久久日20 年，见证了久久日一个行业的繁荣与沉沦_ZAKER新闻
20 年，见证了久久日一个行业的繁荣与沉沦_ZAKER新闻
6月末，上市公司及实控人被立案又添新“账”。
设为星标不迷路 ~万物皆有周期，一个行业也是如此。——馨金融洪偌馨、伊蕾 / 文最近，小贷行业迎来监管「靴子」落地。1 月 17 日，国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》（以下简称「新规」），其中对于小额贷款公司的业务范围、单户贷款余额上限、杠杆倍数指标以及禁止行为等都做了明确要求。尤其新规第 15 条，明确了小贷公司不得提供「纯助贷」业务、与商业银行联合发放的网络贷款的出资比例不得低于 30% 等监管「红线」，这也使得市场上出现了「行业要变天」的声音。从小贷公司的发展历程来看，网络小贷的出现是行业发展的一个分水岭。在此之后，小贷牌照价值陡增、备受追捧。而后，随着监管的介入逐渐进入到行业洗牌与出清的阶段，其数量在 2015 年达到顶峰后便一路向下。如果再往前追溯，从 2005 年启动试点至今，小贷行业已经走过了二十年。作为金融创新的产物，小贷公司一边创新求索，希望为普惠金融探索出一条新路；一边又因模糊的定位，一直活在监管博弈的夹缝之中。他顺应时代发展的脉搏，乘上了互联网金融的东风，但也因为失控的欲望而乱象丛生。新规的出台是小贷行业迟到的「成年礼」，也是这个市场加速出清的催命符。1新规之下，统一标准2024 年 8 月 23 日至 9 月 23 日，金融监管总局曾就《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（下称「征求意见稿」）公开征求意见，因此，市场对于新规中的诸多要求已有预期。总的来说，新规的目的是「拉齐」小贷公司与其他金融机构（同类业务）的监管标准，防止监管套利。比如，新规明确「网络小贷公司对单户用于消费的贷款余额不得超过人民币 20 万元」、「与商业银行联合发放的网络贷款的单笔出资比例不得低于百分之三十」。这在《商业银行互联网贷款管理办法》、《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》中都有提及。再比如，新规首次明确「应将逾期 90 天以上贷款划分为不良贷款」的要求也对标了商业银行的相关标准。而在争议最大的「助贷」业务方面，最终版本相比征求意见稿有了较大的改变。一方面，相较于「征求意见稿」，新规在小贷公司的业务范围中去掉了「与贷款业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务」一条。另一方面，新规要求小贷公司与第三方机构合作开展贷款业务的，不得仅提供不实际出资的营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务。简单来说就是，小贷公司「不出钱只出力」的纯助贷业务已经成为历史。而由此引发的最大问题就是：小贷公司的杠杆率难以匹配庞大的存量规模。根据新规，小贷公司通过银行借款、股东借款等非标准化形式融入资金的余额不得超过其上年末净资产的 1 倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化形式融入资金的余额不得超过其上年末净资产的 4 倍。由此测算，小贷公司与商业银行合作发放互联网贷款的杠杆上限是净资产的约 20 倍左右。以抖音集团旗下的「中融小贷」为例，尽管其注册资本金已经达到惊人的 190 亿元，但面对其数千亿的存量贷款，以及仍在高速增长的规模，显然难以匹配和支撑。尽管新规的细节仍存在进一步探讨和执行的空间，但小贷公司作为「助贷」模式的重要载体，已经上了「枷锁」。2狂欢「隐患」，层层「补丁」作为金融创新的产物，小贷公司在诞生之初，不仅推动了「小而分散」的纯信用贷款业务发展，也让标准化风控和自动化审批的「信贷工厂」模式生根发芽。这样「工业化」、数字化的流程，也为之后小贷行业乘上移动互联网的「东风」埋下了伏笔。2010 年，阿里巴巴在浙江成立了一家小额贷款公司，拿到了首张电子商务领域小额贷款公司营业执照，服务对象为其平台上的网店商户。尽管早期这一服务只向部分城市开放，但由于电商平台的特殊属性，它依然打破了小额贷款公司「不得跨区经营」的规定，借道互联网渠道把业务做到的全国。