混乱家庭派对上半年毛利率下滑！硬钢问界，理想汽车不惜代价混乱家庭派对
上半年毛利率下滑！硬钢问界，理想汽车不惜代价混乱家庭派对
一些香港暴徒开始在“连登”社区上召集成员，到游戏中继续其暴力打砸行为，再现现实中的场景：摧毁地铁站、用汽油弹袭击警车、袭击警察等，还拍摄视频到“连登”等相关虚拟社区大肆传播。
摘要：和问界的白刃战，谁都不能输（欢迎关注杠杆游戏）撰文|张银银&编辑|欣欣然前段时间，我们写了小鹏汽车的中报，造车新势力的代表车企理想汽车也发布了其最新的2024年中期业绩公告。好消息是，理想汽车延续此前的趋势，二季度继续盈利，上半年维持盈利。从2023年一季度开始，理想汽车已经连续6个季度盈利。坏消息是，上半年的归属净利润延续一季度的同比下滑，且下滑幅度有所扩大。在与赛力斯和华为合作的问界品牌竞争中，理想汽车在销量、单价和利润之间，暂时选择了前者——看完该司的中报，杠杆游戏和小伙伴说，理想汽车为了销量赢问界，简直是不惜代价。就我身边而言，买理想汽车和问界的人，都有——且用户特征相似。两车企/三公司（赛力斯+华为、理想汽车）之间正面白刃战，谁都不能输。今天的拆中报，和杆友一起看看理想汽车。1、销量增速明显高过营收增速理想汽车在公告中说，其各车型在各自的细分市场市占率仍保持领先地位。在中国人民币20万元及以上新能源汽车市场，于2024上半年的累计市占率达到14.1%，位居中国汽车品牌首位。2024上半年，该司的交付量同比增长35.8%，达到188,981辆；截至2024年6月末，该司累计交付量已达822,345辆，成为首个达成累计交付80万辆里程碑的中国新势力汽车品牌。截至2024年6月末，理想汽车于148个城市拥有497家零售中心，并于220个城市运营421家售后维修中心及理想汽车授权钣喷中心。同期，该司在全国已有614座理想超充站投入使用，配备2,726个充电桩。正是这些基础网络，支撑了理想汽车不错的销量增长。不过，杠杆游戏注意到，销量高增长，但营收增速相对要低一些。2024上半年，理想汽车录得营收573亿元人民币（货币单位下同），2023年同期为474亿元，同比增加20.8%左右。其中，车辆销售收入，由2023年同期的463亿元，增加17.9%，至546亿元。主要由于车辆交付量增加，部分被平均售价因不同产品组合及定价策略变动而下降所抵销。其他销售和服务收入由2023年同期的11亿元，增加140.3%，至27亿元。主要由于车辆累计销量的增加使配件销售额及服务提供亦随之增加，以及因车辆交付量的增加使充电桩等与车辆销售配套的产品和服务销售额亦随之增加。当然与此同时，销售成本也增加。销售成本由2023上半年的374亿元，增加22.7%，至459亿元。主要由于车辆交付量的增加，部分被平均销售成本因不同产品组合及成本降低而下降所抵销。销售成本的增幅和营收的增幅相当，略高一点，不过杠杆游戏注意到，该增速比车辆销售收入的增幅要高几个点。2、毛利率下滑、归属净利润下滑2024上半年，理想汽车录得毛利115亿元，2023年同期为101亿元，增加13.9%。毛利率由2023年同期的21.2%，下降至2024上半年的20.0%，主要由于车辆毛利率下降。车辆毛利率由2023年同期的20.5%，下降至19.0%，主要由于不同产品组合及定价策略变动，部分被成本降低所抵销。此前不少媒体都说，赛力斯在问界M9的加持下，毛利率非常好看——2024上半年，该司的毛利率为25.04%，2023年同期为6.34%，2024年一季度为21.51%，2023年全年为10.39%。没有看错，赛力斯的毛利率近1年的变化就是有这么大。