羞羞漫画入HBM挑起隐秘的羞羞漫画入战争，谁将是最大赢家？

HBM挑起隐秘的羞羞漫画入战争，谁将是最大赢家？

2008年3月，毕力夫离开高校，先后担任内蒙古自治区党委宣传部副部长（正厅级），自治区赤峰市委副书记，

HBM火爆的市场需求，让供应商们赚得盆满钵满。10月24日，SK海力士发布最新一季财务报告。今年第三季度，实现营业收入17.57万亿韩元，营业利润7.03万亿韩元，净利润5.75万亿韩元，取得公司成立以来最大规模的季度收入。SK海力士表示：“面向AI的存储器需求以数据中心客户为主持续表现强势，公司顺应这一趋势扩大HBM、eSSD等高附加值产品的销售。尤其是HBM销售额大幅增长，实现环比增长70%、同比增长330%。”市场需求火爆，龙头业绩炸裂HBM是一种特殊类型的存储芯片，可以理解为DRAM的3D版本。存储芯片是最大的芯片品种。为了满足不同场景的存储要求，又被进一步的分为SRAM、DRAM、NAND、NOR等。HBM是脱胎于普通的DRAM的升级产品，基于3D堆栈工艺，可以实现更高的内存带宽和更低的能耗。由于HBM的价格高于普通DRAM数倍，在市场上一直都是名气没输过、销售没赢过的尴尬存在。直至AI大模型的出现，让HBM成为最适用于AI训练和推理的产品。市场调研机构TrendForce预测，随着SK海力士、美光、三星这三大HBM厂商持续扩大产能，预计2025年全球HBM产能将同比大涨117%。华福证券6月一篇研报指出，根据测算，HBM需求量在2024年和2025年将翻倍增长，2025年需求量有望达到20.8亿GB，整体市场规模有望达到311亿美元。考虑到HBM与GPU出货的时间差以及GPU厂商的HBM库存建立，即使原厂大规模扩产，HBM在未来仍将长期处于供不应求态势。供不应求的供需关系背后，HBM供应商们个个赚得盆满钵满。甚至在前几年存储市场数个季度持续低迷的态势下，HBM业务仍表现亮眼，成为拉动存储厂商需求提升的关键。SK海力士在财报中指出，AI服务器内存需求增长的趋势将于明年持续，预计明年HBM需求将高于预期，明年HBM需求仍将大于供应。据报道，SK海力士正在缩减其CIS和晶圆代工业务规模，将产能缩减至2023年水平的一半以下，并且将系统级芯片（SoC）设计部门的员工重新分配到HBM业务。就在上个月，该公司宣布已开始量产全球首款12层HBM3E产品，容量为36GB，是迄今为止现有HBM的最大容量。根据规划，该产品将于今年第四季度如期开始出货。美银认为，SK海力士的HBM业务正在迅速扩张。基于销售量和价格均将有所上升的前提，预计SK海力士的HBM销售额将从2023年的23亿美元增长到2024年和2025年的92亿和158亿美元。同样大赚的还有存储芯片大厂美光科技。当地时间9月25日，美光科技于美股盘后公布了截至2024年8月29日的2024财年第四财季财报，同时披露了2025财年第一财季业绩指引。得益于存储需求回暖以及存储芯片价格上涨，美光第四财季度营收为77.5亿美元，同比暴涨93.3%；调整后营业利润为17.45亿美元，上年同期为亏损12.08亿美元。作为美光利润率最高的产品之一，HBM营收一直在保持强劲增长。美光指出，其HBM所在的数据中心业务2024财年实现了创纪录的年度营收，2025财年还将在此基础上大幅增长。在财报电话会议上，公司高层重申，今明两年美光的HBM产能已销售一空。隐秘的战场，国力的较量有分析人士认为，在AI这场国力战争中，如果GPU是明线，那么HBM就是暗线，是一个更为隐秘的算力战场。时至今日，不同的国家都在尝试建立属于自己的AI算力，站在最前排的就是大模型和大模型的算力发动机GPU。作为与先进制程同等重要的存在，HBM得到的关注显然不够，是被忽视的关键一环。未来几年，HBM将继GPU之后成为各个国家在算力竞争的关键。当前，HBM市场格局三分天下。有数据统计，SK海力士占据超过50%的市场份额，三星约占40%，美光市占率或不足10%。若以现阶段主流产品HBM3产品来看，SK海力士于HBM3市场比重超过九成，三星与美光紧追在后。反观国内，中国HBM行业尚处0到1的突破期，中国企业在HBM产业链上的存在感甚至还要落后于先进制程与GPU。如果说GPU只是人优我差的问题，HBM则是人有我无的问题。虽然A股已经对HBM进行了一轮又一轮的炒作，但不得不承认的是，国内到现在无法量产HBM，成为国内自研AI芯片的重大隐忧。据上述分析人士观察，目前，A股对HBM的投资逻辑大致可分为两类：一类是选择能够参与到全球HBM供应链中的企业，比如做材料、代销和封测的企业；另一类是选择相信国产化能够成功，国内具备大宗DRAM能力或可能在HBM封装上面能够发挥作用的上市公司。在材料端，环氧树脂是HBM的上游材料之一。上市公司中，宏昌电子主要从事电子级环氧树脂、覆铜板两大类产品的生产和销售。公司的主要产品有阻燃环氧树脂、液态环氧树脂、固态环氧树脂、溶剂环氧树脂、其他环氧树脂。公司在环氧树脂行业，是最早进入中国境内的外资企业之一。山东华鹏今日触及涨停板，公司是国内日用玻璃行业的企业之一，主营业务为研发、生产和销售玻璃器皿产品和玻璃瓶罐。据公司2023年4月18日互动平台信息显示，环氧树脂系赫邦化工未来的重要布局方向之一，“8万吨/年电子级环氧树脂项目”为一期项目。在设备端，赛腾股份为三星提供HBM制程中相关检测设备；中微公司供应TSV设备可刻蚀孔径从1微米以下到几百微米的孔洞。炬光科技日前表示，作为半导体晶圆退火领域的领先企业，公司已深度布局存储芯片晶圆退火模块业务，并成功抓住了HBM高带宽内存产能扩张带来的市场机遇。随着HBM产能的持续释放，公司晶圆退火业务有望继续保持高增长态势，为整体业绩贡献更多力量。

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编辑:张国柱

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然而，对此鉴定结果，医患双方均提出异议。

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此外，在2013年10月，崔恩顺将购买的岛村洞的房地产一半所有权转让至一名商业伙伴的女婿名下，涉嫌借名登记，违反不动产实名登记法律。

徐呼和曾于2005年1月至2014年5月担任自治区司法厅一把手，后来转岗自治区人大，并于2018年6月退休。