直播-"中国XXXXXL196_MAY18_"-美国中国XXXXXL196_MAY18_基民们“悟”了！与其信木头姐还不如信美国制造业复苏……

美国中国XXXXXL196_MAY18_基民们“悟”了！与其信木头姐还不如信美国制造业复苏……_ZAKER新闻

公司公告2023年半年报，2023年上半年实现营业收入360.45亿元，同比增长4.78%，实现归母净利润10.22亿元，同比增长6.53%，EPS为0.36元。

财联社 9 月 10 日讯（编辑潇湘）尽管美股投资者今年仍对一些前沿科技股进行了大举投资，但在美国基民圈子里，一些老派的押注在当前却意外地成为了主流：押注工业 ……随着美国政府正在开展一项长期计划——在应对气候变化的同时提高美国的自给自足能力，而美国企业则希望在疫情肆虐之后加强国内供应链，再加上地缘政治压力以及对新能源基础设施日益增长的需求，整个美国工业领域的投资似乎正重现活力。这促使不少 ETF 投资者选择将资金更多地投向了工业类基金，即使眼下这一领域的一系列挑战依然存在——例如美国制造业活动明显放缓、美国消费者对商品的需求也存在疑问等。这一现象背后最典型的例子便是：Global X 美国基础设施发展 ETF ( PAVE ) ，目前已经取代了华尔街 " 女股神 " 木头姐 Cathie Wood 的 ARK 创新 ETF ( ARKK ) ，成为了美国最大的主题基金。根据业内汇编的数据，PAVE 在今年吸引了近 15 亿美元资金流入后，资产规模已达到了 75 亿美元。而 ARKK 则由于今年迄今每个季度都遭遇资金流出，目前资产规模已从今年年初的近 90 亿美元骤降至了约 52 亿美元。最近在美国市场上推出的不少热门基金，也正以工业为主题。例如 Global X 上月刚刚推出了代码为 IPAV 的基础设施基金，该基金的投资对象为非美国的基础设施企业。此外，贝莱德在 7 月份推出了 iShares 美国制造业 ETF ( MADE ) ，Tema 则在去年 5 月推出了美国企业回流 ETF ( RSHO ) 。这一趋势凸显出投资传统的实体经济，正开始日益受到美国基民的追捧。而人们对木头姐等人所青睐的——号称 " 具有颠覆性但几乎普遍未能实现盈利 " 的科技公司的投资欲望，则已明显减弱。风向变了Strategas 公司的 ETF 策略师 Todd Sohn 表示，包括 ARKK 在内的以科技为重点的主题基金表现惨淡，助推了投资者转向以工业为布局重点的 ETF。他指出，基础设施和工业类基金在市场波动中更具韧性，这个行业包含多类子领域，能够适应不同的经济环境。在业内跟踪的主题 ETF 中，PAVE 今年的资金流入量最大。该基金的重仓股包括了流体传动产品和系统制造商派克汉尼汾公司和全球最大设备租赁公司联合租赁公司等。资金流入规模排在第二位的是 First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund ( GRID ) ，该基金一半以上的持股都属于工业类。该基金在年内已 " 吸金 " 了 6.67 亿美元。在资金流入排名前十的基金中，RSHO 和 iShares U.S. Infrastructure ETF ( IFRA ) 这两只工业类 ETF 也是其中的佼佼者——前者吸纳了 8300 万美元，后者吸纳了 7800 万美元。另一方面，根据业内汇编的数据，ARKK 今年势将连续第三个季度出现净流出，这是该基金自 2014 年成立以来最糟糕的连续流出纪录。随着今年资金流出规模已高达 24 亿美元，木头姐的这一旗舰基金势将迎来资金外流最严重的一年。除了 ARKK 外，木头姐旗下方舟基金中的其他基金目前也普遍遭遇了投资者的摒弃：方舟下一代互联网 ETF ( ARKW ) 和方舟生物基因科技革新主动型 ETF ( ARKG ) 在年内分别流出了逾 4 亿美元，而方舟金融科技创新 ETF ( ARKF ) 和方舟自主技术与机器人 ETF ( ARKQ ) 则分别流出了约 3 亿美元。这并不是说投资者对科技股彻底没有了兴趣——今年以来，那些最大的科技巨头仍带领美股大盘大幅走高。但与此同时，那些业绩长期未能盈利或投机性极强的科技股则表现不佳，令许多投资者感到失望。数据显示，一篮子未能实现盈利的科技公司指数今年迄今已下跌超过 13%，而纳斯达克 100 指数同期则上涨了 10%。TMX VettaFi 行业研究主管 Roxanna Islam 表示，：" 在市场不确定性增加、可分配资金减少的情况下，投资者正倾向于布局那些更实际的投资理念。与 ARKK 等颠覆性科技基金相比，基础设施和制造业回流等工业主题可以提供一个相对更安全的增长叙事，而 ARKK 等颠覆性科技基金，近来则与风险而非回报的关联度更高。"

koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad

编辑:吕显祖

TOP1热点：最少经过多少个人，可以把陈平（汉）和陈平（现代）联系起来？

风险提示：新产品研发不及预期风险；下游需求不及预期风险；市场竞争加剧风险。。

每日经济新闻

TOP2热点：xAI 推出 Grok 3 聊天机器人，以及名为 Deepsearch 的智能搜索引擎，有哪些亮点？

风险提示：金价及人民币汇率波动大于预期，渠道拓展速度低于预期。

风险提示：（1）ICT基础设施及服务业务发展不达预期。公司是国内领先的ICT基础设施及服务提供商，以太网交换机、企业路由器、X86服务器等产品在国内的市场份额领先。但如果公司不能保持产品的持续更新与迭代，则公司的ICT基础设施及服务业务将存在发展不达预期的风险。（2）公司运营商业务发展不达预期。当前，公司运营商业务发展势头良好。但如果公司不能持续保持产品和技术的先进性，或者不能持续保持跟运营商客户的紧密协同，则公司运营商业务将存在发展不达预期的风险。（3）公司AIGC业务的发展不达预期。当前，公司在AIGC算力和大模型方面积极布局。如果公司高性能AI服务器或数据中心交换机的市场接受度低于预期，或者私域大模型的市场推广进度低于预期，则公司AIGC业务将存在发展不达预期的风险。

TOP3热点：Xbox 在未来会成为 Steam 的竞争对手吗？日本精产国品一二三产品

投资并购卓有成效，资源合理配置。安硕文教合理布局产能，降本增效，积极拓展海外订单，推进线上线下发展，同比扭亏明显；挪威贝克曼稳定发展，实现营收1.0亿同增7%，已开设天猫、京东、抖音等线上旗舰店，线下入驻九木、生活馆部分门店。

最后就是公司最核心的高效电池板块，今年上半年电池组件营收达到23.75亿，营收占比达到84.18%，同比增长26.31%，得益于上游硅料价格的大幅下跌，电池端内部收益率也终于走出亏损，公司电池组件毛利率从去年同期的-3.27%提升至9.57%。

TOP4热点：打游戏一直处于中等和中下等，是不是说明我智商不够？日本农村大姐rapper

等国内母婴知名品牌商；根据欧睿国际数据，BabyCare市场份额从2020年的1.6%提升至2022年的4.4%，BEABA市场份额从2020年的0.8%提升至2022年的3.3%，公司客户竞争优势强。

2023年二季度单季实现营收6.93亿元，同比增长26.63%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长22.84%；扣非归母净利润2.05亿元，同比增长25.15%。

TOP5热点：当 DeepSeek 能够解答万物，阅读还有必要吗？我们如何保持主动思考的能力？日本农村大姐rapper

但需要看到，“证券交易印花税收入受到税率和交易量共同影响。”叶小杰认为，税率调降有利于提升资本市场活跃度，证券交易印花税的收入也会随之增加。因此，虽然税率降低了，但是成交量的上升将产生对冲作用，其对整体财政税收入的影响将进一步降低。

le_Summary]事件：公司发布2023年中报，实现营业收入49.35亿元/+11.04%，归母净利润8.30亿元/+14.67%，扣非归母净利润7.47亿元/+17.43%，基本每股收益0.87元/+14.47%。

TOP6热点：广东深圳首批 70 名「AI 公务员」正式上岗，会带来哪些影响？AI 公务员未来还能胜任哪些岗位？brandilovemissionaryaction

研发项目优化调整，多元化产品布局逐步完善：23Q2公司及时止损，终止TWS项目研发，与此同时，多款安全产品、音频功放产品和生物识别产品进展顺利。安全产品NFC、eSE芯片以及整体解决方案已通过国内外各项安全认证并向客户送样，预期下半年量产；音频功放产品TFA9865是业界率先支持12V输入电压的智能音频功放，实现了超低功耗，并且提升了整体音频性能；新型生物识别解决方案已顺利流片，进入性能调优阶段。在智能手机业务之外，公司PC、平板业务在提升，汽车电子、工业IoT等领域成长快速，业务更加均衡和健康。