打生猴子软件免费背靠美的，顺德农商行IPO能否一击即中？打生猴子软件免费
背靠美的，顺德农商行IPO能否一击即中？打生猴子软件免费
东电公司组织媒体记者参观核污染水排放设施图源：韩联社
文|翠鸟资本近期，顺德农商行更新财务资料，IPO重新获受理，保荐机构为中金公司。作为当前IPO队伍中规模最大的农商行，其实早在2019年6月，顺德农商行即向证监会递交招股书并获受理。不过在2020年2月，证监会就申报材料提出62项反馈意见。此后，顺德农商行IPO长期处于“预披露更新”状态。随着换道注册制，2023年3月，顺德农商行完成IPO“平移”并获受理。不过，由于IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，又需要补充提交，期间顺德农商行IPO两度中止。直到今年6月29日，顺德农商行突然更新招股书，拟于深交所主板上市，预计发行不超过16.94亿股，占发行后总股本比例不超过25%。据悉，本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行资本金。美的是顺德农商行的第一大股东，2023年持股比例为9.69%。候场5年的顺德农商行再启IPO，能否一击即中？增收不增利公开资料显示，顺德农商行前身是始建于1952年的顺德农村信用合作社，2009年底改制为农村商业银行，是广东省三家首批成功改制的农商行之一。今年2月26日，顺德农商行披露2024年度同业存单发行计划，2023年部分经营业绩也随之浮出水面。全面来看，与不少同赛道中的农商行一样，2023年顺德农商行经营业绩表现为“增利不增收”。财报显示，2023年顺德农商行实现净利润34.56亿元，同比仅上涨0.32%；而营收则出现下滑，同比下降8.42%至82.1亿元。自2022年起，顺德农商行业绩增长就稍显“颓势”，彼时，该行同样增收不增利，实现营业收入89.65亿元，同比增长8.14%；净利润则同比减少2.9%至34.45亿元。基层员工降薪了值得注意的是，在2023年全年营收同比下降8.42%的情况下，顺德农商行的利润总额却仅缩减了4.75%，由此可以推测，为了减轻营业收入大幅减少带来的利润端大跳水，顺德农商行极有可能是通过减少信用减值损失计提这一方式，从而来实现利润总额与净利润走势的相对平稳。对于这样的操作，也在2022年有迹象可循。据招股书披露，2022年该行净利润为34.69 亿元，同比下降2.88%，顺德农商行方面给出的解释是，为应对经济放缓影响，主动加大减值损失计提力度所致。但通过减值计提来调节利润的前提条件是要自身资产质量“过硬”才行，而顺德农商行该指标则一直处于下行态势，也意味着无形加大了对利润调节的难度。数据显示，2020-2023年，其不良贷款率分别为0.93%、0.95%、1.22%和1.48%。很明显，顺德农商行不良率一直是逐年走高的，貌似还没有反转而下的迹象。从绝对值来看，顺德农商行不良指标明显差于A股已上市同行。2023年度，10家A股上市农商行中，有7家不良贷款率低于1%，这十家农商行不良贷款率算数平均值为1.05%，同样比顺德农商行要低出不少。在银行去风险、化不良的行业大势下，银行的不良上升，这对于顺德农商行IPO不是加分项。与此同时，资产质量的持续恶化，也直接带动了拨备覆盖率的下滑。截至2023年末，顺德农商行拨备覆盖率为201.75%，相比2022年大幅下降了62.18个百分点。而在该指标下，顺德农商行与广东另外一家拟IPO上市的南海农商行相比，也不具有优势。数据显示，南海农商行2023年的拨备覆盖率为230.16%，明显高于该行。尽管营收下降和资产质量下行的压力都比较大，但顺德农商行另一大开支项目——业务及管理费同样不降反增。具体来看，该行业务及管理费中，2023年出现增长的只有员工费用，同比增加14.61%至19.85亿元，而折旧及摊销费、广告宣传费、租赁负债利息支出及其他支出都同比减少了。在员工薪酬方面，2023年顺德农商行的人均薪酬相比前两年出现大幅下降，下降薪酬的人群主要是普通员工，中层管理、高层管理的薪酬反而出现较大的提升。