2023GY钙站比亚迪的2023GY钙站大年撞上特斯拉的小年
比亚迪的2023GY钙站大年撞上特斯拉的小年
2022年10月24日0--24时，湖南省报告新增无症状感染者77例，其中境外输入0例，本土77例（邵阳市61例，怀化市14例，衡阳市2例）。当日转确诊病例0例，当日解除隔离7例，尚在医学观察480例。
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议2024年，新能源车的格局大戏，超出了大部分人的沙盘推演。 别的不说，先上数据。比亚迪：2024年第二季度收入1762亿元，同比增长26%，净利润91亿元，同比增长33%。整体毛利率为19%，剔除比亚迪电子估算毛利率超过22%。公司二季度整体销量98.7万辆，同比增长40%。特斯拉：2024年第二季度总收入255亿美元，其中汽车收入为199亿美元，同比下降7%，净利润18.1亿美元，同比下降42%，整体毛利率为18%，汽车毛利率18.5%。二季度总交付量约为44.4万辆，同比下降5%。从二季度的收入和净利润体量来看，前者与后者居然已经非常接近。此消彼长之间，比亚迪与特斯拉，本来两个基本算平行宇宙的汽车企业，已然狭路相逢。01比亚迪的大年1.一路走来的那些偏见比亚迪取得今年的成绩，着实令人敬佩。从后视镜看去，与国内其他造车新势力能享受泼天的流量不同，比亚迪一路成长过来，没有流量，多是偏见。被认为没有实力，开局一个三。2003年，拿到牌照的比亚迪正式开始做汽车业务，但确实只能在外资、合资和国资三座大山中求生存，不被所有人看好。当然20年后，已经坐稳国产第一市值的交椅。被认为没有战略，屡屡事后打脸。2004年，公司就推出了2款纯电动乘用车，和特斯拉同一时间，堪称国产新能源车鼻祖。2022年，比亚迪更是大胆的决策停产燃油汽车，全面转型新能源，而长城、吉利、大众、宝马等一众中外车企，还痛苦挣扎在左右手互搏中。然后被骂没有技术。玩新能源已经30年的比亚迪，在技术路线上基本没有犯过大的错误。即使在4年前，混动是不是没有前景的仍然争论的焦头烂额，但事实证明混动大有可为。2008年比亚迪就推出了首款插电混动，如今已经把混动玩的炉火纯青。另外，曾火爆一时的比亚迪刀片电池，也证明它核心技术的强悍。当然，还有人认为比亚迪一体化，压榨供应链。但作为少数实现盈利的国产新能源，用22%的毛利率证明其他人都是外行。其他偏见，不一而足。2.智商税时代终将一去不返比亚迪最后一个被黑的点，就是品牌力。2023年，比亚迪销量首次突破300万辆大关，而随着DMI5.0平台的推出，公司还将迎来大改款，亏电油耗、续航里程等核心指标，领先业内至少一年的时间。在这一平台的加持下，比亚迪在今年有望做到400万辆，而500万辆也最早可能在2026年就突破。话说这又跟品牌力有什么关系？比亚迪的基本盘在国内，国内汽车早已进入存量市场，那未来200万的增量，靠吃谁的份额？答案是看似高高在上但已经岌岌可危的合资。现在国内A和B级的轿车及SUV，一共有1200万辆左右的年销量，而合资品牌，份额整体超过一半。今年上半年，曾经高贵如BBA，也只能靠降价勉励维持，其他合资就更艰难了，从他们今年的中报就不能看出经营的艰难，而且据称存量产能将退出1000万辆，得罪的人太多这儿就不点名了。随着比亚迪、小米、理想等国产车从性价比到口碑实现对合资的碾压，那些靠一个标就能多卖几万甚至十万块钱的智商税时代，终将一去不返。不用太久远，明年估计就是合资加速坍塌的一年。图：比亚迪汽车销量预估 资料来源：乘联会，东吴证券02特斯拉的小年特斯拉今年业绩不行，倒是没有太多令人意外之处。