销售、一般及管理费用58亿元，2023年同期为40亿元，增加46.5%。主要由于雇员数量增加导致雇员薪酬的增加，以及因销售与服务网络的扩大令租金支出及其他费用增加。这个费用的增长和营收增长比起来，似乎有点高。2024上半年，理想汽车经营利润20亿元，2023年同期为经营亏损1.17亿元。有意思的是，2024上半年，理想汽车利息收入及投资收益14亿元，2023年同期为8.5亿元左右。2024上半年，理想汽车归属净利润17亿元左右，2023年同期约32亿元，同比下滑超47%。难怪有分析说，2024上半年，理想汽车盈利主要靠利息收入等。另外杠杆游戏注意到一组有趣的数字，2024上半年，理想汽车所得税费用161.6百万元，2023年同期为80.8百万元，同比增长99.9%。中报解释说：主要由于有效税率上升。有效税率由截至2023年6月30日止六个月的2.4%上升至截至2024年6月30日止六个月的8.7%。变化如此大。3、研发费用大幅增长、研发人员却减少2024上半年，理想汽车研发费用高达61亿元，2023年同期为43亿元。主要由于支持我们扩展产品组合和技术的费用增加以及雇员数量增加导致雇员薪酬的增加。2024上半年，理想气汽车的雇员薪酬费用为71亿元，2023上半年该数字为48亿元。值得一说，截至2024年6月末，杠杆游戏注意到理想汽车共有30,899名雇员，2023年末该数字为31,591名雇员，有适当减少。如上图，其中研发人员从2023年末的6,726名，降至5,373名；而生产人员则增长了不少；销售人员变化不算大，略微减少；一般及管理人员则减少了大几百名。截至2024年6月末，理想汽车的资产负债比率（即负债总额除以资产总额，按百分比列示）为56.4%，2023年末为57.8%。此外，杠杆游戏看到，2024年6末，理想汽车的资本承诺为56亿元，2023年12月末为63亿元，主要涉及建造和购买生产设施、设备和工具。流动资金以及融资及借款来源方面，截至6月末，理想汽车的现金状况由2023年末的1,037亿元，减少6.2%，至973亿元。如下图，是理想汽车现金流量表，手上现金还是很殷实的。未来产品方面，该司表示不断增加新车型，持续扩展产品阵容，在坚持增程电动技术路线的同时打造纯电动平台，并提供多样化的尺寸选择和智能配置，从而满足更广泛、更多元化的家庭用户需求。当然，理想汽车2024上半年发布的家庭科技旗舰MPV——理想MEGA，出师不利。直到4月发布家庭五座豪华SUV理想L6，销量才明显逆转问界。理想L6在上市的三个月内累计交付量即突破5万辆，并于2024年6月单月交付量突破2万辆。截至2024年6月末，理想汽车连续10周获得中国市场新势力品牌销量第一。不过，问界也发布了新版的M7针锋相对，并即将发布5座的M9，两家公司2024下半年的竞争可能比2024上半年还要激烈。本文未标注出处的财务图表，均源自理想汽车有关公告，特此说明并致谢版权及免责声明：本文系杠杆游戏创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！杠杆游戏任何文章之观点，皆为学习交流探讨用，非投资建议。用户据此进行的一切投资，请自负责任。文章如有疏漏、错误欢迎批评指正。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:汤绍箕
TOP1热点：倪夏莲奥运结束后开启悠闲田园生活
“这就是赤霉病的特点，可防、可控、不可治。也就是说一旦得了赤霉病，再向麦田中打药也不会有太大效果了。但是如果能提前预防，可以说效果会非常好，我们有适合不同生态区的整套防治规程，可以立竿见影。”不过其中也存在难点，张昊介绍，对于赤霉病，小麦用药的窗口期非常短，药打早了效果不好，看到症状后再打，也就错过了最佳用药时间。。
