一线品牌好还是二线好呢_健康速递_下一个紫金矿业，60一线品牌好还是二线好呢3871，现金分红大增6倍，A股最适合养老的公司

下一个紫金矿业，60一线品牌好还是二线好呢3871，现金分红大增6倍，A股最适合养老的公司

集束弹药美联社

什么是好公司？大家肯定会说能赚钱的公司就是好公司。能赚钱的公司确实是好公司，尤其是能够把赚到的钱及时现金分红，积极回馈公司股东那肯定是更好的局面。现金分红多、业绩又能高增长的公司，长江电力、陕西煤业、格力电器等优质大白马基本都是这样的好公司，更容易受到人们的喜欢。嘉友国际无疑也是这样的好公司，作为一家以跨国物流为主体业务的公司，不仅年年高额分红，而且业绩持续增长，盈利能力也是逐步提高。首先，坚持现金分红，积极回馈投资者。随着公司业绩的持续增长，嘉友国际每年的现金分红金额也呈现整体增长的趋势，已经从2018年的5600多万增长到2023年的3.48亿元，大幅增长6倍多。2023年度的现金分红已经在2024年6月18日派发到股东手中，综合股息率在3.6%左右，明显优于当前十年期国债2%左右的收益率。2024年半年报披露，公司计划再次派发现金红利2.9亿，占到上半年归属净利润的38.5%，现金分红政策持续进行。其次，业绩持续增长，成长性极佳。受益于蒙古和非洲业务放量，公司营收持续增长。2015-2023年，公司营业收入从6.27亿元增长到69.95亿元，年均复合增长率高达35.20%。2024年上半年，公司实现营业收入46.41亿元，同比增长65.27%；归母净利润7.59亿元，同比去年增长50.74%。尤其是第二季度，公司实现营业收入26.45亿元，同比增长116.11%，实现归母净利润4.52亿元，同比增长50%。公司2024年的业绩，不管是整体营收还是归属净利润双双超出预期，表现出很好的增长持续性，有利于公司业绩的进一步增长。在公司的业绩增长势头非常迅猛的同时，盈利能力也在不断提升。2021年以来，受益于贸易业务链延伸带来的毛利改善，以及高毛利陆港项目的落地成型，公司盈利水平持续改善。2024年上半年，公司整体毛利率、净利率分别达到21.10%和16.43%,相比2023年全年分别提升1.67和1.54个百分点，整体上升趋势非常明显，成为公司利润增长的有力保障。嘉友国际良好的现金分红能力，以及增长持续性，也都是公司市场竞争力的体现。首先，生意模式具备可复制性，具备进一步增长的潜力。嘉友国际的物流服务以内陆国家和地区的国际跨境物流业务为核心，目前已经在蒙古、中亚、非洲矿产资源丰富地区投资物流基础设施、海关监管场所、保税仓、跨境运输车队、通关和装卸团队等物流相关项目。通过全球范围内整合海陆空铁运输及港口中转、仓储、通关等物流资源，公司积累了非常丰富的跨境物流经验，形成长期可持续性发展的国际物流网络。公司不断在内陆国家和地区复制与创新原有的生意模式，为各大矿企客户提供优质的一站式物流服务，公司业绩也具备了进一步发展的空间。其次，深度绑定大客户，客户资源有保障。紫金矿业在非洲布局多座矿山资源，有非常大的运输和物流需求。2021年，公司引入紫金矿业作为战略投资者，截至2024年6月30日，紫金矿业合计持有公司股份17.24%，是公司的第二大股东。随着公司刚果（金）卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与陆港投入运营，公司的物流服务和紫金矿业的开发项目形成协同效应，优势互补，实现共赢的结果。嘉友国际的众多优势使得我们能够对公司的业绩前景保持乐观。首先，公司在中蒙边境口岸提前布局，基本盘牢固。我国作为煤炭消费大国，2023年炼焦煤消费量5.9亿吨，其中炼焦煤进口量1.0亿吨，占比17.2%，进口成为国内炼焦煤消费的重要补充。从进口来源地来看，蒙古和澳大利亚一直是国内炼焦煤进口的主要国家，最近几年蒙煤进口量占比持续上升，2023年已经达到56%，成为国内炼焦煤市场最重要的进口来源。嘉友国际在蒙古的贸易方面以炼焦煤进口为主，成为进口量增长的受益者。在跨境多式联运业务方面，公司和力拓的Oyu Tolgoi矿区深度绑定，每年为矿区提供不低于70万吨的大宗矿产品物流和耗材、设备的跨境多式联运服务。另外，2024年上半年，公司取得蒙古MMC矿业旗下KEX矿山20%股权，并且签订新的煤炭长期协议，达成深度合作，预计公司焦煤物贸一体化规模有望明显提升，进一步巩固蒙古业务基本盘。其次，中非矿企开发项目活跃，公司是唯一物流企业。中非铜钴矿带是世界第三大铜矿富集区，目前已经勘探出1.4亿吨铜、600万吨钴的储量，集中了全球10%的铜矿资源与70%的钴矿资源，资源极其丰富。目前在开发的铜项目中，大量项目为中资企业控股，嘉友国际作为国内唯一在非洲的物流企业，提前布局多项道路升级改造项目，掌握核心话语权。公司布局的卡松巴莱萨-萨卡尼亚项目、赞比亚萨卡尼亚口岸和恩多拉至穆富利拉道路升级改造项目拥有20年左右的运营周期。金川国际、五矿资源、中国有色矿业、金诚信等众多国内矿企项目都处于辐射范围，随着国内各矿企项目的陆续开发，公司有望和更多国内企业合作，进一步打开市场空间。整体来看，嘉友国际长期以来通过对内陆国物流基础设施的布局，业务模式可以向其他国家复制，具备明显的竞争壁垒和规模优势，盈利能力不断巩固，是非常适合养老的公司。关注飞鲸投研（id：Feijingtouyan），立即领取最有价值的《成长20：2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告！来源：飞鲸投研