翁止熄痒婉燕美国大放水,跟不跟?6点翁止熄痒婉燕影响
美国大放水,跟不跟?6点翁止熄痒婉燕影响
(原标题:中炬高新临时股东大会投票结果:“宝能系”四位董事罢免议案通过)
作者| 猫哥来源| 大猫财经Pro说了大半年,美联储终于降息了,一次性50个基点,幅度不算小,大家都关心这事对我们的影响到底会怎样,猫哥从三个方面讲讲看法:1、这次大放水该怎么定义?2、美国后续会怎么应对?3、中国会怎么利用这个机会。不废话了,直接开始。为什么大家这么关注美联储的操作呢?因为这是全球资金最大的一个水龙头,它是开是关?开多大程度?影响着全球资金池的水位,也关系到大家的钱袋子。美联储降息大概可以分为两类:预防式降息和纾困式降息。预防式就是经济放缓时降息,纾困式就是经济衰退时降息。举个例子就清楚了。疫情之前,美国其实就开始了降息,从2.5%降到了1.25%,2020年疫情一来,他们直接把利率降到了0,最高0.25%,大放水就是为了纾困,企业减税7500亿美元,给老百姓发了4500亿美元,人在家中坐,每月领一千美元。到了2022年,俄乌开战,能源价格拉起来了,美国大放水的刺激作用差不多也完成了,他们顺势开始加息,一口气从0加到了5.5%。这是对美国最有利的操作。一方面通过俄乌战争拿走了大量的欧洲资本,另一方面是靠着高利息把全世界的热钱吸引到美国。钱来了,你得有池子接得住啊。所以过去这两年,美国的房价涨了不少,更重要的是,股市大涨,尤其是纳斯达克科技股,AI这个故事线确实很有炒作空间,官方也愿意推波助澜,最关键的是,这个池子够大,能放很多钱,最后有了科技七姐妹的大爆发。但这玩意也没法一直涨,首先银行就撑不住,这两年几千家美国银行因为高息破产了,再加上现在美债35万亿,美国20%的收入全用来还利息,已经超过了军费开支,这是任何正常国家都无法承受的。所以降息就成了现在的必选项。那问题就来了,这次是预防还是纾困呢?最后会硬着陆还是软着陆呢?从现在看,预防的因素更多,软着陆的概率更高。1982 年以来的 7 轮美联储降息周期,美国经济 有3 次“硬着陆”:1989-1992 年是因为储贷危机叠加石油危机;2001-2003 年是因为互联网危机;2007-2008 年是因为次贷危机。其他4次都是软着陆,降息对防止美国经济衰落起了大作用,这次差不多也是这样的。也就是说,不管你愿不愿意、高不高兴,你得承认,美联储操弄这个水龙头的能力还是可以的。最重要的是,美国有渣男属性,为了自己的利益,狠起来可以用小弟祭天,日本、韩国、欧洲都被吊打过,他们所有政策的核心都是为美国服务,自己遇到危机就去全世界收钱。你是他朋友,他不会管你死活,你是他对手,他恨不得你赶紧去死,但你得承认,这种社会人,往往混得更好。这种渣男基因,是他们很多战略和大政策的出发点。所以,他即便是降息,也会有很多后续措施,确保自己的利益最大化。每次降息,美国都会遇到一个棘手问题:如何阻止全球资本大面积撤离?美国经济学家说,降息后可能会有1万亿美元返回中国,推动人民币升值10%。很显然,这是老美最不愿意看到的。那他们一般会怎么操作呢?这么多年下来,都是老套路了,就是金融+战争两手抓。1、金融怎么搞?就是美股大跌,把筹码留在美国市场。这怎么理解呢?先看看大佬的操作。巴菲特是最早意识到这一点的,最近他大量抛售美股,转为持有大把现金。巴菲特为啥是股神,因为他的持仓跟美国战略是高度一致的,你想想他买卖中石油、比亚迪的时间点,你再看看他买日本五大商社的时间点,他的投资都是在美国的大伞下,老爷子确实也牛,但他也是蹭了美国的国运。现在包括英伟达的黄仁勋等等都学会了,都在卖出股票,这是啥意思呢?都在为美股崩盘做准备。日本最近不也出现了米慌吗?原因也是比较诡异的,但效果很直接,日本的通胀会上去,日本央行也说了,会有加息的考虑。这就是个挺可怕的事了,历史上,日元加息之后都会引发金融海啸,次次准,没有一次例外的,因为大量的套利资本要还钱了。如果美股崩盘、日元加息,那全球大概率要同步爆发一轮大股灾,毕竟现在多数国家的股市都在高位了。股灾一来,到时候大家就比惨呗,比来比去,机会还是美国的,他们有AI这条线,到时候黄仁勋这些科技大佬肯定会把仓位搞起来,大把的热钱也会回到美股抄底,这就把降息的副作用降到了最小。