老镖客城中村最新更新内容董忠云：DeepSeek引发全球资本老镖客城中村最新更新内容对中国科技股重估，有望迎来主升浪
董忠云：DeepSeek引发全球资本老镖客城中村最新更新内容对中国科技股重估，有望迎来主升浪
第一，台内务问题难解。近期“在野”党主导的台立法机构改革行动，造成“朝野”关系紧张、立法机构议事冲突频传；台行政机构提复议案让行政和立法冲突浮上台面，政党纷纷走上街头诉诸群众，政局动荡、人心不安。
董忠云、符旸、王玉茜、庞晨、王警仪（董忠云 系中航证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事）摘要内外部政策角力已经拉开序幕。外部环境仍存在不确定性，但目前仍在预期之内，同时市场对两会政策预期开始升温下，当前行情无惧外部扰动。与此同时，DeepSeek引发的全球资本对中国科技股的估值重估或将迎来加速，并带动市场活跃度明显提升。2月7日，A股成交额接近两万亿，本轮春节行情有望迎来主升浪。参考上一轮中美贸易摩擦经验，中国自主可控政策有望加速推出，科特估行情或将重现并成为本轮行情主线之一。特朗普对华加征10%关税符合市场预期，中国对应出台反制措施，后续跟踪中美领导人通话沟通情况。美国对华加征关税对于中国整体出口影响或有限。上一轮中美贸易摩擦、关税升级以来，中国占国际市场份额仍维持震荡上行趋势。结构上来看，美国对华关税影响下，对美出口占我国总出口比例有所下滑，但对新兴市场如东盟出口占比持续提升，从而对关税影响形成有效对冲。另一方面，对于市场关注的两会中的《政府工作报告》内容，李强总理提出因时因势加大逆周期调节力度、敢于打破常规，市场对国内稳增长政策预期有所升温。2025年1月20日，幻方发布国产推理模型DeepSeek-R1，其性能对标OpenAI o1-mini，并极大降低了训练和推理成本，因此服务定价大幅降低。DeepSeek-R1在逐渐转变全球资本对中国科技股的认知，或迎来中国的“斯普特尼克”时刻。自发布以来，多家外资投行和基金看多中国资产，同时中国科技股涨幅领跑全球主要股票指数，或反映外资作为增量资金已经开始回流，中国科技资产估值迎来重塑。军工材料位于军工产业链的上游，在行业需求回暖之际必先提早于军工行业感受到边际变化，中航证券军工组认为，2025年已进入“十四五”阶段的攻坚之年，前期累积的需求或将释放，军工行业也将重回上行周期。投资建议：海外不确定持续，国内稳增长政策接踵而至。DeepSeek引发全球资本对中国科技股重估，春节行情有望迎来主升浪，科特估行情或将重现并成为本轮行情主线之一。中期看，提振消费、扩大内需和科技创新引领新质生产力发展被列为2025年前两大工作任务，内需板块和自主可控有望成为市场中期主线。本周市场回顾根据同花顺数据，本周市场整体上涨，上证指数（1.63%）、深证成指（4.13%）、沪深300（1.98%）、科创50（6.67%）、创业板指（5.36%）、中证500（4.38%）、中证1000（4.93%），均表现较强。行业风格上，成长风格表现较强，上涨6.39%。分行业来看，申万一级行业中计算机、传媒、汽车表现较强，分别上涨13.47%、7.21%、6.93%；银行、煤炭、建筑材料表现较弱，分别下跌1.92%、0.86%、0.30%。市场情绪方面，本周市场活跃度有所上升，日均成交金额为16156.59亿元，较上周增加4880.65亿元。估值方面，A股整体市盈率为18.58倍，较上周上涨2.40%。正文内外部政策角力已经拉开序幕。外部环境仍存在不确定性，但目前仍在预期之内，同时市场对两会政策预期开始升温下，当前行情无惧外部扰动。与此同时，DeepSeek引发的全球资本对中国科技股的估值重估或将迎来加速，并带动市场活跃度明显提升。