经济视点-"ipx536"-中国互联网巨头财报前瞻:电商回暖提振阿里季度业绩,视频号广告或推动腾讯盈利超预期,外卖支ipx536撑美团业绩持续增长_ZAKER新闻

ipx536中国互联网巨头财报前瞻:电商回暖提振阿里季度业绩,视频号广告或推动腾讯盈利超预期,外卖支ipx536撑美团业绩持续增长_ZAKER新闻

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中国互联网巨头财报前瞻:电商回暖提振阿里季度业绩,视频号广告或推动腾讯盈利超预期,外卖支ipx536撑美团业绩持续增长_ZAKER新闻

每经记者黄小聪每经编辑肖芮冬

阿里巴巴、腾讯、美团即将发布最新财报,多家机构发布前瞻报告,普遍预计三大互联网巨头业绩将有所改善。摩根大通预计,阿里巴巴受益于电商 GMV 回暖和成本控制,盈利能力有望提升。第三财季总收入同比增长 8%,较市场预期高 1 个百分点。淘天集团调整后利润将恢复正增长,预计同比增长 6%。野村预计,得益于游戏业务的强劲表现和视频号广告的增长,腾讯 Q4 总收入或同比增长 8%。预计第四季度在线游戏板块收入同比增长 15.6%,较第三季度的 13% 进一步提速。野村还预计,美团四季度总收入同比增长 20% 至 881.3 亿元,利润同比大增 197% 至 94.5 亿元,但 2025 年或面临增长放缓的挑战,来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。 阿里业绩前瞻:电商 GMV 回暖提振盈利,第三财季总收入同比增长 8%摩根大通最新报告指出,阿里巴巴集团 2025 财年第三季度(自然年 2024 年第四季度)或迎来国内电商核心指标全面改善。摩根大通预计,阿里第三财季总收入同比增长 8%,较市场预期高 1 个百分点,增速较上季度的 5% 明显提升。核心驱动力来自国内电商与云业务:GMV增速回暖:淘宝 / 天猫 GMV 增速环比改善,双十一大促期间表现强劲印证消费者心智份额提升。CEO 吴泳铭此前在业绩会上强调," 双十一 " 促销期间淘宝和天猫实现了 GMV 的强劲增长,印证了这一趋势。CMR加速增长:自 2024 年 9 月起,淘宝开始征收 0.6% 的基础软件服务费,这将推动核心客户管理收入(CMR)增长率从上季度的 2.5% 提高到本季度的 6%。摩根大通预测,得益于增量变现和理性投资,淘天集团调整后息税摊销前(EBITA)利润将恢复正增长,预计同比增长 6%。但报告同时指出,未来几个季度淘天集团的利润持续正增长的可见度或较低,原因包括:新任 CEO 可能推行不同的执行策略、激烈的市场竞争环境以及阿里巴巴投资周期所处的阶段(2025 财年是淘天集团三年投资周期的第一年,可能更侧重 GMV 和 CMR,对利润的关注度相对较低)。报告还指出,阿里巴巴近期动作频出,为业务注入新动能:生态互通增量:与微信支付互联互通有望打开用户增长天花板,商户预算从抖音回流至淘天平台的趋势初现;变现率提升空间:当前淘宝平台变现率低于行业水平,商业化潜力尚未完全释放;剥离非核心资产:银泰、高鑫零售等资产处置预计在 2025 财年第四季度产生 220 亿元一次性损失,但将推动 2026 财年调整后 EBITA 利润率从 45% 升至 54%,带动利润增长 13%。经调整后,摩根大通预计 2026 财年收入较市场预期低 8%,但净利润高出 13%,净资产收益率(ROE)有望改善。除电商板块外,云业务收入同比增速或从 7% 反弹至两位数,主因低基数效应及政企数字化需求释放。摩根大通维持基于 12 倍 2026 财年预期市盈率的估值框架,目标价对应 125 美元 /120 港元,较当前股价潜在涨幅达 34%。 腾讯 Q4 前瞻:收入同比增长 8%,游戏业务强劲拉动盈利超预期野村最新预测显示,腾讯控股 2024 年第四季度业绩或延续增长势头,总收入或同比增长 8%,与市场预期基本持平。每股盈利预计大幅增长 28%,较市场预测高出 4%,主要受益于毛利率持续扩张。报告指出,视频号广告等高利润率业务收入占比提升,推动季度毛利率同比上升 3.3 个百分点至 53.2%,成为盈利超预期的关键因素。在线游戏板块表现亮眼,预计第四季度收入同比增长 15.6%,较第三季度的 13% 进一步提速。其中国内游戏收入同比增长 18%,海外市场收入同比增长 12%,海外收入占游戏总营收比重稳定在三分之一。广告业务增速或环比放缓,预计第四季度收入同比增长 13% 至 338 亿元人民币,低于第三季度的 17%。其中,视频号广告延续高增长,受益于点击率及视频播放量提升,收入同比激增近 50%;但腾讯视频、移动广告联盟等传统广告资源受消费需求疲软拖累,增长动力不足。野村预计,金融科技及企业服务板块(FBS)表现温和,预计整体收入同比微增 3%。基于毛利率改善预期,野村将 2024 财年净利润预测上调 2%,2025 年预测维持不变。当前股价对应 2025 年预测市盈率仅 15 倍,低于目标价隐含的 19 倍市盈率。野村维持对其 " 买入 " 评级及 500 港元目标价,较现价存在约 27% 上行空间。 美团 Q4 业绩前瞻:收入同比增长 20%,到店业务利润率提升野村证券最新发布的美团 2024 年第四季度财报前瞻报告显示,公司本季度收入和利润预计将符合市场预期,但 2025 年核心业务增速可能放缓。野村预计,美团四季度总收入同比增长 20% 至 881.3 亿元,利润同比大增 197% 至 94.5 亿元,与市场预期基本一致。分业务看:外卖业务:收入预计增长 15% 至 436.8 亿元,单均利润(UE)同比提升 32% 至 1.17 元 / 单,主因补贴效率优化及订单密度增加。到店及酒旅:收入或增长 25%,营业利润率同比提升 3.6 个百分点至 32.3%,餐饮领域优势稳固,但抖音在旅游细分市场的快速渗透可能带来长期压力。海外布局:旗下外卖品牌 Keeta 自 2024 年 9 月起已扩展至沙特阿拉伯 7 个城市,国际化战略初步落地。报告指出,2025 年美团的核心挑战将来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。预计外卖业务 2025 年收入增速将放缓至 10%,低于市场预期的 13%。尽管野村预测,2025 年到店收入增长 23%,但对市场预期的 35% 营业利润率持谨慎态度。近期推出的 " 神会员 "(SHY)计划旨在通过交叉销售巩固到店业务,但有分析指出其算法效率不足可能限制短期成效。野村维持对美团的 " 买入 " 评级,目标价 212 港元,较当前股价(150 港元)有 40% 的上涨空间。

