99精产国品一二三产谁99精产国品一二三产是「小英伟达」？｜氪金•硬科技
谁99精产国品一二三产是「小英伟达」？｜氪金•硬科技
确诊病例3、4：中国籍，8月6日从俄罗斯到达北京首都机场，海关经健康筛查并进行核酸检测后，经闭环管理送至集中隔离酒店，8月9日报告核酸检测结果为阳性，当日诊断为确诊病例。
作者 |宋婉心编辑|郑怀舟封面来源|视觉中国到目前为止，所有涉足人工智能领域的公司，都随着技术红利收获了上涨，但绝大多数停留在估值层面的上涨，只有极少公司已经从AI浪潮中盈利。英伟达明显是这部分少数群体之一，它成功平衡了人工智能成本并创造了大量利润。但另一家芯片公司的近期表现也正引起市场注意，被认为是具有和英伟达同等确定性的AI时代卖铲人——Marvell。二级市场上，去年5月以来，Marvell股价从40美元低点一路上涨至80美元左右，实现翻番。而更重要的是，今年前两个季度的财务指标展现出了Marvell受益于AI的强大增长势头，同时未来指引同样强劲。8月底公布的2025财年二季度财报显示，Marvell的数据中心业务营收8.81亿美元，同比增长高达92%，环比增长8%，该板块在第一季度更是录得同比1.87倍的高速增长。针对第三季度，公司预计数据中心营收仍将环比增长10%左右。整体来看，虽然Marvell的其他几块传统业务处在下滑态势，但数据中心业务增长具有高确定性。需求侧，下游各公司仍在不断加注数据中心的投资，比如近期微软和贝莱德合创了300亿美元基金以投资建设数据中心。数据中心投资力度没有放缓迹象，将持续推动Marvell数据中心产品的需求，是市场信心的主要来源。跟着英伟达吃肉Marvell增长的确定性和英伟达息息相关。在生成式AI带动的大量芯片需求中，英伟达高性能GPU受到追捧，而GPU和光模块之间存在强绑定关系，因此光模块产业链的业绩走势和英伟达高度相似。不只是做上游光电芯片的Marvell，诸如国内主要做光模块组装的三大厂商也分享到了红利。本质上说，Marvell的增长来源于，AI训练和推理所需的高性能计算（HPC）需求，驱动数据中心架构持续升级。而数据中心中各AI服务器之间的数据传输和吞吐，依赖光模块和DPU。从光模块产业链环节来看，上游包括光芯片制造商和光器件供应商，比如Marvell，中游环节包括光模块制造商、光通信芯片制造商以及光通信设备供应商，负责组装完整光模块，并开发与之配套的驱动电路和控制系统，比如国内的天孚通信、中际旭创和新易盛，下游则是各云计算企业、电信运营商和互联网企业。今年第一季度，市场研究机构Omdia曾表示，随着云计算厂商资本支出不断攀升，数通光模块市场连续四个季度增长，年化收入所占光模块市场的比例从2023年的46.1%大幅增长到2024年第一季度的53.7%。通信业专家项立刚向36氪表示，通信系统基础的传输接口需要光模块，这是光模块市场稳定的大前提，在此基础上，近期智算中心的建设又给光模块带来增量市场。根据天风证券研报，光模块中实现光电转换作用的核心部件是光电芯片，成本占比上，光芯片通常占光模块成本的40%至60%，电芯片占10%至30%之间。从Marvell财报来看，虽然2025财年二季度整体营收12.7亿美元，同比仍下滑5%，上一季度总营收也同比下降。但更多有力证据让市场相信，Marvell在接下来的几个季度指引强劲，数据中心业务为迎接AI的升级周期做好了准备，并能够弥补传统业务的下滑。首先是需求侧的确定性，这在Marvell的订单中已经有所体现。在2025财年二季度，Marvell的800G PAM产品和400ZR数据中心互连产品订单量稳定，并且公司将提高800G DSP的产量。此外，Marvell将在2025财年下半年提高其1.6T PAM4 DSP的产量，新一代产品将推动更快的增长轨迹。此前的财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋确认Blackwell芯片将在四季度开始量产，并在四季度开始发货。而有市场数据显示，每台基于英伟达Blackwell平台的设备大约需要配置9个1.6T光模块。其次利润率方面，根据Marvell管理层对2025年三季度的指引，尽管公司预计调整后运营支出将环比增长2%，但收入预计环比增长14%。Marvell总裁兼首席执行官Matt Murphy在电话会议上表示，“云端”业务的两位数增长足以抵消企业和本地数据中心的产品芯片销售额的下降。