天美麻花果冻_热点分析_盘前齐跌3%以上，Arm、高通争端加剧天美麻花果冻CPU市场变局

盘前齐跌3%以上，Arm、高通争端加剧天美麻花果冻CPU市场变局

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高通与芯片IP（知识产权）厂商Arm间的裂缝正在扩大。今日有消息称，Arm拟取消允许长期合作伙伴高通使用Arm知识产权设计芯片的许可，根据相关文件，Arm提前60天通知高通取消架构许可协议。“对此没有任何评论。”Arm今日在回复第一财经记者的邮件中表示。高通则回应记者称，在12月即将到来的法庭审理之前，Arm采取这种“出于绝望的伎俩”似乎是试图干扰法律程序，终止许可协议的诉求毫无根据，“这是Arm的一贯做法——更多毫无根据的威胁，旨在强行压迫长期合作伙伴，干扰我们性能领先的CPU产品，并无视双方架构许可协议已涵盖的广泛权利来提高许可费率。”高通与Arm之间的争端源自2021年高通收购另一家Arm的许可方Nuvia后未就新许可与Arm谈判。2022年，Arm起诉高通违反合同和侵犯商标权。但高通似乎早已为减轻对Arm的依赖做准备，并试图在CPU x86阵营和ARM阵营之间找到更舒适的位置。高通正在逐步推动芯片从ARM公版架构转为自研，面对x86阵营的霸主英特尔，高通近期则传出有收购意向。市场更关心的是，巨头关系的变化是否会让PC市场Arm阵营侵蚀x86阵营的趋势生变，又是否扰乱智能手机和PC市场回暖的态势。受消息影响，美股10月23日盘前，Arm（ARM.O）和高通（QCOM.O）都跌超3%。争端加剧在PC和服务器CPU（中央处理器）市场，以x86为芯片核心架构的Wintel体系（Windows+Intel）占据优势地位，精简指令集ARM则在移动芯片市场占据优势，形成AA体系（ARM+Android）。两大体系分立，直到采用ARM架构自研芯片的苹果将脚同时踩进手机和PC两条“船”，ARM阵营开始在PC市场对x86阵营发起进攻。高通是ARM阵营中发力PC市场的重要一员。2021年，高通耗资14亿美元收购芯片设计公司Nuvia，当年，高通便宣布再战PC市场。2023年，高通推出了PC端芯片骁龙X Elite，采用Nuvia开发的Oryon设计，预计在今年推出搭载该芯片的笔记本电脑。市场正在展望ARM架构在PC市场抢得更多份额。半导体市场研究机构TechInsight近期报告称，ARM将对x86在笔记本电脑市场的长期主导地位构成威胁，预计2025年ARM将占据五分之一的笔记本电脑出货量，到2029年，这一比例将达到五分之二且ARM在笔记本电脑市场的营收份额将达到52%。Arm公司CEO Rene Hass则预测，ARM未来五年可能占据Windows PC市场50%份额。不过，就高通而言，其与Arm公司之间的争端为这一前景蒙上一层阴影。Arm是全球重要的芯片IP授权厂商，握有ARM架构大部分IP，该公司主要收入包含授权费和专利费，后者为ARM架构芯片售出后的抽成。但在高通收购Nuvia后，2022年，Arm对高通提起诉讼。Arm称，高通在未取得Arm同意的情况下试图转让Nuvia的授权许可，Arm2022年3月中止了Nuvia的授权许可后，高通仍在开发，高通违反了授权许可协议。Arm与高通的法律争端持续两年仍未解决，此次“撕破脸皮”或意味着争端加剧。作为主要的安卓处理器厂商，高通是Arm最大的客户之一，高通诸多产品使用的则是ARM架构，两家公司绑定颇深，如果关系完全破裂，双方财务上受到的影响不会小。竞争复杂化此前业内便有预估，Arm若在诉讼中胜出或迫使高通及其合作伙伴停止新款笔记本电脑出货。芯片金融分析公司Fabricated Knowledge创始人Doug O’laughlin认为，采用ARM芯片架构的笔记本电脑越成功，Arm最终获得的回报将越多，双方的诉讼是一个真正的风险。