全球视野-"粉色苏州晶体结构"-兜兜转转终回头，上汽还能打好华为这张牌吗？粉色苏州晶体结构丨正经深度

兜兜转转终回头，上汽还能打好华为这张牌吗？粉色苏州晶体结构丨正经深度

　　此次韩方共向中方移交25名中国人民志愿军烈士遗骸及遗物，装殓仪式结束后，中韩双方23日将在韩国仁川国际机场举行遗骸交接仪式，交接仪式后烈士遗骸将搭乘中国空军运-20专机返回祖国。

文丨吕行编辑丨杜海来源丨正经社（ID：zhengjingshe）（本文约为4500字）【正经社“汽车淘汰赛”观察之24】蛇年春节刚过，车圈便好不热闹，先有东风股份（600006.SH）和长安汽车（000625.SZ）传出重组合并，后传出上汽集团（600104.SH）与华为联手，拟注册推出“尚界”品牌。2025年2月11日，中国证券报消息证实，上汽集团已申请上汽尚界、尚界多枚相关商标，商标状态为等待实质审查。这不仅意味着，上汽集团与华为的合作正式敲定，“尚界”也或成为鸿蒙智行旗下自问界、智界、享界、尊界之后的“第五界”。2024年，上汽集团稳坐18年的“销冠”宝座被比亚迪夺走，此事一度在车圈引发热议，其在2018年销量达到705.17万辆之后便连年下滑，至2023年仅“剩”502.09万辆，甚至低于2013年的510.58万辆，销量可谓跌回10年前。所谓“船大难掉头”，上汽集团在领先优势被大幅削弱之后，终于搁置“灵魂”争议并联手华为之举颇为市场关切。1销量跌回10年前正经社分析师注意到，上汽集团近年江湖地位滑落，原因在于旗下三大合资品牌的滑落。早在燃油车时代，上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱三大合资品牌的销量最高时曾占上汽集团总销量的89.6%。上汽集团一骑绝尘的势头，也这由“三驾马车”支撑。在“以价换量”的市场竞争策略下，“三驾马车”与合资车企同行相仿，后劲不足。尤其近些年来，“三驾马车”的销量不断滑落，在2018年前后，200万辆的销售纪录就一去不复返。2024年，上汽集团销量已下行至401.3万辆，同比下跌20.07%。期间，前述三家车企销量分别为114.8万辆、43.5万辆、134万辆，尤其上汽通用腰斩56.54%，大量的产能被闲置。属于合资车企品牌的时代过去了，上汽集团的的业绩也大受影响。同花顺iFinD数据显示，2024年前三季度，上汽集团营业收入同比下跌17.74%，归母净利润跌幅达39.45%。上汽集团发布的业绩预告显示，2024年，预计归母净利润为15亿元到19亿元，同比减少122亿元到126亿元，下滑幅度高达87%到90%；扣非净利润为-41亿元到-60亿元，同比减少141亿元到160亿元，下滑幅度高达141%到160%。回顾过去30多年，上汽集团依靠旗下的“三驾马车”横扫市场，成为中国汽车工业市场的一道独特风景线。1984年，上汽集团与德国大众合作成立了上汽大众，自此走上“市场换技术”的道路，这也是中国汽车工业开启合资发展的起点。上汽大众旗下产品桑塔纳轿车火遍大江南北，铸成了几代中国人的珍贵记忆。其强大的品牌效应也使之成为上海汽车行业发展的风向标。1985-1987年，上汽大众的轿车产量一度占据全国汽车产业的半壁江山。1997年3月，上汽通用宣告成立，上汽集团旗下合资品牌再添一子。上汽集团内部，上海大众和上海通用形成了“双雄并起”的格局。上汽集团以上汽大众和上汽通用两大合资车企为抓手，不断丰富旗下的品牌，构建品牌矩阵，全面覆盖细分市场。例如，上汽大众大众品牌基础上新增了斯柯达（ŠKODA）、奥迪。上汽通用在起步初期即经营雪佛兰、别克和凯迪拉克等多种品牌，推出不同车型，覆盖从大众到高端的市场需求。2010年，上汽通用率先成为国内年销量超过100万辆的乘用车企。在此后很长一段时期，上海大众、上汽通用在市场占有率上始终位居全国领先位置，支撑着上汽集团的王者地位。2002年11月，上汽通用五菱成立之后，销售量更猛增。加之上汽集团借力资本运作并购，成立自主品牌荣威、明爵，2006年，上汽集团以122.4万辆的销量一举超过一汽集团。一个地方国企取代央企的冠军宝座，难能可贵。整个燃油车时代，上汽通用五菱的销售量相当惊人。