对于AI可能带来的收入，Marvell高管做出了十分乐观和大胆的预测。在4 月份的 AI Era 活动上，Marvell表示其 2023 财年的 AI 连接销售额约为2亿美元，2024 财年的这一数字超过 5.5 亿美元。在当前2025财年，Marvell 预计其连接和定制计算业务的总销售额将超过 15 亿美元，并预计AI将在 2026 财年推动销售额突破 25 亿美元。并购转型实际上，DPU的流行不过是近几年的事情。2019年，英伟达豪掷69亿美元收购了以色列DPU芯片制造商Mellanox。重新包装DPU概念后，英伟达在第二年推出了自家的DPU产品，这之后DPU概念一炮而红，数据芯片才开始真正获得重视。当时英伟达CEO黄仁勋断言，DPU将成为未来计算的三大支柱之一，未来数据中心标配是CPU+DPU+GPU，CPU用于通用计算、GPU用于加速计算、DPU进行数据处理。在DPU流行之前，行业里解决节点间流量问题的最简单方式，是增加网卡的处理能力。Mellanox也曾布局网卡，但由于战略能力不足，错失了进一步发展的机会，最终被英伟达收购，而另一家早早布局网卡的企业Xilinx则在2022年被AMD收入囊中。与此同时，做存储起家的Marvell也是通过一系列并购，才拿到AI时代的船票，以实现向通信基础设施和高性能计算市场转型。2016年Marvell更换管理层，两年后Marvell便以60亿美元收购了Cavium，布局DPU业务。随后2020年至2021年，Marvell再次进行了两次收购，分别是Inphi和Innovium，前者带来了DSP和光学模块业务。在收购了这两家公司之后，Marvell 不仅有能力开发用于超大规模数据中心的交换机等产品，也完善了数据中心和5G互连业务。随着接连的“大鱼吃小鱼”吞并案例，通信行业巨头割据局面逐渐稳定，在DPU这一新兴芯片赛道上，如今仍是英伟达、Marvell、博通、AMD几大传统巨头唱主角。海外厂商主导上游光电芯片之时，也带动了一批国内光模块组装厂站上国际舞台。数据显示，全球前十大光模块厂商中国已占据七个席位，合计市场份额超过五成，多家厂商已成功进入英伟达供应链。以天孚通信、中际旭创、和新易盛为首的三大光模块组装厂，今年以来在二级市场上突飞猛进。年初至今，新易盛股价从47元飙升至最新的147元，中际旭创从79元上涨至168元，天孚通信从63元上涨至104元。财报来看，2024年上半年，中际旭创实现归母净利润23.33亿元，同比增长300%；新易盛扣非净利润8.65亿元，同比上升204.5%；天孚通信扣非净利润6.41亿元,同比上升184.24%。根据海关数据，今年1月至5月，我国光模块出口总额为174.7亿元，同比增长80.1%。LightCounting则预计2024年光模块的年销售额将增长40%，作为组装厂，国内“易中天”三大光模块厂商的走势，很大程度由上游Marvell和英伟达决定。目前来看，只要海外云计算大厂在服务器上的资本支出不放缓，英伟达、博通和Marvell就仍能在人工智能军备竞赛中吃到肉，“易中天”就能跟着喝到汤。摩根大通此前指出，“未来几年，服务器的年复合增长率将超过30%。而人工智能/机器学习交换机将在2027年前以40%的年复合增长率扩展，这是博通（交换/路由）和Marvell（光学连接）具有强大领导力的领域。”*免责声明：本文内容仅代表作者看法 。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。我们无意为交易各方提供承销服务或任何需持有特定资质或牌照方可从事的服务。点击图片即可阅读koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:罗元发
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今年6月，教育部印发通知，部署做好2022年暑期校外培训治理有关工作，强调要严防暑期学科类培训机构隐形变异违规开班、面向3至6岁学龄前儿童的培训机构违规开展学科类培训、非学科类培训机构超范围开展学科类培训等问题发生。。