2月7日，A股成交额接近两万亿，本轮春节行情有望迎来主升浪。参考上一轮中美贸易摩擦经验，中国自主可控政策有望加速推出，科特估行情或将重现并成为本轮行情主线之一。特朗普对华加征10%关税符合市场预期，中国对应出台反制措施，后续跟踪中美领导人通话沟通情况。美东时间2月1日，美国总统特朗普签署行政令，对进口自中国的商品，在现有关税基础上加征10%的关税，并决定对墨西哥和加拿大征收25%的关税。当前美国对华加征关税已于2月4日正式生效，但针对墨加的关税，特朗普2月3日宣布，与两国协议后决定对原定2月4日生效的关税推迟一月。2月4日，中方宣布反制措施，对美国煤炭和液化天然气征收15%关税，对原油、农业机械、皮卡货车和大排量汽车征收10%关税。本次特朗普对中国和墨加的关税措施在2024年11月25日候任期便已经提出，为此前政策主张的落地，基本符合市场预期。但特朗普曾在2月3日警告对中国加征的10%关税只是第一炮，如果双方无法达成协议关税或还会更高。在中方宣布反制措施后特朗普回应，未来将适时与习主席通话，并表示不急于通话，后续仍需进一步关注双方沟通情况。美国对华加征关税对于中国整体出口影响或有限。上一轮中美贸易摩擦、关税升级以来，中国占国际市场份额仍维持震荡上行趋势。结构上来看，美国对华关税影响下，对美出口占我国总出口比例有所下滑，但对新兴市场如东盟出口占比持续提升，从而对关税影响形成有效对冲。从总量上来看，自2018年中美贸易摩擦开启后，我国对国际市场出口份额受到的影响较小，中国出口国际市场份额在美对华加征关税后仍震荡上行，并在2022-2023年持续维持在14.2%的较高水平。从结构变化来看，我国与美国进出口金额占比我国进出口总额出现明显下滑，其中2019年快速下滑至11.8%，此后延续收缩；而与东盟贸易往来持续扩张，东盟自2020年来已超越欧盟成为我国第一大贸易伙伴，中国与东盟进出口金额占中国进出口总额在2023年高达15.6%。因此，我国通过与东盟国家贸易往来的迅速增长，一定程度对冲了与对美贸易收缩的压力。往后看，我国与新兴市场贸易规模有望进一步扩张，或一定程度对冲关税及与发达国家贸易收缩带来的负面影响，因而新一轮关税升级或对我国出口总量影响较为有限。另一方面，对于市场关注的两会中的《政府工作报告》内容，李强总理提出因时因势加大逆周期调节力度、敢于打破常规，市场对国内稳增长政策预期有所升温。2月5日，国务院总理李强主持召开国务院第七次全体会议，讨论《政府工作报告》稿并对开年工作进行动员。李强指出，要锚定发展目标，因时因势加大逆周期调节力度；敢于打破常规，推出可感可及的政策举措。李强强调，采取有力举措在做强国内大循环、推动科技创新、促进产业升级等重点领域实现新突破。2025年1月20日，幻方发布国产推理模型DeepSeek-R1，其性能对标OpenAI o1-mini，并极大降低了训练和推理成本，因此服务定价大幅降低。据中航科技电子组，DeepSeek为业界开辟了大模型降本的示范路径，将加速AI模型在硬件终端的渗透速度，对于云服务商和应用开发商而言，价格或成选择模型供应商的重要因素。DeepSeek创新的技术路线受到全球科技巨头的认可，让世界看到了中国AI应用落地和我国本土端侧AI产业趋势的可能性，意味着中国技术的价值和中国科技资产的定价正在重塑。细分行业建议关注应用落地利好的AI软件、AI服务，端侧AI利好的soc芯片、端侧模组，具备场景和业绩转化预期的机器人、智能驾驶、消费电子等。DeepSeek-R1在逐渐转变全球资本对中国科技股的认知。自发布以来，多家外资投行和基金看多中国资产，同时中国科技股涨幅领跑全球主要股票指数，或反映外资作为增量资金已经开始回流，中国科技资产估值迎来重塑。