504是不是网站没了半导体领头羊，利润大增130%，A股最值得期待的504是不是网站没了公司！
半导体领头羊，利润大增130%，A股最值得期待的504是不是网站没了公司！
郭军表示，大家不用过度紧张，中国的黑色素瘤主要是一种散发性状态，不会传染，也没有发现明确的遗传倾向。不要认为只要家里有一个人得了黑色素瘤，其他人得的可能性就很大。
回暖，升温！2024年以来，随着半导体去库存改善供需，AI、消费电子市场增长，以及存储芯片价格回升，半导体行业的景气度持续上行。截至上半年，A股半导体企业合计实现了营收2788.31亿，同比增长22.01%，净利润同比增长了11.61%，复苏景象显著。其中，在半导体产业链中，存储芯片环节的回暖趋势最为突出。2024第二季度，全球存储市场的规模达到414.2亿美元，同比大增了108.7%。兆易创新，作为国产存储芯片领域的领头羊，将在这个回暖趋势中充分受益。详细来看，这归功于公司具备的两个核心优势。一个是错位竞争优势。我们知道，存储芯片是公司的第一大主营业务，业务涵盖NOR Flash、NAND Flash（非易失性存储器）和DRAM（动态随机存取存储器），2024上半年的营收占比超过70%。其中的DRAM是计算机系统中核心的系统内存，全球超过90%的份额被三星、SK海力士和美光三巨头捏在手里。而兆易创新通过入股长鑫存储掌握了DRAM技术，目前主要在DDR3和DDR4产品上实现了量产。DDR3和DDR4是市场的主流产品。但近年来，三星和美光等海外巨头们技术内卷，加之AI算力爆发催动高宽带、低功耗的HBM的市场需求旺盛，就使得巨头们把更多的资源和精力逐渐转移到利润更高的DDR5和HBM上。而这种转变就导致了DDR3和DDR4的全球产能受到影响，比如，三星和SK海力士已经宣布了在2024下半年停止DDR3的生产。那么，DDR3和DDR4的市场空间得以释放，就给兆易创新这样的中低端供应商带来利好，与国际龙头形成了错位竞争。也正因此，进入2024年以后兆易创新的业绩飞速上升。在过去的2022-2023年，受终端市场需求疲软，同行竞争激烈等因素影响，兆易创新的业绩经历了连续两年的下滑，2023年的净利润更是同比下滑了92.15%。但自从进入2024年以来，受益于存储芯片业务的销量大增，公司的业绩表现出现明显的扭转。从公布的三季报数据来看，2024三季度的营收实现56.5亿，同比增长28.56%，由负转正。同时，扣非净利润同比大增128.31%，增长势头十分抢眼。然而，我们不禁发问，如果未来DDR5占据市场，兆易创新的市场潜力不就被完全压缩了吗？数据预计，未来DDR5将加速渗透，到2025年，DDR5的规模将占据整个DRAM市场的40.5%，且至2028年，DDR5将占据绝大部分的市场份额。但是，这也不意味着DDR4会完全退出市场，特别是在成本敏感的应用场景中。我们知道，DDR5内存拥有较高的性能的同时，成本也较高，且产能也在早期阶段，在与主板和处理器的兼容性方面还需要继续完善。与此同时，DDR4的内存技术成熟，且对游戏应用或者中低端消费电子产品来说，高频DDR4就已经足够满足需求，且成本效益显著，极具性价比。除此之外，长鑫存储早在2023年11月底推出了LPDDR5系列产品，包括POP封装的12GB LPDDR5芯片。虽说与国际顶尖技术还有一定的差距，但也是国内这个领域里从0到1的突破。而兆易创新作为长鑫存储的股东，从而也有机会接触到先进的DRAM技术，为未来的DDR5产品布局打下基础。另一个是产品技术优势。在NOR Flash方面，公司在国内首家推出了超高速8通道SPI NOR Flash和2Gb容量产品，且拥有38nm和24nm制程的高水平技术储备。并且，MCU的产品型号接近370个，对高中低端市场形成覆盖，技术领先于行业，为苹果、华为和三星等头部企业供货。多年来，公司在研发方面的投入持续加大，2024三季度已达8.46亿，且2024三季度的研发费用率达到了14.97%，足以见得公司对研发的重视。且至2024上半年已经共有1043项授权专利，高筑护城河。那么，在这些优势的作用下，公司的盈利能力也得到了显著提升。我们知道，2023年行业景气度不高，产品价格下降明显，从而导致了毛利率下降至34.42%。但2024年以来，存储芯片业务的收入比例上升，毛利率整体虽未达到往年最高水平，但也呈现了明显的涨势，2024三季度恢复到了39.46%，显著超越了德明利、佰维存储等同行。