据招股书披露，2022年，顺德农商行的高级管理层人均薪酬为224.25万元，中层管理的人均薪酬是86.56万元，一般员工的人均薪酬是34.37万元，全行平均薪酬是37.66万元。而2023年薪酬情况则是：高层员工人均薪酬为244.08万元，中层员工人均薪酬为101.72万元，普通员工人均薪酬则为25.39万元，全行平均薪酬是30.02万元。对比之下，2023年顺德农商行的高层人均薪酬增加了19.83万元，中层人均薪酬增加了15.16万元，唯独基层员工的人均薪酬大幅减少了8.98万元。也即是2023年该行营收下滑似乎对高层和中层领导的薪酬没有太大影响，只有普通员工薪酬下降了。关联授信规模巨大此外，顺德农商行的关联交易问题也值得重视。招股书显示，顺德农商行的股权一直以来较为分散，该行无控股股东、实控人。从招股书看，该行法人股东239名，持股比例50.19%；自然人股东87597名，合计持股49.81%。尽管如此，但作为全国前十、佛山市第一的农商行，顺德农商行背靠顺德国资、美的、万和等大股东，扎根顺德本地多年，顺德本地多名“资本大佬”都持有该行股份。其中，美的是顺德农商行的第一大股东，2023年持股比例为9.69%。数据显示，2023年顺德农商行与主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人共发生关联交易3102笔，涉及金额约237.47亿元。按交易属性划分，一般关联交易3090笔，涉及金额64.67亿元；重大关联交易12笔，涉及金额172.8亿元。其中，顺德农商行与大股东“美的系”发生关联交易100多亿元，占全部重大关联交易金额的一半以上。当银行对关联方的授信额度过高或授信条件过于宽松时，一旦关联方出现违约或经营困难，商业银行可能会面临巨额本金损失的风险。前不久，联合资信出具的评级报告更是指出，顺德农商行关联授信规模相对较大，相关风险需关注。顺德农商行与大股东频繁的关联交易可能成为其冲击IPO进程的一大障碍。另外，顺德农商行的第四大股东博意建筑及其实控人杨美容合计持股5.51%。值得注意的是，据了解，杨美容是碧桂园创始人杨国强的妹妹，亦是碧桂园现任董事会主席杨惠妍的姑姑。2022年12月份，顺德农商银行承诺为碧桂园集团提供的授信总额是不超过200亿元，2023年3月，顺德农商银行还与碧桂园服务签署了战略合作协议，要为碧桂园服务提供综合金融服务，只是授信额度未公开。顺德农商行IPO重新获受理，那么碧桂园的授信是否会成为一个不确定性因素呢？※此文为翠鸟资本原创文章，未获授权请勿转载。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:高大山
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答：这是虚假信息。事实是，日方委托IAEA秘书处对日方自己采集的核污染水样本进行过一次分析和实验室对比，但中方并未受邀参加。。
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据日中关系消息人士称，日本政府今年以来多次通过外交渠道敦促中方加入该国际机制，但据悉中方质疑该机制的实效性，认为无法保证分析和评估的独立性等，因此没有接受该建议。日媒宣称，这再次凸显出中方反对核污染水排海的强硬姿态，日本寻求所谓“基于科学根据”的讨论变得“困难”。
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毛宁今天披露，李强总理在与岸田简短交谈中，再次就日本福岛核污染水排海问题阐明中方立场，强调日方应该忠实履行自己的国际义务，同邻国等利益攸关方充分协商，以负责任方式处置核污染水。而按照日本媒体的爆料，岸田寻求与中方沟通，虽然谈的是核污水，但他并不是真正担心这一议程，而是惟恐中方将其作为向日本施压的杠杆工具，日本外务省宣布，岸田在与中方简短对话中反复强调日本数据发布快速透明，从科学角度没有问题等等，但在我看来，日方这些托辞，并不足以回应外部世界的重要关切。