DeepSeek-R1模型发布至春节后三天，港股及美股中概股明显跑赢全球市场，其中科技板块领跑，恒生科技累计涨幅12.08%，纳斯达克中国科技股累计涨幅14.16%。DeepSeek-R1发布至春节前，A股市场受制于假期前的避险情绪，但港股及美股的中国资产表现较为亮眼，市场对于价值重估的交易已经启动。春节假期期间A股休市，资金涌向港股及美股的中国资产。春节假期后三天，科创50领跑，涨幅达6.67%。中国科技产业趋势的预期重塑全球资金对中国科技资产的估值，德银、高盛、摩根士丹利基金、全球最大主权财富基金挪威主权财富基金纷纷看多中国资产，冲击了“美国例外主义”，迎来中国的“斯普特尼克”时刻。在外资唱多和科技板块热度推升风险偏好的助力下，价值修复进程有望加速。（注：“美国例外主义”指美股市场表现长期优于全球其他主要市场；“斯普特尼克”是指1957年苏联成功发射斯普特尼克1号人造卫星，一举击败美国率先进入太空。）军工材料的发展趋势：（1）基础材料的供应能力已基本具备，材料多功能性是未来发展趋势。随着近两年军工材料产能的快速扩产，一些重点高性能军工材料的供应能力已经具备，实现了从“0”到“1”的突破，未来这些高性能基础军工材料的发展重心将逐步转向解决规模化生产的高效率问题。（2）增材制造、特种加工等材料制造新工艺迎来快速发展。随着技术的快速迭代以及各大增材制造服务商的市场拓展，市场应用有望持续向好改善。此外，一些新的材料特种加工工艺随着对武器装备材料性能要求的不断提升，也有望得到更多的应用与发展。（3）高端材料的新增“民用”市场开始带来第二曲线动力。军工材料位于军工产业链的上游，在行业需求回暖之际必先提早于军工行业感受到边际变化，中航证券军工组认为，2025年已进入“十四五”阶段的攻坚之年，前期累积的需求或将释放，军工行业也将重回上行周期。投资建议：海外不确定持续，国内稳增长政策接踵而至。DeepSeek引发全球资本对中国科技股重估，春节行情有望迎来主升浪，科特估行情或将重现并成为本轮行情主线之一。中期看，提振消费、扩大内需和科技创新引领新质生产力发展被列为2025年前两大工作任务，内需板块和自主可控有望成为市场中期主线。风险提示：国内政策推行不及预期；地缘政治事件超预期；海外流动性宽松不及预期。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:朱希
TOP1热点：哪咤汽车称官网目前已恢复正常
陈政高于1970年担任辽宁省海城县革委会政工组办事员；1978年任大连海运学院团委书记；1982年任辽宁省大连团市委常委、学校部部长；1985年任辽宁省大连市长海县副县长；1988年任辽宁省大连市西岗区委常委、副区长（主持工作）；1993年任辽宁省大连市副市长；1997年任辽宁省省长助理；1998年任辽宁省副省长；2003年任辽宁省沈阳市委副书记、市长；2008年任辽宁省委副书记、省长。。
TOP2热点：零跑向车主扎出新年第一刺
笔者跟多位省级、市级税务人士交流得知，目前并没有全国性查税部署。一些地方根据当地税收大数据风险提示等对个别企业查税，是日常工作，也是税务部门正常履职。毕竟税务部门主要负责税收、社会保险费和有关非税收入的征收管理，发现偷逃税、少缴税行为，理应依法制止，否则就是渎职。
在四川之前，河南、内蒙古、浙江、江西的省级党委科技委员会已经亮相。河南、吉林和四川的省委科技委员会，都是由省委书记和省长担任主任。
TOP3热点：泽连斯基称希望马斯克访乌香蕉国产
对抗旱工作作出安排部署。印发《关于做好当前抗旱工作的紧急通知》《关于切实做好抗旱播种保苗工作的紧急通知》等文件，就抗旱播种、田间管理、旱情监测、水源调度等提出要求。严格落实以气象预报为先导的应急响应联动机制，组织相关部门滚动开展旱情会商，分析研判旱情发展趋势。及时启动省级抗旱应急四级响应，14个省辖市先后启动本地区抗旱应急响应机制，全省进入抗旱应急状态。