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编辑:杨惟义

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据德国《汽车周刊》此前报道,德国车企奥迪计划直接向中国本土车企购买电动平台授权,从而缩短其车型的开发时间。目前谈判正在进行当中。。

据招股书显示,2020-2022年,未来穿戴的现金分红分别为1.55亿元、1.60亿元与0.5亿元,其中2020及2021年均超过同期净利润,2022年现金分红金额为同期净利润的一半。

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个股上涨,新能源汽车主题基金随即领涨两市,通联数据显示,7月11日,东吴阿尔法灵活配置混合(000531)以4.99%的涨幅领涨。

仲量联行大中华区酒店及旅游地产事业部董事总经理周涛表示:“上海与其他境外需求市场之间的国际交流已经开始,并对酒店业产生积极的影响。此外,上海整体会展热度持续回升,三季度将继续发力。”

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本周早些时候,Meta全球事务主管尼克·克莱格(NickClegg)曾在媒体上撰文赞扬了开源的好处,称开源是消除AI相关恐惧的最佳解药。当然,开源也有助于Meta追赶竞争对手,因为它允许各种规模的公司改进这项技术,并在其上构建应用程序。

根据IDC预测,全球AR/VR总投资有望在2026年增至508.8亿美元,五年复合增长率达32.3%,其中2026年中国AR/VR总投资规模将超过120亿美元,占全球24.4%,市场体量仅次于美国。

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一是主题鲜明。近几年国际安全形势令人担忧,全球经济发展呈现疲软态势,而博鳌经安论坛作为博鳌亚洲论坛框架下的专题会议,是国际上首次从经济发展与安全角度成立的政商学结合、高端对话与务实合作,具有广泛代表性和权威性的专门论坛平台。论坛聚焦大家所关注的热点话题,把发展与安全这两大时代课题统筹起来,在国际上开创了先河。

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为了产生关于如何改善印度番茄价值链和降低价格的新想法,政府邀请公众参加番茄大挑战黑客马拉松。

尽管Meta的技术是开源的,且目前是免费的,但两位知情人士表示,该公司一直在探索向企业客户收取费用。因为这些企业可以使用自己的专有数据,根据自身需求,对Meta的AI模型进行微调。

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飞利信2023一季报显示,公司主营收入3.07亿元,同比下降4.6%;归母净利润555.3万元,同比下降1.66%;扣非净利润413.79万元,同比下降22.56%;负债率46.36%,投资收益-189.21万元,财务费用125.05万元,毛利率25.52%。

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可以做瑜伽、深呼吸等,缓解压力。

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对于前述事项,交易所已发出监管函,并在随后送出关注函,要求光一退结合段力平、马勇、候钟鲁与张源的任职经历、持股情况,说明四人是否构成一致行动关系,明确前期披露的权益变动信息是否准确,是否影响公司控制权的归属。

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在“新财富最佳分析师”评选活动中,张良勇所在团队曾于2007年获得电子行业第一名,并于2006年、2008年至2010年获得电子行业第二名。到了2012年,张良勇开始出任招商证券研发中心联席总经理。

发布于:阿拉善盟