东方镜脸红翻白眼图_娱乐动态_贵阳银行状况频出，能否拆除三颗东方镜脸红翻白眼图大雷成关键丨读财报

贵阳银行状况频出，能否拆除三颗东方镜脸红翻白眼图大雷成关键丨读财报

　　10月21日，受国务院委托，中国人民银行行长潘功胜在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上，就2022年第四季度以来金融工作情况作报告。

文丨林雨秀编辑丨杜海来源丨正经社（ID：zhengjingshe）（本文约为3100字）【正经社“银行升级战”观察之10】过去埋下的雷，贵阳银行还在为之买单。10月28日晚间，贵阳银行发布的2024年三季度财报显示：2024年前三季度，其实现营收109.37亿元，同比下降4.42%；归母净利润39.70亿元，同比下降6.81%。又是一份营收净利双降成绩单。这已经连续上演了6个报告期。正经社分析师注意到，109亿元的营收，其实已经跌回5年前；39亿元的净利润，更是远低于5年前同期的43亿元。与此同时，今年以来，贵阳银行似乎还成为国家监管部门处罚榜上的“罚单常客”。2月份，贵阳银行遵义分行由于“虚增存贷款”被罚款35万元，该分行行长助理同时被罚款5万元；8月份，该分行又因“未履行有关风险管理措施”等三项违规，被罚47万元，两位相关责任人受到处罚；9月份，情况似乎更糟糕。先是9月18日一口气“揽获”5张罚单，其中2张涉及贵阳银行旗下两家分行，3张罚单涉及相关人员，原因都是因为内部管理薄弱、贷款管理不到位。紧接着才过了6天，在9月24日，竟然因为类似的问题再被罚款50万元。正经社分析师认为，作为中西部首家上市的城商行，贵阳银行频频失速的业绩和应接不暇的罚单只是表象，过去埋下的三个大雷才是它最大的麻烦。1高度依赖利差收入，业绩连续下降从一些传播资讯来看，贵阳银行2024年三季度的成绩单甚为不错。比如，将“营收同比下降4.42%，归母净利润同比下降6.81%”称为总体平稳；资产总额7196亿元，比年初增加4.58%，强调自己“继续保持省内第一大法人金融机构的地位”；对于一系列监管指标的变化，也是作出稳中向好的解读：不良贷款率1.57%，比年初减少0.02个百分点，远低于监管红线的5%；拨备覆盖率262.53%，比年初减少18.03个百分点；核心一级资本充足率12.43%，比监管指标7.5%高出1.93个百分点......然而，正经社分析师注意到，如果把近年的财报连起来看，就会发现其间的“报喜不报忧”色彩。在近6个报告期里，贵阳银行的营收同比增速分别为-3.12%、-5.18%、-3.50%、-2.51%、-4.00%和-4.42%，同期的归母净利润同比增速分别为-2.29%、-2.93%、-8.92%、-3.65%、-7.08%和-6.81%。营收和净利如此长时间的持续下滑，这在A股的城商行里是很少见的。如果把时间再拉长点，我们会发现，其实从2022年一季报开始，贵阳银行的扣非净利润就已经显现增长疲态，在2022年中报甚至出现负增长，只不过到了2023年和2024年，这种疲态更加明显而已。这跟贵阳银行业务单一、高度依赖利差收入脱不了干系。银行营收的大头是来自利差，通过给储户支付相对低的利率吸纳存款，再把这些存款以相对高的利率放贷出去，两种利率的差额就是利差。以前人们倾向于贷款做投资时，贷款利率水涨船高，银行躺着赚钱；现在由于人们更倾向于存款，不愿随意贷款，银行只能尽可能地牺牲利差来吸引客户。贵阳银行遇到的情况当然也不例外，只不过它降得有点厉害。2024年前三季度，贵阳银行的净息差为1.8%，去年同期为2.14%，下降了0.34%，远超平均水平的0.2%。贵阳银行的利息净收入，在同期营收的比重基本都保持在80%以上，到了2024年，虽然占比有所下滑，但前三季度依然高达79.28%。非息收入方面，2024年前三季度，投资收益占比从2023年年底的7.34%上升至14.9%，手续费及佣金净收入也从1.86%上升至2.47%，但显然整体比重还是偏低。作为对比，城商行里排位靠前的几大城商行的非息收入占比均在30%以上。所以净息差的持续走低最终也拖累了贵阳银行的营收和净利。正经社分析师认为，贵阳银行如果不能尽快转型，业务单一、高度依赖利差收入的这颗大雷可能很难完全拆掉。2不良贷款率倒数第4，逾期贷款占比倒数第3更重要的是，除了业务过于单一拖累增长之外，贵阳银行的资产质量其实也隐藏着一颗不小的雷。2024年前三季度，贵阳银行不良贷款率为1.57%，较2023年年底下降了0.02%。不过，正经社分析师梳理获悉，三季度17家城商行的不良贷款率基本处于0.66%～1.86%之间，贵阳银行的1.57%高居第4，仅次于郑州银行、兰州银行和西安银行。