十二届四川省委科技委员会第一次会议，有多个重要议题，包括“学习中央科技委员会有关会议精神”“审议《省委科技委员会工作规则》等文件”。
TOP4热点：印度中部一警车遭爆炸袭击甘雨去掉所有服装不遮挡xman
游盈隆表示，赖清德上任第一个月，只获不到半数台湾民众的支持，赖清德社会支持基础的流失是全面性的，不同程度的。游盈隆指出，根据相关经验证据，近一个月赖清德社会支持基础的流失主要原因至少有三：
受高空低槽东移影响，16日河南省有分散性阵雨、雷阵雨，雨量分布不均，中西部局部中雨或大雨，并伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。
TOP5热点：勇气翻唱医院的特殊待遇2
上述两起事件，引起了一些企业人士的担忧。这些担忧包括是否存在全国性查税，不少企业担忧如果倒查多年需要补税，这对于经营困难的当下无疑是“雪上加霜”。
TOP6热点：海外小朋友的「中国年」csgo未满十八岁能玩多久
去哪儿数据显示，消息发布后，去哪儿平台“澳大利亚”机票搜索量环比增长四成以上。在去哪儿平台上，飞往澳大利亚的航线覆盖多个城市。悉尼可直飞北京、上海、广州、深圳、成都、杭州、重庆、南京、厦门、天津、济南、西安、海口、郑州、太原等多个城市，暑期从郑州、重庆、天津往返悉尼更便宜，价格在2500元左右。此外，墨尔本可直飞北京、上海、广州、成都、杭州、南京、厦门、青岛、海口等城市，上海、广州也有直飞布里斯班的航班在售。从旅游订单来看，大堡礁、悉尼歌剧院、出海观海豚受到旅客欢迎，8-12日团预订更多。在澳大利亚，旅客可以出海观鲸、看企鹅归巢，体验特色风情。
TOP7热点：勇气翻唱69在人类文化中的含义
据携程数据，今年以来，澳大利亚位列中国入境游第5大客源国，入境旅游订单同比增长155%，澳大利亚到中国的航班数量同比增幅超过220%。澳大利亚游客来中国的热门目的地包括上海、广州、北京、成都、深圳、杭州、重庆、厦门、南京和西安。在即将到来的暑假，澳大利亚-中国的机票均价较去年同期降低近三成。
中国名义税负一直高于实际税负。所谓名义税负是指企业名义上该缴纳的税费。由于征管、企业对税法理解等原因，实际上企业不一定足额缴纳法律意义上的税费。
TOP8热点：适合中式菜的中国酒推荐女生抓男生蛋疼的名场面爆笑
经查，王一新丧失理想信念，背弃初心使命，结交政治骗子，对抗组织审查；违背组织原则，隐瞒不报家庭房产情况，在组织谈话时不如实说明问题，违规选拔任用干部并收受财物；违规收受礼金，接受私营企业主低价装修，利用职权为特定关系人谋取利益，搞权色、钱色交易；道德败坏；以权谋私，大搞权钱交易，利用职务便利为他人在土地开发、项目承揽等方面谋利，并非法收受巨额财物。
TOP9热点：李开复回应零一万物部分业务售卖给阿里果冻传媒一二三产品
公器私用，将地质调查、矿产开发等权力作为敛财纳贿的工具，搞权钱交易，利用职务便利为他人在企业经营、项目承揽、矿权审批等方面谋利，并非法收受巨额财物；
TOP10热点：知乎创作收益高吗XXXXXL69was.was
尽管中国并未采取集中清缴清欠税收等行动，但随着税收大数据广泛应用，网状、系统性税收风险分析取代了此前个人经验点对点分析，税收征管力度事实上在不断强化，税收征收率在不断提高。以前企业偷漏税可能不容易被发现，但近些年通过税收大数据，税务部门会收到企业风险提示，并跟企业确认，不少企业需要依法补缴税款。
十二届四川省委科技委员会第一次会议，有多个重要议题，包括“学习中央科技委员会有关会议精神”“审议《省委科技委员会工作规则》等文件”。