环球速览-"沈芯语老师家访MD0076"-雷军又出手了，一天就赚了1沈芯语老师家访MD00765亿！

雷军又出手了，一天就赚了1沈芯语老师家访MD00765亿！

北京市气象台发布的降雨量统计显示，7月29日20时至31日16时，全市平均降雨量193.4毫米，房山区平均353.5毫米，门头沟区平均323.9毫米；最大降雨出现在门头沟区高山玫瑰园，为580.9毫米；最大小时雨强出现在丰台区千灵山，31日10至11时，降雨111.8毫米。

江山代有才人出。我们不仅有清华，还有浙大。清华大学85级成立的韦尔股份、兆易创新、紫光国微等上市企业的千亿神话还在继续。浙江大学的独角兽军团又来了。2024年4月发布的数据中，浙大电气工程学院的校友分别在23家上市公司担任创始人。在浙江创业江湖，浙大系、浙商系、阿里系和海归系创业者被称为创业“新四军”。其中浙江大学的创业率是全国第一，拥有绝对实力。3月1日，由浙大90级杜军红创办的，龙年第一只“龙字辈”新股龙旗科技也成功IPO。上市当日，龙旗科技价格一度涨超130%，总值增加了15.52亿元。截止到9月10日，龙旗市值达到176.6亿元。ODM是指“原始设计制造商”。通俗地讲就是最根本的研发部门，然后为大企业提供“贴牌”服务，掌握着核心的技术。龙旗科技就是我国ODM龙头企业。我国三大手机ODM代工厂闻泰科技、华勤技术、龙旗科技的创始人都有中兴通讯工作履历，算是自家人打擂台了。而这三家企业的全球综合市占率占比能达到75%以上。其中，龙旗科技市占率一直稳扎稳打。2022年，龙旗科技在智能手机ODM/IDH出货量份额占比达到28.4%，全球第一，2023年稍有下降，但仅次于华勤技术。相比于闻泰和华勤，龙旗科技成立时间是最早的，缘何今年才刚完成上市流程呢？在资本市场沉浮8年，龙旗科技的上市一波三折。刚开始的时候，龙旗将目光放在了海外。2008年龙旗在新加坡上市，2020年由于战略布局变动，离开了新加坡市场。一波三折的是龙旗科技的内地冲锋。龙旗科技的发展前景一直不差，也获得了中国互联网投资基金、金浦投资、光远资本、小米、超越摩尔投资、云锋基金、基石资本等知名机构的投资。市场地位摆在那，又拥有着大咖云集的股东结构，龙旗科技却卡在了“女人”这一关。2021年10月8日，就在龙旗科技重启IPO与华泰证券签订辅导协议时，前妻葛燕燕却发起了离婚诉讼。2018年的离婚协议书，2021年又上诉要重新分割共同财产，还是签订上市辅导协议的同一天，里面的猫腻不说自明。之后，龙旗科技就因为实控人财产、股权问题开始不断纠纷，直到2023年才落下帷幕。好在，凭借绝对实力，在本名龙年，龙旗科技是冲出来了。这其中，离不开小米的支持，其实准确来说，不是小米，是雷军。小米创始人雷军实控的天津金米、苏州顺为合计持有龙旗17.31%股份，仅次于杜军红及一致行动人持有的44.2%股份。作为第二大股东，小米对龙旗科技可以说是即出钱又出力。2023年，龙旗科技向包含小米在内的前五大客户销售金额达到216亿元，占营业收入的比重为79.65%。2020年以来，龙旗与小米的关联销售金额占营业收入的比例分别为41.96%、57.66%、45.52%、37.83%，金额及占比均较高。也就是说，雷军不光给钱让龙旗科技去研发生产，对龙旗产品的销售也是操大心了。虽然这样的做法是以毛利率作为代价。不过，这也是像工业富联、立讯精密等企业的通病。以“代工”为主的企业，一直以来都是干的“辛苦活儿”。对比来看，龙旗科技产品的综合毛利率在行业中还是处在较为领先的位置。除小米之外，龙旗科技下游客户还包括三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信等。所以，龙旗科技并不存在对单一客户重度依赖的风险。尤其是在2021年，龙旗科技将以紫光展锐为主芯片的手机方案导入三星电子，成功获得三星电子A03 Core智能手机ODM订单。而且，上市之后，龙旗科技的表现依旧亮眼。龙旗科技是三家厂商中业绩增速最快的厂商。2024年上半年，闻泰科技营收增速仅为15.01%，华勤技术更是出现了负增长，同比下滑了0.76%，龙旗科技106.31%的营收增速显得异乎寻常。这一定程度上与龙旗科技发力海外市场有关。龙旗科技有着在新加坡上市的经验，对海外市场格外重视。公司拥有美国、印度、墨西哥等近十家大陆外公司，近年以来，着重布局东南亚、中东、拉丁美洲等新兴市场。2024年上半年，龙旗科技境外营收金额达到71.63亿元，在营收中的占比由2023年年底的13.93%大幅增长到32.15%。在ODM未来发展方向-AIPC领域，龙旗科技也在加速布局。龙旗科技此次上市，主要募集资金，用来进行研发以及建设更加智能的ODM产品基地。而当下，AI就是智能产品的第一大方向，尤其是AIPC。预计2024年中国AIPC在新机占比将达54.7%，到2027年占比将超过80%。龙旗科技在2023年已获得某品牌ARM笔记本电脑项目，预计2024、2025年有望分别实现相关收入60、90亿元，出货量达到3,960、4,750万台。再加上本次募集资金之后，研发力度的加大和未来新建产能的释放，在AIPC领域，龙旗科技还有广泛的发展空间。最后，总结一下。龙旗科技虽然成立较早，但在市场上属于后起之秀。但作为国内第二大ODM厂商，背靠小米，今年以来龙旗科技的表现最为亮眼。此次上市，龙旗借助资本市场的力量，更能加速自身的业务转型，谋求更大的发展空间。以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。关注飞鲸投研（id：Feijingtouyan），立即领取最有价值的《成长20：2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告！来源：飞鲸投研