ZOMBIE视频SUPREME_文化视角_乳企TOP5半年少卖146亿元，行ZOMBIE视频SUPREME业增长需要新的打开方式

乳企TOP5半年少卖146亿元，行ZOMBIE视频SUPREME业增长需要新的打开方式 | 快消栾谈

　　通常来说，美国智库背后代表着不同的利益集团。从我们所接触到的美国智库人士来看，有不少学者在认真对待这一世界上最为重要的双边关系，并在为两国关系努力寻找未来的方向。正如中西对话机制的一位负责人所说，“中美两国之间无论如何要找到相处之道，找到彼此利益的最大公约数”。

向来稳定增长的乳制品行业，在2024年上半年遇到了近年来最困难的半年。目前各家乳企的半年报已经悉数出炉，如果将全国和头部区域乳企前五名的营收加在一起，要比2023年上半年少卖了146亿元，减少约一成。在过去几年中，特别是疫情期间，消费者对健康的重视让乳制品消费进入快车道，乳企业绩也随之水涨船高。但今年上半年，前五大乳企中除了新乳业（002946.SZ）收入微升了1.3%，其余四家营收都出现不同程度的下滑，这一反差也让市场感到意外。从主要乳企的业绩会反馈看，在减少的146亿元收入中，主要是由于乳企自我调整所致。上半年，多家乳企主动放缓了发货节奏，帮助渠道去库存，以提升生意的健康度，也造成收入的减少。而这也与今年国内乳制品消费不及预期有关。春节以来，国内乳制品市场需求一直处于弱复苏状态，渠道库存不断增长，乳企不得不出手调节。还有部分原因与上半年市场内卷的加剧有关。为了去库存，头部乳企采取了更为积极的市场策略，同时，下游的不景气也影响到上游的原奶行业，过剩的原奶以低价散奶的形式进入市场，中小乳企也因此获得低成本的原奶供应，进而通过价格战抢占市场，让头部乳企的生意受到冲击。虽然行业主动调整因素居多，但也暴露出上半年国内乳制品消费需求整体偏弱的问题。在今年各大乳企的业绩会上，讨论最多的话题都与如何寻找新增长有关。在乳业消费总量萎缩的情况下，存量争夺难度越来越大，而乳企也把希望寄托于乳业的深加工产品上，希望通过功能化、个性化的乳制品来重获增长。应该说不是牛奶卖不动了，而是消费分层后，乳制品消费的供给侧和需求侧出现了偏差。在第十五届奶业大会上，中国农业农村部副部长马有祥在发言中表示，2022年以来国内乳品消费一反多年稳定增加的趋势异常下降，也说明当前乳品供给结构还不适应消费变化，具体呈现“三多三少”，即液态奶多、干乳制品少；高价乳品多、平价乳品少；城市消费多、乡村消费少的特点。目前国内乳企的业务中，液态奶产品依然占到大头，近年来乳企通过养殖、加工、风味研发等技术的提升，实现了产品营养指标，安全、口味等方面的升级，也满足了国人对高品质基础乳制品的需求，但整体而言，粗加工的基础乳制品比例依然较高，同质化问题突出。在疫情后，随着消费者的健康需求变化、认知变化、代际更替，对乳制品的需求也发生了新变化。比如老龄化的趋势下，中老年消费者对骨骼、睡眠、降糖等细分功能的需求持续增长；而年轻消费群体需求则更加个性化、多元化，既需要产品能够满足在不同消费场景下的使用价值，还要产品能够提供更多的情绪价值。在这一方面升级需求上，近年来乳企也做了一系列尝试，但进度落后于市场需求的变化。特别是一些新消费乳制品品牌，生产的产品没有脱离基础乳制品的范畴，但价格却和价值有所脱节，这也被市场所诟病。在笔者看来，当下是中国乳业的周期低谷，但也是一次推动产业升级，调整产品结构的良机。过去行业中总会用中外乳制品人均消费量的差异，来体现国内乳制品消费市场的潜力巨大。从数据上看，2023年中国的人均乳制品消费量为42.4公斤，还远远落后于欧美国家，还有很大的提升空间。但也要看到，国内人均乳制品消费近年来提升缓慢，这是与国内各地区间乳制品消费习惯、收入水平、消费认知的差异有关，并不会一蹴而就。在消费理性时代，消费者对价格和价值的关系更加敏感，消费分层更加细分。因此，要解决当前乳制品行业的增长难题，一方面，在基础乳制品部分，乳企需要提供更多平价、优质的乳制品选择，以质价比来培育市场，进一步扩大消费人群，培养消费习惯，增大市场基数；另一方面，乳企也需要提供更多个性化、功能化的高附加值升级产品，满足消费者的健康需求，只有为消费者创造更多的价值，也才能获得更多的溢价来满足业绩增长的需求。

