明存在导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

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这个问题可以拆解为三个具体的问题：茅台是因为酱香口感赢得顾客的吗？吃冰淇淋的年轻人是茅台的顾客吗？茅台品牌要年轻化，到底应该怎么做？

英国火车司机工会秘书长米克·惠兰说，火车司机继续采取罢工行动的“热情并未减弱”。英国铁路、海事和运输工人工会秘书长米克·林奇指责政府“故意浪费”数十亿英镑，用于与铁路工会进行“徒劳的斗争”。

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究其原因，上海证券报记者曾尝试联系上述公司，但截至发稿日，均未得到回应。

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从近年业绩波动可以可看出，海运和汇率等两项难以控制的因素，都给公司业绩的稳定性带来不确定性。

此次罢工是本周内英国火车司机工会和铁路、海事和运输工会成员罢工之后发生的。这些罢工被认为是英国一段时间以来薪酬、