2020年5月，上汽通用五菱成为首家产量越过2200万辆的车企品牌。2025年1月5日，上汽通用五菱成为国内第一个累计产销量超过3000万辆的车企。不过，近年市场趋势骤变，新能源自主品牌迅猛崛起，合资品牌的份额节节败退。上汽集团在2018年销量达到705.17万辆之后便连年下滑，销量一口气跌回了10年前。2船大掉头何其难近些年来，国内市场的合资品牌销量下滑明显，源自于新能源乘用车的挤压。正经社分析师认为，上汽集团在合资品牌业务急速腰斩的同时，在新能源转型一端又没赶上趟，导致两端受挤，说是戴维斯双杀也不为过。要论时间，上汽集团在新能源领域发力很早，2001年，与同济大学联合推进的国家“863计划”燃料电池研发项目，算是其在新能源领域的探索之举。2005年末，上汽集团完成首辆“超越1号”燃料电池轿车研发，8款新能源样车成功下线，并在上海公交线路上试点运营。2011年开始，上汽集团相继上市了荣威750混动轿车、E50微型纯电动轿车，但反响平平。总的来看，当时的国内新能源汽车多集中于公交、物流等领域，在乘用车市场并非主流。直到2014年，上汽集团才算下决心转型发展新能源汽车。乘联会数据显示，2015年，上汽乘用车旗下的名爵、荣威两大自主品牌的年销量之和达17万辆，而到2017年的总销量更超过52万辆，仅荣威RX5一款车就达到24万辆。彼时的上汽集团新能源乘用车呈现强势崛起。上汽集团以斑马网络和混插路线为基础，推出了多种新能源车型，为新能源汽车发展开了一个好头。不过，与比亚迪相比，上汽集团仍有差距，2016年新能源乘用车总销量2万辆，而比亚迪已达10.25万辆。2017年，上汽乘用车旗下的新能源车以44236辆的成绩，位列当年新能源销量前三甲。直至2019年，上汽集团还在新能源乘用车市场份额排名前十。当时，本土车企正处新能源发展的红利期，“蔚小理”尚未量产，而特斯拉在中国市场还没交付。不过，或许是路径依赖，作为燃油车时代的利益既得者，上汽集团也很难立即就放弃现成的利益，将战略重心全盘转移至新能源业务。包括上汽大众、上汽通用在内，上汽集团在新能源汽车领域虽说有一定的布局，但与比亚迪等自主品牌在技术创新和研发投入上显然差距很大。自此，上汽集团在新能源汽车市场上的竞争力开始与头部汽车呈现差距，可谓是“起个大早，赶个晚集”。不过，在新能源市场，上汽集团在低端市场仍然造出了一个“五菱神车”。2018年，上汽通用五菱发布了“五菱荣光纯电版”，售价区间为8.38-8.98万元。此后上市的五菱宏光MINI EV，售价仅2.88万元起。这款接地气的新能源车型直接缔造了销量神话。2020年，在五菱宏光的销量支撑下，上汽集团的新能源销量达32万辆，同比增长77.8%。依靠五菱宏光MINI EV这款爆品，上汽集团拿下了不少新能源中低端市场的份额。但是在高端市场，上汽集团的表现却很不如意。2018年开始，上汽集团发布了SUV荣威MARVEL X、R品牌、MARVEL R、ER6，但销量均不及预期。此后，MARVEL R被迫挂到名爵汽车名下在欧洲销售。2020年，上汽集团联合阿里集团成立了智己汽车，同时将R品牌独立成“飞凡汽车”，全面发力高端市场。截至目前，上汽集团在中高端市场有飞凡、智己两大品牌。但飞凡独立运营后，在外部遭受其他车企的竞争，在内面临“兄弟单位”智己汽车的挑战。2024年，飞凡汽车的月销量一度降至百辆左右。有传闻称，飞凡汽车被爆出大裁员，或被重新整合进上汽乘用车。上汽集团的“一号工程”、此前定位30万元以上市场的智己汽车，在市场竞争压力下，被迫下移至30万元以下市场，使之与兄弟单位飞凡汽车陷入正面竞争。3兜兜转转成“五界”近些年来，新能源汽车、消费结构升级、自主品牌崛起等因素正在重塑中国汽车市场结构，而上汽集团的内生增长动力也演变成出海、自主品牌和新能源新“三驾马车”。公开资料可查，上汽集团在出口方面布局起步也早，始于并不卷的2001年。当年，10辆上汽集团生产的乘用车，从天津港起航开往叙利亚，拉开了出海全球的序幕。2007年，上汽集团宣布实施全球化战略，开始在海外设立代表处、建立销售渠道，逐步了解国际汽车市场的运作规则和当地消费者的需求，尝试融入海外汽车市场。