核心原因就是车型的青黄不接。在今年二季度44.4万台的交付量中，Model 3和Model Y交付量占到了95%，再强的产品力也经不起审美疲劳。而且Model3和Model Y，吃BBA的份额的红利已经走到了头，今年销量出现了下滑。另一个红利，就是供应链的全球化，在近3年，随着中国工厂的满产，也走到了尽头。更何况，你有的别人都有了，价格还比你更低。然后，被寄予厚望的Cybetruck虽然在2023年11月，终于能够交付了，而且积压订单超百万，但奈何制造难度太高，近期甚至传出特斯拉开始停止接单。2024年只剩故事支撑特斯拉的高估值。在纳指牛市的氛围中，马斯克还可以靠着FSD入华、人形机器人、自动驾驶、Robotaxi、Dojo等等概念支撑。03平行宇宙终相逢过去5年，一个在30万以上的价格带里面杀疯了，一个在30万以下的价格带里面卷赢了，但两个人从未打过照面。哪怕直到2024年，特斯拉和比亚迪，还完全是两个平行世界的玩家。但经过一个小年一个大年，两者差距弥合。如果说，之前是新能源车企对传统燃油车企的单方面绞杀，那从2025年开始，新能源内部相互的搏杀将正式开始。1.比亚迪三大增长点迎面撞上特斯拉当成为六边形战士之后，比亚迪远期的增长点又在哪里？其实未来比亚迪的方向基本是明牌，那就是高端化、智能化和出海。汽车市场和手机市场是一样的，中低端价格带量大但利润薄，比亚迪单车盈利不到一万元，就这还靠的是难以复制的规模优势和垂直一体化战略。高端豪华车，虽然量少，但单车利润动辄数万起步，是一个利润空间大的多的蛋糕。仅国内30万元以上的高端车年销量就接近500万辆，而且还主要被BBA、合资和特斯拉垄断，但新能源车企中，理想和华为系已经蹚出来一条路，比亚迪正在加紧跟上，所以腾势、仰望、方程豹三管齐下，宣传力度也明显大出一截，今年销量合计如果能够站稳15万辆，那就具备未来上高端牌桌的实力。如果说过去比亚迪真正的短板在哪儿，那就是智能化。但这也能够理解，你让均价不到15万的车企在智能化砸重金，也不合乎逻辑。但随着比亚迪要突破高端化，那智能化不得不上。在2021年开始，比亚迪通过投资地平线切入自动驾驶芯片、与Momenta成立了合资公司迪派智行自研智驾算法，已可以看到比亚迪的自动驾驶，已经深入底层技术。在车型上，智驾平台也合理的分为三个版本：基于地平线单征程5的方案，在20万元级的汉等车型上量产；基于英伟达单OrinX配合双激光雷达方案，在30万元级的腾势N7上量产；基于英伟达双OrinX配合三激光雷达方案，在110万的仰望车型上搭载。最后一块拼图是出海。可以说，比亚迪的出海这次是玩真的，在最新的二季报中，比亚迪出销售10.6万辆，占比11%，全球所有的大市值车企，没有实现全球化的，仅此一家。一个车企是不是要做全球化，不要听他说了什么，只需要看一个点，那就是有没有在海外建产能。口嗨不要钱，建产能才是真正的all in。这几年，比亚迪已经激进的在匈牙利、泰国、巴西、乌兹别克斯坦、印尼等地布局了产能，跨多个洲的工厂布局，显然说明公司的野心在整个世界地图。而且，已经清晰的规划产能已经达到100万辆，加起来和特斯拉上海工厂一个体量。随着高端化、智能化和出海战略的全面铺开，比亚迪，将全身直面特斯拉。2.特斯拉的新增长点，也将遇到比亚迪而遭遇增长瓶颈的特斯拉，也离往下卷低端市场的时点也越来越近。首先，这是符合马斯克产品规划路线图的，不停降低价格做到科技普惠确实是他一贯的追求。另外一方面，越来越多的产品信息开始浮上水面。