体育新动-"八重神子焯出水"-台积电八重神子焯出水重磅！大涨超9%

台积电八重神子焯出水重磅！大涨超9%_ZAKER新闻

俄军还表示，23日仅对敖德萨“准备对俄实施恐怖行动的设施”进行了打击。俄罗斯国防部表示，俄罗斯武装力量对敖德萨附近生产和训练无人艇的地方发动了导弹袭击，并称“被摧毁的设施附近有外国雇佣兵”。

作者丨骆轶琪编辑丨张伟贤显著受益于 AI 发展浪潮的台积电，交出一份大超预期的财报。10 月 17 日，台积电发布的第三财季报告显示，期内净收入、毛利率、经营利润率等指标均超过管理层在二季度给出的业绩预期，尤其毛利率实现大幅上涨。受此消息影响，台积电美股盘前大涨超 9%，开盘后更是突破 13% 增幅，股价突破 200 美元 / 股创历史新高，总市值破万亿美元。财报显示，第三季度台积电实现收入 235 亿美元，环比上涨 12.9%、同比上涨 36%；归属于母公司股东的净利润 3252.6 亿新台币（约合 101.2 亿美元），同比增长 54.2%、环比增长 31.2%；净利润率 42.8%，环比上涨 6 个百分点、同比上涨 4.2 个百分点，但 3nm 工艺仍在产能爬坡阶段，对利润率有一定稀释。一直以来，三季度都是高端手机的备货旺季，由此拉动手机相关市场需求提升，但相比之下，今年手机相关业务的动能从同比来说低于 AI。这意味着目前手机和 PC 终端的需求仍在温和复苏阶段，不过业界认为，此前承压的汽车、工控等终端市场已经在逐渐恢复。为 AI" 疯狂 "整体来说，三季度台积电实现了较好的盈利能力。期内公司实现毛利率 57.8%，环比上升 4.6 个百分点、同比上升 3.5 个百分点，这一毛利率表现远高于上一个财报季管理层给出的 53.3%～55.5% 预期区间。管理层指出，这是因更高的产能利用率和更有利的汇率所导致。台积电高级副总裁兼首席财务官黄仁昭表示，三季度收入增长源于强劲的智能手机和 AI 相关市场对 3nm 和 5nm 工艺技术的需求支撑。进入第四季度，将继续受先进工艺强劲需求所支撑。从工艺制程的收入贡献角度看，3nm 工艺占比环比上一个季度提到 5 个百分点至 20%，5nm 工艺环比下滑 3 个百分点至 32%，整体 7nm 以下成熟工艺占整体收入贡献的 69%。从终端市场看，虽然已经进入高端手机备货旺季，但 HPC（高性能计算）与手机的收入贡献占比仍然拉大了差距。其中 HPC 占总收入比重的 51%（比上一季度仅下降 1 个百分点）、智能手机占比 34%，这两项业务的环比增速在台积电所有终端中分列第三（+11%）和第二（+16%）高；收入环比增速最高的是 IoT 品类，环比增长 35%，不过其占整体台积电收入贡献的 7%，从占比来说没有出现明显增长。对比 2022 年和 2023 年的三季度，智能手机在旺季行情下对台积电的营收占比都能攀升到 40% 左右，但 2024 年显得相对动能不足。在法说会期间，台积电高管认为，手机和 PC 市场的整体增长依然处在低个位数百分比，不过考虑到该市场正探索更多 AI 功能，对手机中 AI 类芯片的需求增速会高于终端增速，预估这两大终端未来将逐渐增长。就在台积电发布财报的前一天，ASML 财报被认为低于行业预期，由此影响到美股科技股的大幅震荡。但在法说会上，台积电高管明确指出，AI 的相关需求十分坚实且具备可持续性。根据公司一位客户的说法，对 AI 的需求显示出 " 疯狂 "（insane）情绪，而目前还处在对 AI 需求的初期阶段。备受关注的先进封装 CoWoS 产能依然供不应求。高管认为，即便今年台积电已经推动产能翻倍，到明年继续翻倍，但依然不够。从区域看，来自北美地区客户对台积电的收入贡献进一步提高到 71%，在上一个季度和去年同期，北美地区客户收入占比均还在 65%～69% 区间内。这显示出苹果和英伟达与台积电形成更为紧密的业务依赖。晶圆代工企稳？虽然手机整机的需求还处在温和复苏阶段，但其他主要终端市场已经显示出企稳现象。台积电财报显示，此前持续多个季度低迷的汽车市场，在第三季度收入环比实现 6% 增速、二季度环比增长 5%；IoT 类市场在第二和第三季度也在持续增长。TrendForce 集邦咨询认为，汽车、工控、通用型服务器等应用零部件库存已陆续在 2024 年修正至健康水位，2025 年将加入零星备货行列，预期成熟制程产能利用率将因此提升 10 个百分点，突破 70%。该机构指出，在 AI 持续推动、各项应用零部件库存落底的支撑下，晶圆代工产业 2025 年营收年成长将重返 20% 水平，但厂商仍须面对诸多挑战，包括全球经济影响终端消费需求，高成本是否影响 AI 布局力度，以及扩产将增加资本支出等。整体来看，群智咨询提供给 21 世纪经济报道记者的数据显示，2024 年第三季度主要晶圆厂平均产能利用率约 80%，同比增长约 5 个百分点，环比增长约 1 个百分点。群智咨询认为，在成熟制程方面，一方面中低端消费电子需求逐渐恢复，产业链开始积极备货；另一方面地缘政治的持续影响促使下游客户拉货，带动成熟制程整体产能利用率显著回升。预计 2024 年第四季度各主要晶圆代工厂平均产能利用率有望恢复至 81%～82% 左右，代工价格也趋稳并寻求涨价可能。总体而言，成熟制程的降价潮已告一段落。SFC本期编辑黎雨桐实习生简小琪 21 君荐读