上汽乘用车、上汽通用五菱、上汽大通等旗下公司纷纷在海外建立生产基地。通过20余年的布局发展，上汽集团的出口量取得出色的成绩。2023年，上汽集团的海外市场销售量高达120.8万辆，约占国内汽车出口总数的23.1%，连续8年保持整车出口国内行业第一。这其中，自主品牌的海外销量占比近92%，新能源销量占比约为24%。从某种意义上说，自主品牌构成了上汽集团出海的主力部队。2024年，上汽集团在海外市场终端交付量达108.2万辆，占其总销量的26.96%。可见，出海成为上汽集团经营增长的关键一局。自主品牌方面，上汽集团的自主品牌整车销售量达240.8万辆，占集团总销量的60%。早在2006年，上汽集团并购了英资汽车品牌罗孚（ROVER），并整合品牌资源相继推出了中高端自主品牌荣威、名爵，开启了资本出海。如今，中国汽车自主品牌正逐步摆脱廉价低质的市场形象。公开资料显示，名爵在全球多个市场取得了可观的销售业绩。上汽集团推出的名爵MG4电动汽车，被称作中国汽车工业首款“全球车”，登陆全球六大洲80余个国家。在欧美市场，名爵品牌让消费者眼前一亮；在印度、东盟等新兴市场，上汽集团则侧重于智能网联技术落地，推出了“i-Smart”智能网联系统，受到地区消费者好评。在新能源汽车领域，截至2024年末，上汽通用五菱在新能源汽车领域的总销售量已超240万台，在世界汽车市场排名第三。上汽集团打造出“创富神车”五菱品牌，重塑了新能源商用车的标准，这也意味着其在新能源汽车领域已初具品牌效应。正经社分析师认为，在新能源淘汰赛阶段，上汽集团亟待在高端市场打开缺口，才能留在牌桌上，进而步入汽车行业下一个阶段的发展。公开资料显示，鸿蒙智行旗下的品牌问界（AITO），自上市以来销量迅速增长，成为新能源SUV市场的重要玩家。示范效应下，享界、智界、尊界也接踵而至。总体来看，“四界”品牌以中高端市场定位为主。通过华为的技术支持和市场策略，车企们正努力占领智能电动车市场。或许，联手华为申请推出“尚界”，正是上汽集团着手突破高端市场的关键一棋。2024年12月12日，市场消息称，上汽旗下的飞凡汽车计划用华为方案重启内部代号为ES37的新车项目。2025年1月26日，国家知识产权局商标局官网即出现上汽提交的“尚界”“上汽尚界”等多个商标申请。众所周知，华为在智能驾驶、车联网等领域拥有先进技术，而上汽集团在整车制造和市场运营方面经验丰富。有观察人士调侃称，原本四年前就有机会与华为合作开发车机软件系统的上汽集团，如今终于放弃“灵魂”，选择了“强强联合”，但时移世易，新故事又当如何续写？2025年1月，鸿蒙智行销量达到了34987辆，这算是春节长假期里边一份相当不错的销售成绩单。具体来看，问界M9卖掉了12483辆，问界M7卖掉8443辆，表现相当出色，智界R7势头也非常猛，1月销量达到11420辆。但享界S9的1月销量为643辆，非常寒碜。这似乎也表明，并非所有与华为的品牌合作都取得了成功。如今的国内车市很卷。同一个品牌旗下的车型同样竞争激烈，鸿蒙智行旗下四大品牌问界、智界、享界和尊界中，问界和智界就存在着明显的竞争关系，倘若尚界加入其中，市场又会有怎样的表现呢？何况，在余承东前不久释放的语境下——现在“很多车厂想跟我们合作，我也很抱歉，我手里没有那么多资源了”“手里的资源只能承担4家合作伙伴”，华为的主要精力和资源，在“四界”之后，又能给“第五界”分配多少？显然，在目前的情势下，这正是上汽集团突出重围乃至重夺霸主地位的关键所在。对此你有什么看法，欢迎评论区留言参与讨论。【《正经社》出品】CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然声明：文中观点仅供参考，勿作投资建议。投资有风险，入市需谨慎喜欢文章的朋友请关注正经社，我们将持续进行价值发现与风险警示转载正经社任一原创文章，均须获得授权并完整保留文首和文尾的版权信息，否则视为侵权

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编辑:钱运高

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