最新的爆料是特斯拉计划在2025年上半年启动一款更经济型电动汽车的生产，这就是已经传言数年的Model2或者Model q，定价传言有16-18万元不等，而这已经完全覆盖比亚迪的价格带。据称，这款车型的最大产能有望接近300万台，鸿海可能为其代工。算上现在已有3和Y的100多万辆的年销量，未来Cybertruck大几十万辆，以及Model 2 300万辆，特斯拉未来的年销量能展望的数字也是500万辆，又跟比亚迪的500万辆撞了个满怀。所以，从2025年开始，这两家以前基本上不会被放在一起的车企，将从产品力、价格带、产销量、供应链等频频被全方位比较。正如2011年马斯克接受采访时被问起觉得比亚迪如何，马斯克回复的是：你有在市场上看到比亚迪的的车吗？而2023年，时代的回旋镖正中马斯克的眉心，当然他也正面回应觉得比亚迪这么多年发展下来，竞争力已经很强了。而到明年，估计特斯拉电话会中，被提最多的问题之一，将是如何应对来自比亚迪的竞争。3.正视国产自主品牌的实力，是一场更大的偏见消消消乐销量不会撒谎，原本平行宇宙中的比亚迪和特斯拉，尽管从未将对方视为竞争对手，从明年开始也不得不激烈竞争。硬币的另一面是，我们的国内自主品牌车企，拳打燃油车、脚踩合资，已经屡屡刷新所有人的三观；到如今已经正式瞄准全球一哥特斯拉，很难不令人肃然起敬。但即便如此，国产自主新能源品牌的实力，还是在大范围的偏见中，被严重低估了。这个偏见，势必要在2025年，国产与特斯拉的较量中，迎来一次修正的机会。潜在的挑战有两个：第一个是之前提到，特斯拉明年将解决车型问题，自动驾驶又在加速。留给国内车企的黄金窗口期，只剩一年。后面差距是否又会拉大值得再看。第二个是，国内自主品牌的内卷过于严重。比亚迪的辉煌战绩，以及新进的小米汽车大获成功，达到15%的毛利率，都验证供应链管理是国内车企的核心竞争力。未来供应链只会更卷，国产车企之间相互背刺也会更加严重。不管是并不想跟特斯拉竞争的比亚迪，还是所有以特斯拉为师的造车新势力，没有人的本意是与特斯拉短兵相接。但是，国产自主品牌新能源车实力的崛起，并且加速走向全球，存量的市场中，与特斯拉的竞争将无法避免。这也是我们认为2025年，新能源汽车行业的最大，也最有意思的变数。转载开白 | 商务合作 | 内容交流请添加微信：jinduan008添加微信请备注姓名公司与来意koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:李秉贵
TOP1热点：过年玩什么，好运贪吃蛇
9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.1%转为下降0.1%；二手住宅销售价格环比持平。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比分别下降0.2%和0.3%，降幅均与上月相同。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比分别下降0.4%和0.5%，降幅均与上月相同。。
TOP2热点：老板因在岗时间长不给涨工资你会如何
11个市报告新增确诊病例4例。其中境外输入病例1例（由此前输入的无症状感染者转为确诊）；本土病例3例（宁波市2例，台州市1例），均为此前的无症状感染者转为确诊，<strong>当日无新检出确诊。</strong>
TOP3热点：最好用的 AI 画图工具东北一家人1-6全文阅读小说