据高通2024财年第三季度，该季度高通来自半导体部门QCT的收入80.69亿美元，占营收超八成，其中主要来自智能手机业务。Arm最新财季业绩则增长态势良好，在截至今年6月30日的财季中，Arm营收9.39亿美元，同比增长39%，净利润2.23亿美元，同比增长112%。但两家公司合作关系破裂或影响后续财务数据。“高通使用ARM知识产权设计的芯片主要应用于多数安卓智能手机以及PC、车载产品，包括其最新发布的手机处理器骁龙8 Elite、车载平台骁龙Ride均搭载了其基于ARM指令集自研的Oryon架构。” 从受影响的产品上看，半导体及显示咨询机构CINNO Research资深分析师刘雨实今日告诉第一财经记者。刘雨实认为，如果取消许可协议最终生效，高通将不得不停止销售依赖于ARM指令集的产品，并停止使用ARM指令集开发新架构，尽管仍可以根据单独产品协议授权使用ARM的设计蓝图，但预计仍将对其收入与运营造成严重冲击，也将改变行业生态。面对强势的IP授权方，高通正在逐步摆脱对Arm的依赖。在当地时间10月21日的2024骁龙峰会上，高通发布旗舰级移动平台骁龙8 Elite，采用第二代定制的高通Oryon CPU等。高通高级副总裁兼手机业务总经理Christoper Patrick称，Oryon完成了高通整个SoC（系统级芯片）的最后一块拼图。半导体研究机构芯谋研究副总监严波告诉第一财经记者，高通自研的Oryon架构仍采用ARM指令集，相比直接使用ARM公版架构，高通为此需向Arm支付的费用将更少。高通可能认为Oryon相比于其他架构更节能，有利于抢占CPU市场，也希望借此推进转型、与其他芯片厂商竞争。不过，目前Oryon还不可能支撑高通整个公司的营收。高通还有不少芯片采用Arm授权的架构。如果Arm的许可被取消，或影响高通的CPU、基带芯片、射频芯片等。“Oryon能不能持续设计下去还是个问题，因为这个CPU设计面临Arm的起诉，双方对此有争议，是否合法目前还没有定论。高通会不会为了这个设计在CPU领域的布局与Arm完全闹掰，也需继续关注。” 严波表示，市面上还缺乏能印证Oryon产品表现的产品， Nuvia此前作为初创公司，其技术能力或无法支撑整个高通的业务。严波认为，从目前的消息看，Arm给了60天时间可供双方协商，目前判断完全取消许可的可能性不大。但如果真的取消许可，可能导致业内其他公司借机抢占高通的市场，并影响Arm营收。面对高通等Arm阵营厂商在PC市场的强攻，x86阵营近期已在积极防守并寻找机会。近日联想Tech World大会上，英特尔、AMD共同宣布将成立x86生态系统顾问小组，该生态系统咨询小组旨在塑造X86的未来，简化软件开发，确保互操作性和接口一致性，并为开发者提供标准的架构工具、指令集以及对未来的清晰展望。“我要告诉你们，关于‘死期’的传闻被严重夸大了，我们还活着，而且活得很好，x86正在蓬勃发展。”英特尔CEO帕特·基辛格称。高通后续会不会与x86阵营走得更近，或转由收购英特尔更深入布局PC和服务器领域，目前也无定论。今年9月，市场曾传出高通有意收购英特尔的消息，但这一事项目前还无公开进展。此外，刘雨实认为，ARM取消许可可能会迫使高通和其他芯片制造商重新考虑其技术路线，例如布局RISC-V架构以便在市场竞争中提升优势。高通此前已有布局RISC-V的动作。去年8月，高通、博世、英飞凌、Nordic半导体等公司宣布将联手组建一家专注RISC-V技术的新公司，旨在通过支持下一代硬件开发来推动RISC-V架构在全球的应用，新公司初期重点在汽车领域，长远目标将拓展至更广阔的移动与物联网等市场。

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编辑:安怡孙

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