而毛利率的增长也作为主要因素驱动着净利率的回升，从2023年的2.8%攀升至2024三季度的14.73%，回升速度快于江波龙、东芯股份和朗科科技等同行，显著修复了盈利能力。那么，未来兆易创新的成长逻辑在哪呢？存储芯片量价齐升。量方面：就拿PC产品来看，现代电脑的主板都是使用NOR Flash来作为存储芯片。随着PC端对AI能力的要求增加，就会需要存储更多的数据和更复杂的固件，从而会拉动NOR Flash的容量上升。数据预计至2025年支持AI功能的PC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%，推动NOR Flash的容量向128Mb和256Mb扩大。而除了PC之外，消费电子、智能汽车和5G等发展都会推动NOR Flash的需求量上升，预计2029年NOR Flash的规模将达到42.3亿美元，2024-2029的年复合增长率为5.3%。那么，兆易创新作为国内NOR Flash领域的领头羊，份额排在全球前三、累计出货量212亿颗排国内第一，自然有望充分承接市场需求获得业绩增量。价方面：22024年初以来，存储需求上升的同时，头部存储供应商减产，使得存储产品进入了涨价周期。根据统计，2024年第一季度开始，DRAM和NAND Flash的合约均价持续上扬，2024第三季度的价格上涨幅度为8%-13%和5%-10%。预估涨价势态将在2024第四季度延续，只是整体的均价涨幅有所收敛，DRAM的涨幅约在8%-13%之间。NAND Flash的各产品价格调整不一，比如，企业领域的SSD（固态硬盘）价格涨幅约在0%-5%，而消费领域的SSD价格会有所下调，在5%-10%之间。可见，兆易创新有明确的量价齐升的逻辑。MCU处于增量市场中。MCU（微控制器）是兆易创新的第二大主营业务。其下游应用领域囊括了汽车、消费电子、智能卡等。其中，汽车MCU是推动市场增长的主要驱动力，2022年的车用MCU销售额占整体的37%。我们知道，在汽车的车身控制系统、动力与底盘系统等每个电子系统中都会用到ECU（电子控制单元），而每个ECU中至少需要一个MCU来完成运算和控制任务。那么，汽车的电动智能化程度就决定了MCU的使用量。数据预计至2029年，全球车规级MCU的市场规模将达160.5亿美元，2024-2029的年复合增长率为8.92%。从全球MCU整体规模来看，2029年将达到388亿美元，可见MCU的长期需求依然强劲，有望持续给公司带来增长机遇。总之，2024三季度，兆易创新的业绩增长亮眼，且盈利能力恢复显著。未来随着存储芯片的量价齐升，以及MCU产品的放量，有望继续保持业绩高增。关注飞鲸投研（id：Feijingtouyan），立即领取最有价值的《成长20：2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告！来源：飞鲸投研koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:李四光
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2022年4月，习近平总书记在海南考察时强调：“加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港，让海南成为新时代中国改革开放的示范”，希望“把海南自由贸易港打造成展示中国风范的靓丽名片”，赋予海南新的历史使命和目标任务。海南全力以赴推进中国特色自由贸易港建设，基本建立自由贸易港政策制度体系，全面启动全岛封关运作准备工作；坚持把制度集成创新摆在突出位置，持续推进贸易投资、财税金融、社会治理、生态文明等重点领域改革，不断深化儋洋一体化改革，成立全国首个营商环境建设厅；加快构建开放型生态型创新型产业体系，推动旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业四大主导产业占全省GDP比重提升至73.4%，高端购物、医疗、教育成为自由贸易港“金字招牌”，种业、深海、航天“陆海空”三个未来产业雏形初现，生态环境质量持续保持全国一流。海南自由贸易港实现从“顺利开局”到“蓬勃展开”再到“进展明显”“蓬勃兴起”。主题教育期间，海南出台了《中共海南省委关于全力推进自由贸易港建设加快推动海南高质量发展的意见》，从十个方面对未来五年海南高质量发展作出全面系统部署。