2、战争手段是啥意思呢?最简单的,比如制造地缘冲突,他没事也能搞出事来,何况还有一堆小弟,比如黎巴嫩先是寻呼机爆炸案、后是对讲机爆炸案,以色列人都认为是摩萨德干的。而且这事还有很多诡异之处。咱们有个企业叫海能达,是对讲机之王,之前产品全世界卖都没啥问题。结果今年4月美国法院裁定,海能达的产品全球禁售,不让卖了,还要求海能达每天给法庭缴纳100万美元。然后,这才五个月,黎巴嫩那边就开始各种通讯设备爆炸案了,不知道这两者有没有关系,反正不能细想。历史已经证明很多次了,世界越乱,全球资本滞留美国的时间越长。这是美国乐意看到的。乌克兰能打这么久,就是美欧在背后无限续命,结果呢,钱全去了美国。所以降息之后的世界肯定不会太平静的,那么在这种情况下,像黄金这类避险资产的价格还会继续上涨吗?理论上是会的,但中间肯定会经历一波大幅下跌。因为这一波黄金大涨,最大的买主是各国央行,但美元降息会刺激美债下跌,那各国央行利用黄金对冲美债价格下跌的需求也会降低,大金主买的少了,金价肯定是要回调的。你看美国的桥水基金,基本把手头的黄金卖光了,就是他们太清楚美国会怎么操作了。那问题来了,中国接下来会怎么做?美国降息对我们肯定是利好,但是传导速度没那么快、那么直接,比如股市吧,港股肯定会先动,因为他对应的是全球资金池,但A股的主力是中国资金池,外资的进出是有一些门槛的。所以现在最该关注的,是美联储降息会给中国创造哪些政策调整空间?我们会出台什么政策?把自己的经济搞上去,这才是关键。其实我们也一直在等美国降息,这就打破了货币政策的一些天花板,才有放大招的窗口期,所以接下来的3个月到半年,必须得关注下我们会出台什么样的政策了。接下来是一些猜想:1、低利率时代来临,美国降息,也把我们的降息空间打开了。首先要关注的就是每个月20日的上午,看看LPR会不会降息,年底之前肯定会有降息、降准的操作。2、有人说了,现在利息已经够低的了,还要降吗?需要的,最近的金融数据,特别是m1、m2数据已经说明,经济需要再次大力轰油门才能完成全年目标。其实纵观各国,走出经济低谷的办法不多,放水是不二选择。3、但我们这一轮放水,路子可能变了,更多的会通过国债的方式。前两天,央媒发了个文章,说我们的总负债70.77万亿,很多人看的一头雾水。关键点在哪呢?文章想说的是,我们的债务率是56%,对比一下,美国是124%,日本是264%,欧盟是82%,也就是说,我们有很大的发债空间,通常来说债务率控制在60%以下就是安全的,即便参考这个标准,也还有5万多亿的空间。这种渠道更灵活、更直接,可以把钱发到最想干的项目上,效果最好。4、美国降息,会让人民币保持强势,破7也不是没可能,而且官方下场喊话,提出不要“内卷式”的恶性竞争,其实背后的意思就是,不会通过贬值来大力刺激出口。毕竟国外现在抛出了关税手段,他们加20%关税,你这大贬值也应对不了,既然这样,索性就不再用这种方式了。5、大家关心的股市,还是取决于赚钱效应,能赚钱资金就会进场,指数才有希望,这跟经济有关系,而美国历次降息跟A股的涨跌没有必然的对应关系。6、最值得关注的是房地产市场,没有一个国家是经济牛而地产熊的,房地产跟经济走势的曲线贴合的很紧密,在经历了长期的整顿、回调之后,房地产现在又到了一个临界点。存量房贷下调的小作文已经传了很久,应该不用等太久了,而整个房地产企业,整顿正在进入收尾期,许家印在被调查了一年多后,传出了回深圳的消息,就是一个信号,该出清的已出清,也到了再次发力的时候了。楼市的问题对经济的拖累非常大,楼市能正常,股市也就正常了。总体说,美国降息确实给我们很多的调整空间,接下来就看我们怎么样利用这个机会,我们老百姓最该观测的指标,一是收入是否增长,二是资产价格是否回升,比如房价。信心是钱包撑起来的,希望大家的日子赶快好起来吧。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吕显祖
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