当城商行跨区展业都受到严格限制的环境下，网络小贷却不受地域限制，而他的申请门槛却不高。在以机构监管为主的中国金融市场中，小贷公司是为数不多审批权被下放到地方的金融机构。「设立小贷公司需向省级政府主管部门提出正式申请」，即省级金融办拥有最终的批复权。在此规定下，从小贷公司的审批设立到业务创新，地方金融办有了相当大的话语权，但这与网络小贷全国展业的经营范围形成了「错位」。一些地方政府出于推动当地经济发展、对外招商引资等原因密集下发牌照，但对于企业在全国放贷的业务鞭长莫及，可以说是「只管生不管养」，这也导致后来网络小贷公司在监管和整治上面临重重挑战。再加上，恰逢互联网金融潮起，P2P、现金贷等互联网金融业态的萌芽与发展也催生了更多的牌照需求。在缺少专有牌照和监管要求不明的情况下，不少未雨绸缪的互金公司纷纷去申请了网络小贷牌照，而这也为小贷行业的未来埋下了「隐患」。网络小贷出现后的第一个历史性转折发生在 2017 年，一家名为趣店的公司因为创始人在 IPO 时发表的一番言论，引爆舆论。由此也揭开了现金贷行业在获客、收费、催收等方面的种种乱象。随后，直接面向大众的、以高利率、高风险和高收益为特征的在线借贷业务就此「刹车」，很多公司被迫开始将业务重心转向 to B 服务，助贷业务借着金融科技的外壳应运而生。但在这种模式下，业务规模越是快速扩张，潜藏的风险也就越大——助贷模式之下，小贷公司以服务之名，不再受限于原本的「杠杆率」约束，可以轻易撬动远超资本金数十倍甚至百倍的资金规模。蚂蚁集团招股说明书显示，截至 2020 年 6 月末，平台促成的约 1.8 万亿元信贷余额中，由金融机构合作伙伴进行实际放款或已实现资产证券化的比例合计约为 98%，其余 2%（即约 360 亿元）则通过旗下小贷公司蚂蚁商诚与蚂蚁小微发放。而当时，这两家小贷公司的注册资本金分别为注册资本分别为 40 亿元和 120 亿元。这也一度成为蚂蚁集团信贷业务整改的焦点之一。截止到 2023 年底，作为曾经为用户提供「借呗」、「花呗」等在线信贷业务的主体——蚂蚁商诚小贷、蚂蚁小微小贷两家公司都已经退出相关业务，相关业务由蚂蚁消费金融公司承接。3市场变幻，小贷沉浮像蚂蚁集团这样不惜代价地将小贷公司「存量」全部转移，以实现业务「合规化」的公司毕竟是少数。更多的公司依然怀着侥幸心理，一边展业一边观望。此后，行业再次迎来另一个转折点，小贷行业的洗牌出清进一步提速。央行数据显示，小额贷款公司数量由 2015 年 9 月末的最高点 8965 家下降至 2024 年 9 月末的 5385 家，9 年间机构数量缩减幅度约 40%；行业从业人员数量则由 2015 年末的最高点 11.73 万人降至 2024 年 9 月末的 4.60 万人，降幅超过 60%。包括平安集团、保利、中国电信等企业，都在过去几年里逐步出售了旗下的小贷牌照。万物皆有周期，一个行业也是如此。在不断收紧的监管政策之下，小贷行业留给市场参与者们腾挪的空间越来越少。与此同时，随着市场竞争加剧、流量红利消逝、不良风险攀升 …… 再加上央企「退金令」等要求，未来只会有更多公司加速退出市场。尤其，在经历了非理性繁荣之后，从监管部门到市场参与者们都已经意识到，我们本就不需要这么多小贷公司。而留在市场上的玩家们也需要习惯「带着镣铐跳舞」，并且重新寻找自己的位置。当然，新规也为这一部分参与者预留了空间。比如，在新规中，此前备受关注的网络小贷公司「门槛」问题—— 50 亿注册资本金门槛和经营区域条件等并未出现，反而新增了商业汇票承兑、贴现等业务范围，有利于小贷公司拓展供应链金融等新业务。据了解，一些地方政府也在加速清退和整顿本地的小贷机构的同时，积极引进一些有能力的股东来接手和盘活存量牌照。但小贷行业早已挥别那个「黄金时代」，而我们又见证了一个行业的繁荣与沉沦。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:林莽
TOP1热点：如何看待英法坚持要向乌克兰派驻部队？
其中：P1为调整后有效的转股价；P0为调整前转股价；n为派送红股或转增股本率；A为增发新股价或配股价；k为增发新股或配股率；D为每股派送现金股利。。
TOP2热点：同时拿到「大厂外包岗」和「小公司正编岗」，钱差不多的话选哪个？如何判断？