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编辑:王仁兴

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　　记者在建设银行和工商银行广州的支行网点，理财经理均对记者表示，明天会下调定存利率，有长期定存需求最好今天来存。记者在建行的自助柜员机看到，该整存整取三年期定存利率从2.45%至2.85%。据了解，在五万以上，才能给到2.85%的年利率。。

　　[环球时报综合报道]24日下午，台湾陆委会发布了恢复两岸观光旅游及放宽陆籍人士来台商务交流的相关规划。国台办发言人朱凤莲25日对此表示，这个“规划”没有明确的实施日期，名为“恢复”实则拒不解禁，名为“放宽”实则对两岸交流施加更严苛的限制，完全是民进党当局自己在“画饼”。这个所谓“规划”在两岸交流史上创下三个不光彩的纪录：一是对台湾民众来大陆团队游的限控前所未有；二是对台湾旅游行业的管制前所未有；三是对台湾企业邀请大陆人员赴台从事会展和商务交流的限制前所未有。

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　　显而易见，美国政治决策进程严重影响到中美之间的沟通。近年来，美方“知华派”人士在本国被边缘化，这使他们感到需要尽快重建双边“二轨外交”渠道，从经济和智库学术层面恢复其对美国对华政策的影响。除此之外，另一个重要因素也推动学界企业界访华意愿高涨。美国已逐渐进入2024年总统大选的政治周期，这导致许多当前的国际话题都被嵌入“美国大选”这一语境当中。例如，一提起俄乌冲突和拜登政府对乌克兰提供大笔资金，前总统特朗普及其支持者就频频指责“民主党政府不顾民生”。美中关系也毫无疑问成为美国政客操弄的选举话题，甚至美国政界对美中关系的重视程度某种意义上超过对美俄关系的关注。为此，美国智库方面也在为可能的变化作准备和调整。

　　“其实在城市更新的概念下，各个城市，以及城市中不同区域的侧重点与方式也不一样。比如北京东、西城区一些老旧的平房区，改造的方式早已从‘拆迁’转变为‘申请式退租’，居民依据自愿原则搬入安置房，由城投公司进行整修后进行适度经营。”有参与北京城市更新项目的城投公司负责人告诉《中国新闻周刊》，这样的城市更新项目偏重于保护与通过综合治理改善居民生活环境。

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　　日前，她与迪士尼首席执行官鲍勃•艾格会面，知道上海迪士尼乐园正在迅速发展，星巴克在中国也在不断开出新门店。她说：“向中国出售咖啡和美容产品对美国没有国家安全风险，还为美国创造了就业机会。”美媒推测，雷蒙多访华时可能会带上一份“办事清单”，希望中国向更多美国电影和娱乐产品开放市场，鼓励星巴克在华扩店，以及促进美国中小型公司生产的化妆品在华销售等。

　　1950年1月，英国政府宣布承认中华人民共和国。1972年3月，两国签订了升格为大使级外交关系的联合公报。1998年，两国建立全面伙伴关系。2004年5月，两国宣布建立中英全面战略伙伴关系。

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　　同时，我们也告诉美方学者，相比在美留学生数量，现在美国在华留学生非常少，我们也希望能有更多的美国学生来中国留学。对此，美国企业界和学界人士也流露出对美中民间交流恢复缓慢的担忧。经过交流，双方都认识到，这种人与人之间的联系，最终能否为双边关系带来积极影响，这既取决于双边利益的平衡，也取决于双方的意愿、决心和努力。（作者分别为全球化智库[CCG]理事长、秘书长王辉耀 苗绿）