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在助力乡村振兴战略中推动全体人民共同富裕进程。习近平总书记强调，促进共同富裕，最艰巨最繁重的任务仍然在农村。终身教育可利用系统和开放教育办学优势，根植村社，面向基层，建设共同富裕实践基地，组织红色党建、美丽乡村、集体经济、旅游业态、整村搬迁、乡村产业等主题“村社课堂”，优化村社干部队伍学历和能力结构，提高共同富裕能力。同时加大力度开展面向农村的职业教育，组织开展农业技能培训和返乡创业就业培训，组织进城新市民以及各类转岗、再就业人员等接受职业教育和技能训练，使其更好地服务城乡发展、提升致富能力。
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坚定文化自信，从中华优秀传统文化中汲取治国理政的精神力量――
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深化规律认识，增强文化建设理论引领力。纵观中华民族五千年文明发展史、中国共产党百年文化建设史，中华文化从来都是在规律认识不断深化的过程中实现传承与发展，于实践中总结经验，于经验中提炼规律，于规律中孕育新机。要牢牢坚持马克思主义指导地位，理解透、运用好习近平新时代中国特色社会主义思想，尤其是习近平总书记关于坚定文化自信、推动社会主义文化繁荣发展的一系列重要论述，深刻总结党在推进文化建设中的历史经验。要准确把握新时代文化建设规律，在将马克思主义基本原理同中国具体实际、同中华优秀传统文化相结合的基础上，将新时代文化建设与中国式现代化进程相结合，推动文化纲领、文化目标、文化政策紧跟党的领导、紧贴人民所需、紧追时代步伐。要准确把握全媒体传播规律，运用新传播技术、手段、形态，助力文化建设提质增效扩容，为中华民族现代文明建设注入新理念新模式新方法。
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在向阳村的村卫生室里，药房、治疗室、诊断室、值班室、观察室一应俱全。杨继奎不仅负责村民的日常诊断、健康档案管理和随访工作，还要对村里适龄的婴幼儿发放“营养包”。“营养包”作为辅食营养补充品，内含多种维生素及矿物质，能够有效预防婴幼儿营养不良和贫血等疾病，对大脑和身体发育至关重要。“‘营养包’是国家免费提供的，6个月到2周岁的婴幼儿每月可以领取一次。”杨继奎说。
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海南自觉把习近平新时代中国特色社会主义思想的立场观点方法运用到建设中国特色自由贸易港、推动海南高质量发展的实践中。始终坚持人民至上，坚决落实习近平总书记关于“把所有精力都用在让老百姓过好日子上”的重要讲话精神，把增进民生福祉作为高质量发展的出发点和落脚点，作为衡量主题教育成效的重要标准，用心用情用力解决好人民群众的急难愁盼问题。始终坚持自信自立，向人民群众和经营主体传递自由贸易港只会越来越好、海南营商环境只会越来越优的强烈信号，坚定建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港的信心决心。始终坚持守正创新，把习近平总书记关于“坚持党的领导不动摇”“坚持中国特色社会主义制度不动摇”“坚持维护国家安全不动摇”的重要讲话精神真正体现在实际工作中，在牢牢把握自由贸易港建设正确方向的同时，解放思想、敢闯敢试、大胆创新，努力将这一伟大事业不断推向前进。始终坚持问题导向，以专题调研为着力点，深入查找分析在贯彻新发展理念、融入新发展格局、推动高质量发展中的问题短板及其根源，引导各级党员干部带着问题学、带着问题调研、带着问题整改，切实把问题导向贯穿主题教育全过程，确保取得实实在在成效。始终坚持系统观念，善于运用系统思维推进工作，自觉站在党和国家全局高度想问题、办事情，前瞻性思考、全局性谋划、整体性推进各项工作，坚持多目标决策的系统性效果，增强工作的预见性、主动性和创造性。始终坚持胸怀天下，充分发挥海南作为中国对外开放重要窗口和“一带一路”建设重要节点的作用，利用博鳌亚洲论坛平台打造对外交往平台体系，积极推进“全球自由贸易港伙伴计划”，高标准集聚和配置全球资源，为服务国家总体外交大局和推动构建人类命运共同体贡献海南力量。