感染者1—26，均系此前通报的王口镇感染者的密切接触者，均居住于静海区王口镇，均系管控人员筛查发现，10月23日采集咽拭子，经检测中心检测，结果呈阳性，其中，1例为新冠肺炎确诊病例（轻型），25例为新冠病毒无症状感染者。
TOP4热点：下班副业赚钱中国熟女撒尿毛茸茸
严跃进对中新经纬称，房价涨幅相对力度大的城市，普遍是经济基本面不错的城市，虽然可能存在一定的炒作行为，但也说明这些城市的购房人群大、消费力强劲，这些需求能够带动市场保持一定温度。（中新经纬APP）
北京10月24日新增18例本土确诊病例（16例隔离观察人员、2例社会面筛查人员）和1例境外输入确诊病例、5例境外输入无症状感染者 治愈出院19例
TOP5热点：过年团圆，和孩子一起玩桌游蜜臀AV性色A片
11个市报告新增无症状感染者30例。其中境外输入28例（越南输入7例，新加坡输入4例，葡萄牙输入3例，中国香港输入3例，马来西亚输入3例，德国输入2例，日本输入1例，巴西输入1例，罗马尼亚输入1例，韩国输入1例，英国输入1例，马达加斯加输入1例）；本土2例（嘉兴市）。
感染者34，系10月23日通报感染者51的密切接触者，居住于河东区富民路街，系管控人员筛查发现，10月23日采集咽拭子，经检测中心检测，结果呈阳性，为新冠病毒无症状感染者。
TOP6热点：沈阳启动城市除雪二级橙色预警BBWBBWBBWBBWBBW.
二手房方面，9月成都二手房价格环比上涨0.3%，涨幅虽较前几个月有所放缓，但仍排在70城第3位。1-8月，成都二手房价格环比涨幅分别位居70城第1位、第3位、第2位、第1位、第1位、第1位、第1位、第2位。不过，受疫情等因素影响，成都新房、二手房的成交量已有所下降。据克而瑞四川的数据，今年9月成都新房共成交6191套，二手住宅成交7406套，对比8月的12235套（新房）、14609套（二手房）来看，几近腰斩。
境外输入确诊病例：中国籍，10月16日从中国香港到达北京首都机场，经闭环管理送至集中隔离酒店，10月24日诊断为确诊病例。
TOP7热点：76 人 109:144 掘金ZOOM与人马性ZOOM的区别
在当日早些时候进行的女子单打四分之一决赛中，孙颖莎3：0完胜中国台北队郑怡静，陈幸同直落三局战胜队友王艺迪，伊藤美诚3：2战胜罗马尼亚队斯佐科斯，袁嘉楠3：1战胜日本队石川佳纯。
TOP8热点：哪吒 2 预售破亿异地男朋友回来都跟饿狼似的
[环球时报驻德国特约记者 青木]“朔尔茨就中国争议表态：去北京对我而言很重要”。德国《星期日世界报》23日在头版头条位置以此为题报道称，在接受该报采访时，德国总理朔尔茨表示，计划于11月初访问中国。关于德国政府对中资企业收购汉堡港码头股份一事的态度，他表示，联邦政府“尚未作出决定”。
TOP9热点：现在干什么能挣钱脱色摇床93S
在女子单打半决赛中，孙颖莎牢牢占据上风，4：0横扫法国队袁嘉楠晋级决赛。陈幸同在与日本队伊藤美诚的交锋中先失一局，之后连扳四局晋级决赛。
TOP10热点：电商运营入门铜铜铜铜铜铜铜好-深色
《星期日世界报》还在第二版和第三版详细刊登了朔尔茨接受该报采访时的其他内容，主要包括德国能源危机以及对俄政策。朔尔茨表示，“虽然我们可以使用俄罗斯的廉价天然气，但我们不能让自己依赖它，我们还必须开辟其他供应来源”。当记者问朔尔茨是否担心俄乌冲突上升为世界大战时，他回应称，“我不认为这会发生，但至少我们不应忽视这种危险”。在这种局势下，不能有一步不慎，不能引发俄罗斯和北约的直接冲突。朔尔茨还为德国政府在俄乌冲突中的低调政策辩护，称在德国有20%到30%的人不同意制裁俄罗斯或向乌克兰提供武器。很多人认为，政府的低调做法是正确的。