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有下列情况之一的滞留旅客，暂不返程：阳性感染者；密切接触者和密接的密接；滞留在中高风险区的旅客。对暂时滞留的旅客朋友们，海南省将全力保障生活物资充足供给，提供最友善、最暖心、周到细致的服务。
无疫情的市县（区），旅客所在旅行团队或入住酒店近7天内没有阳性感染者；或近3天内未出现发热、干咳、嗅觉丧失、肌肉酸痛等临床症状的散客，可凭48小时2次（每天1次）核酸阴性证明返程。
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张雨萌给自己制定了一张暑期计划表，除了完成假期作业外，每周二、四、六安排了素描和写作课。“我喜欢挑战新鲜事物，没学过的都想去试一试。”她喜欢画画，对素描产生了兴趣。其他的时间，张雨萌给自己安排了阅读和体育锻炼。
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此次四部门通知也指出，在监测品种上，国家卫生健康委公布的国家短缺药品清单品种、国家临床必需易短缺药品重点监测清单品种，国家医保局公布的国家组织药品集中采购中选药品。监测品种目录实施动态调整。
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今日下午，海南省新冠肺炎疫情防控指挥部也公布了滞留海南旅客离岛返程有关事宜，称海南省有关部门及市县政府将按照分类施策、分批转运、安全有序、严防外溢的原则，成立游客返程服务专班，制定转运具体实施方案，自8月9日从三亚开始，按计划安排旅客有序离岛。
2020年国家卫健委、发改委、工信部等十二部门发布的《关于印发国家短缺药品清单的通知》就显示，国家短缺药品清单共有6个品种，侧重在应对解决生产供应端短缺问题，保障药品供应。
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中新网北京8月10日电（韦香惠）暑假已经过去一半，这也是“双减”落地后的第二个暑假。从繁重的校内作业负担和校外培训负担中解脱出来后，过去家长操心的假期安排，孩子们现在有了自己的想法。但与此同时，还有一些培训班打着暑期托管名义继续经营，而该现象已经引起有关部门关注。
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农业农村部数据显示，截至7月28日当周，猪肉批发市场周均价为29.64元/公斤，较截至6月30日当周均价涨30.23%，同期19种蔬菜平均价格上涨24.70%。
2020年国家卫健委、发改委、工信部等十二部门发布的《关于印发国家短缺药品清单的通知》就显示，国家短缺药品清单共有6个品种，侧重在应对解决生产供应端短缺问题，保障药品供应。
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对于离岛返程旅客，滞留地市县政府将统一安排将旅客从滞留地点闭环送至机场等地点，由民航等部门安排运力保障返程，并由目的地政府负责对返程人员实施“点对点”闭环接回。
确诊病例3、4：中国籍，8月6日从俄罗斯到达北京首都机场，海关经健康筛查并进行核酸检测后，经闭环管理送至集中隔离酒店，8月9日报告核酸检测结果为阳性，当日诊断为确诊病例。
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目前，甘肃省临洮县“洮阳镇金林佳苑小区、阳光水岸小区、洮阳镇文峰西路5号、烟草公司家属院、怡康苑小区、沙梁新村、新添镇镇区56号”划为高风险区后，已连续7天无新增阳性感染者；临洮县“洮阳镇兴飞粮油经销部”等35个区域划分为中风险区后，已连续7天无新增阳性感染者。按照国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组《新型冠状病毒肺炎疫情防控方案（第九版）》相关规定，经市县专家组研判：
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通知明确，每月10日前，短缺药品生产企业和集采中选药品生产企业，通过“短缺药品生产供应监测预警平台”，分别填报《医药工业企业短缺药品生产供应监测报表》《国家集中采购药品生产供应监测报表》；重点短缺药品储备企业通过“国家医药储备管理信息系统”，填报《短缺药品库存数量统计表》。