前印度央行行长、前国际货币基金组织（IMF）首席经济学家RaghuramRajan在谈到货币紧缩政策时表示：“总体而言，各大央行行长们都在说，‘我们决心要采取行动’，但我认为他们有点困惑，因为到目前为止，这些举措收效甚微。”
此外，苹果5月份发布的最新季度财报显示，营收和利润双双下滑，但仍超出了分析师的预期。加上稳定的股票回购记录，这些财务方面的消息巩固了该公司在全球经济不确定时期作为安全投资的声誉。
TOP3热点：跑步的时候匀速就能完成目标了，为什么最后还要咬着牙冲刺呢？део 38
11.广州捷星房地产开发有限公司
学生与亲子客群的全面回归是暑期旺季模式回归的重要标志。同程旅行数据显示，2023年暑期民航客流亲子客群占比预计将达到10%，铁路客流亲子客群的比例预计将达到8%，均有望达到2019年以来同期最高水平。
TOP4热点：挤压睡觉时间，真的会缓解我们的「成就焦虑」吗？情侣的100种插秧方法
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
其中：P1为调整后有效的转股价；P0为调整前转股价；n为派送红股或转增股本率；A为增发新股价或配股价；k为增发新股或配股率；D为每股派送现金股利。
TOP5热点：2025 WTT 重庆冠军赛女单决赛，孙颖莎 4-0 陈幸同夺得冠军，如何评价这场比赛？中国新疆XXXXXL19学生
详情请阅2022年9月28日公司在上海证券交易所网站刊登的《第六届董事会第五次会议决议公告》（公告编号：2022-061）和《第六届监事会第四次会议决议公告》（公告编号：2022-062）。
长江商报记者注意到，包括IPO在内，截至目前，鑫铂股份共进行了三次股权融资。
TOP6热点：网传 36 岁浙大副教授相亲，要求女方 00 后形象好毕业于名校，如何看待此事？学校应该介入吗？一面膜上边一面吃下边免费
在常规交易中，苹果股价上涨0.63%，收于189.25美元，市值达到2.98万亿美元。虽然离3万亿美元只有一步之遥，但毕竟没有突破3万亿。2022年1月3日时，苹果市值曾在常规交易中一度突破3万亿美元，但收盘时还是没有达到3万亿。美国即将结束加息，行业对人工智能感受乐观，今年这些利好消息刺激大型科技公司的股价上涨，苹果也成为受益者。
眼下随着PERC电池技术的发展成熟，P型PERC电池转换效率已经逐渐接近理论天花板，光电转换效率更高的N型光伏电池成为市场和企业共同关注的重点。
TOP7热点：为什么现在的悬疑片喜欢把背景设置在东南亚，有的还自创一套语言？男生把坤坤放女生定眼里
上述交易完成后，长飞光纤直接持有的长飞先进半导体股权将下降至22.9008%，且无法任命超过半数的董事会成员，长飞先进半导体将不再纳入上市公司合并报表范围，成为长飞光纤的合营公司。
2）乙方3应自标的公司完成商事变更登记手续之日起5个工作日内，将交易价款的50%汇付至甲方指定银行账户。
TOP8热点：女子称住野生动物园区酒店，小熊猫进客房咬伤家人，酒店管理存在哪些问题？与小熊猫接触危险吗？要注意什么？上面一边亲下面一面膜直接看
经营范围：房地产开发经营；物业管理；停车场服务。
TOP9热点：同时拿到「大厂外包岗」和「小公司正编岗」，钱差不多的话选哪个？如何判断？国产SUV精品一区二区
以工业企业为例，4月27日，国家统计局发布数据显示，1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。其中国有控股企业实现利润总额5892.4亿元，同比下降16.9%；股份制企业实现利润总额11290.3亿元，下降20.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额3318.1亿元，下降24.9%；私营企业实现利润总额3894.1亿元，下降23.0%。各种类型企业的利润都在全面下降。
TOP10热点：葡萄牙 3 月大名单，C 罗领衔，该名单中除了他还有哪些球员值得关注？国精产品一二二级
“港交所致力于用最新的技术和基础设施来维持市场的竞争力和吸引力，FINI承载了港交所对新股结算程序的全面现代化改革，我们将会推出一个云端平台，以线上的方式处理各项新股结算流程，例如竞价、配发及付款等。”港交所联席营运总监陈翊庭表示。