值得注意的是，尹锡悦胜选上台后，新一任韩国政府在对日本核污水排海问题的态度上不断软化。至于美国，尽管美国科学界有不少反对声，但在福岛核污染水排海问题上，拜登政府一直是日本的坚定支持者。
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迄今福岛核污染水数据都是日方自行采样、检测和发布的，作为被监督者的日方充当起检测者，这样的数据当然无法获得国际社会信任。这种基于日方提供样本的实验室间对比活动，不能充分证明日方检测结果的真实可靠性，不能等同于利益攸关方实质参与、长期有效的国际监测机制。
5日，东盟（ASEAN）相关首脑会议在印尼首都雅加达开幕。日媒称，首相岸田文雄是否与中方接触及讨论核污染水排海问题，成为焦点。不过正式的首脑会谈并未推进协调，很可能不会举行。
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其二，以印尼为代表的东盟国家立场目标与政策诉求，同中方高度契合。李强作为中国总理首次出席东盟系列会，他昨天在10+3会议上大声疾呼，关键是要正视问题、消除误解、管控分歧，反对选边站队，反对集团对抗，反对“新冷战”，妥处国家间的分歧争端。可以说，这代表了中国与东盟的共同呼声，也是中国与东盟深化合作实现共赢的最大共约数。今天开始向印尼公众作免费试运营的雅万高铁，正是中国与东盟国家双边合作的最佳实践。
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韩联社记者写道，“仅凭IAEA的监测并不能消除不信任感，这也是有人主张第三方机构或专家参与监测的原因，但是，他（东电职工）好像没听懂似的说了别的东西。”
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当地时间9月7日下午，国务院总理李强在雅加达与韩国总统尹锡悦会面图源：新华社
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阿尔巴尼斯今天谈到与李强总理的会见，用了两个英文词，frank，constructive，坦率，建设性，这也是对澳中关系基本面持续改善的再确认。虽然两国分歧仍存，但已经不构成阻碍对话交流的重大障碍。阿尔巴尼斯没有明确谈及访问行期，但他声称年内访华，将要纪念工党总理惠特拉姆（GoughWhitlam）访华50周年，惠特拉姆是澳总理破冰访华第一人，于1973年11月访京，这也在暗示同为工党总理的阿尔巴尼斯，年内访华应是在此前后。
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中国南海研究院海洋法律与政策研究所副所长丁铎认为，日本是美国的盟友，在福岛核污染水排放问题上，美国政府的考量并不是出于国际社会的公平正义以及子孙后代的福祉，更多是从地缘政治的角度来考虑。“美国在这个问题上公开支持日本，减轻日本的压力，日本也必然会在其他方面对美国投桃报李。”
当地时间9月7日上午，国务院总理李强在雅加达与澳大利亚总理阿尔巴尼斯进行了场边会见图源：新华社
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其二，以印尼为代表的东盟国家立场目标与政策诉求，同中方高度契合。李强作为中国总理首次出席东盟系列会，他昨天在10+3会议上大声疾呼，关键是要正视问题、消除误解、管控分歧，反对选边站队，反对集团对抗，反对“新冷战”，妥处国家间的分歧争端。可以说，这代表了中国与东盟的共同呼声，也是中国与东盟深化合作实现共赢的最大共约数。今天开始向印尼公众作免费试运营的雅万高铁，正是中国与东盟国家双边合作的最佳实践。
值得注意的是，尹锡悦胜选上台后，新一任韩国政府在对日本核污水排海问题的态度上不断软化。至于美国，尽管美国科学界有不少反对声，但在福岛核污染水排海问题上，拜登政府一直是日本的坚定支持者。