从贷款五级分类情况来看，2024年前三季度，次级类和损失类贷款金额分别由2023年年底的23.37亿元、22.16亿元下降至12.63亿元、17.83亿元，两种贷款的占比也小幅下滑。不好的是，关注类和可疑类贷款金额却出现上升的迹象，由92.64亿元、6.11亿元分别增加到133.31亿元、17.83亿元，相应的，占比也分别提升了1.01%、0.5%。这里解释一下，在贷款的五级分类里面，除了正常类和关注类之外，余下的三类都属于不良资产。根据2023年7月起施行的《商业银行金融资产风险分类办法》，关注类贷款其实已经产生一些不利的影响，只不过还无伤大雅。也就是说，贵阳银行的五类贷款里，最让人担心的其实是可疑类贷款的突然增加，毕竟能被划分到这一类，说明这类贷款的债务人的还钱能力很可能出现了问题，对贵阳银行来说，多了一笔坏账的风险。另外，虽然三季报没有披露详细的贷款结构情况，但从半年报来看，贵阳银行偏好向建筑业、房地产业、批发和零售业的公司贷款，这类贷款在贷款总额的占比接近40%。具体来看，2024年上半年，建筑业贷款余额为644.25亿元，占贷款总额的18.98%；房地产业贷款余额为417.13亿元，占贷款总额的12.29%；批发和零售业贷款余额402.92亿元，占贷款总额的11.87%。但由于各种因素的影响，建筑业、批发和零售业的不良率都挺高的，分别为2.23%、4.65%。一般来说，贷款的不良率高与逾期贷款规模是高度相关的。从数据来看也确实如此，截至2024年上半年，贵阳银行逾期贷款金额高达100.75亿元，较2023年年底增长了23.5%，在贷款总额的占比接近3%，仅次于西安银行和郑州银行。正经社分析师认为，如此高比例的逾期贷款规模，真让人不得不对贵阳银行的资产质量产生担忧。如果再从客户集中度来看，这种担忧或许又会增添几分。2024年三季度，贵阳银行的单一大客户贷款比率为5.69%，与2023年年底、2022年年底相比，分别增加0.46%、0.09%；最大十家客户贷款比率为38.35%，与2023年年底、2022年年底相比，分别增加2.69%、4.83%。愈发走高的大客户贷款比率，使得贵阳银行又在17家城商行里“名列前茅”，仅次于西安银行和兰州银行。只是，把鸡蛋都放在一个篮子里，就真的是好事吗？36年换3任行长，风控问题历时已久业务结构和资产质量等业务问题背后，是人事动荡。一方面，自2018年以来，贵阳银行已经送走了三任行长：先是2018年11月份，推动贵阳银行在2016年完成上市的行长李忠祥，被调任贵阳农商行董事长；然后就是2018年12月接任行长的罗佳玲，由于任职资格问题不到一年就提出辞职；再就是2019年从外部空降过来的夏玉琳，只是同样的剧情又上演了，2021年，任职一年多的夏行长又由于各种原因离职了。目前贵阳银行在任的是2018年以来的第四任行长——盛军。正经社分析师认为，一把手作为一家企业的“掌舵者”，频繁的变动可能会导致企业内部管理的失序，影响业务连续性和风控连续性，从而影响企业的业绩。另一方面，拉长时间来看，除了前述的罚单之外，有不少例子说明，一直以来贵阳银行的风险管控意识可能都相对薄弱。在2005年，贵阳银行第一任行长李隆中就因为违规发放贷款，导致严重坏账，由此锒铛入狱；在2008年，李隆中接任者王绍文也是因为风险管控意识薄弱，违法签批6000万元的假贷款担保，造成银行重大损失，被免去行长职务。行长作为银行的一把手，不仅是掌舵者，同时也应该是风险把控的第一人，但如果连他们的风险管控意识都如此薄弱，频频踩雷，那整个银行的风险管控意识，就比较难提高。这也就难怪在上市的8年里，贵阳银行先后踩雷正威、恒大、中天金融等暴雷企业，涉案债权超过36亿元。不过，从2021年算起，新任行长盛军（1970年2月出生，贵州思南人）算是暂时“坐稳”了，业务连续性应该会有所好转，而且从他的履历来看，之前主要是在工商银行贵州省分行里负责信贷和投资管理业务，算是风险管控的专业人士。只是从数据来看，贵阳银行最近几年的风险管控似乎还没有真的得到解决。至于盛军这位风险管控的“专业”行长，到底能不能拆掉贵阳银行过去多年埋下的三个大雷，我们还需要继续跟踪观察。对此你有什么看法？欢迎评论区留言参与讨论。【《正经社》出品】CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然声明：文中观点仅供参考，勿作投资建议。投资有风险，入市需谨慎喜欢文章的朋友请关注正经社，我们将持续进行价值发现与风险警示转载正经社任一原创文章，均须获得授权并完整保留文首和文尾的版权信息，否则视为侵权

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编辑:吴克俭

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