TOP2热点：美俄双籍女子为乌捐款被俄判罪
新媒介形态下的通俗流行文化经验，在连接不同地域的青少年群体方面，正发挥着重要的潜移默化的作用和影响。如果香港的青少年与澳门的青少年、内地的青少年，始终都不读同样的小说，不看同样的电影，不玩同样的游戏，那么在文化身份认同和通俗流行文化经验上的共识，就必然要大打折扣。
TOP3热点：马明宇招募12岁球员 目标全国冠军1819岁macbook日本
张永春指出，过去在立法统筹工作中，由于立法规划标准不清晰，项目前期论证不充分，导致年度立法规划的执行率不高。将订定立法规划的原则，确定重点立法项目，实事求是制定立法规划并加以严格落实；另一方面将强化法务部门在立法草拟工作中的统筹协调作用。
TOP4热点：苹果停止签署iOS 17.6版本系统情侣的100种插秧方法
例如伊斯兰国就曾利用社交媒体有效扩大极端思想的传播，而美国相关部门在乌克兰乱局中也曾成立相关组织利用移动互联网的新媒介文娱形态煽动暴乱。
TOP5热点：白云山：子公司盈康药业获药品批件NP高辣
一些香港暴徒开始在“连登”社区上召集成员，到游戏中继续其暴力打砸行为，再现现实中的场景：摧毁地铁站、用汽油弹袭击警车、袭击警察等，还拍摄视频到“连登”等相关虚拟社区大肆传播。
4月24日13时42分，青岛黄岛区官微@黄岛发布 通报，24日中午，因山势陡峭，人员很难上去，小珠山山林火情一高峰处发生复燃，只能依靠直升机取水灭火。目前正采取措施对2处着火点全力扑救。
TOP6热点：城管为阻止摆摊扔共享单车？官方通报暴躁老阿姨csgo技巧
王孙爱，男，汉族，1973年11月5日出生，身高168厘米左右，中等身材，户籍地：福建省平潭县潭城镇燕山庄136号，身份证号码：350128197311050034。
TOP7热点：今年以来中小行股权拍卖或白热化差差差不多视频30分钟轮滑
发挥北京大兴国际机场通达全球的航线网络和综合交通枢纽优势，从切实担负起优化提升首都核心功能、促进河北产业转型升级等重大任务出发，构建面向全球市场的临空指向性强、航空关联度高的高端高新产业集群。
TOP8热点：目前我国终身不婚人群仍是少数多人换着玩
不过，4月16日，吉利德方面向红星新闻确认，由于入组人数低，由中国研究机构牵头的瑞德西韦针对新型冠状病毒肺炎重症患者和轻中症患者的两项临床研究已提前终止。据第一财经4月16日报道，尽管瑞德西韦中国的临床试验宣布停止，但是重症组已经收集到有效数据，相关结果有望于近期公布。对于该说法，4月16日，红星新闻未从吉利德方面得到确认。
TOP9热点：城管扔共享单车阻止摆摊？谣言儿媳的爱
药物研究者、美国得克萨斯农工大学药物搜索中心主任刘文设接受红星新闻记者采访时认为，重症患者常伴随多器官衰竭等问题，其主要原因可能还是细胞炎症因子风暴导致，而细胞炎症因子风暴的产生其实也是由于人体内病毒载量过高，“新冠病毒在人体内复制的太快，人体内出现大量外源入侵物，机体产生炎症反应甚至细胞炎症因子风暴是必然的。抗病毒药物并不直接作用于症状本身，而是通过抑制病毒复制，将人体内病毒载量控制住，让免疫系统能够放慢脚步去识别病毒并寻找对应抗体，从而避免免疫系统进一步激活，反过来伤害人体器官。”
TOP10热点：旅客进驾驶舱找机长签名？海航回应美国
他表示，部门重组是行政改革的重要组成部分，现时正在制定全面整合部门的规划，议员毋须担忧因研究而“拖字诀”不做。除首批已公布的重组部门外，未来还将有第二、三批部门重组。