2023国精产品一二三线直击招行业绩会：费率一折并非噱头，净息差降幅会环比收2023国精产品一二三线窄

直击招行业绩会：费率一折并非噱头，净息差降幅会环比收2023国精产品一二三线窄

　　2022年末，安徽全省常住人口为6127万人，比上年末增加14万人，但安徽省的自然增长率为-0.93‰。安徽省统计局人口统计处人士向界面新闻介绍，安徽省一直是人口流出大省，但近些年出现人口回流，导致常住人口正增长。一方面是由于安徽省经济发展较好，就业机会增加，另一方面是受疫情影响，一些人选择回到家乡工作。

21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道9月2日，招商银行举行2024年中期业绩发布会，招商银行行长王良、副行长钟德胜、王颖、彭家文出席会议并与投资者进行深度交流。会上，招行管理层就营收利润放缓、资产规模增长、费率一折、中期分红、资产质量、净息差收窄趋势等问题向市场释放出诸多信息。此前8月29日晚间，招商银行披露了2024年半年度报告、2024年上半年，招行实现营业收入1729.45亿元，同比下降3.09%；实现归母净利润747.43亿元，同比下降1.33%。上半年净息差为2.00%，较上年同期下降23个基点，二季度净息差环比下降3个基点。9月2日收盘，招商银行A股报收于31.93元，下跌0.68%；招商银行H股报收于32.20港元，下跌0.46%不会通过释放拨备抬升利润中报显示，2024年上半年，招行实现营业收入1729.45亿元，同比下降3.09%；实现归母净利润747.43亿元，同比下降1.33%，营收利润的环比降幅有所收窄。从行业基本面来看，多家银行在营收和利润上出现了双负增长，但个别银行则出现“增利不增收”的现象。招行行长王良表示，招行和其他银行一样在营收利润上面临着压力，但在降幅的收窄上呈现出向好的趋势。他表示，不能仅仅关注营收和利润的负增长，也要透过财务结果看到背后经营的变化，例如招行在政策导向下为实体经济降低融资成本、降低费用。同时招行会继续严守资产质量，避免不良资产对利润的侵蚀。另一方面，为了维持利润增长，招行在财务费用的管控上进行了降本增效，从总量上进行严格控制。不过，王良直言，招行不会通过简单地降低拨备覆盖率来实现利润的增长。“这种方式实现的利润正增长并非通过经营管理上的努力所实现。尽管部分投资者会更希望看到利润正增长，然而对管理层来讲，提升经营管理的能力更重要，我们希望通过严守资产质量，降低风险成本，最终实现利润增长。”王良表示。此外，在回应招行是否会进行中期分红的问题时，行长王良表示，在中期分红方案上，该行会根据资本充足率要求、业务发展的要求、投资者的意见来充分论证和研究，同时也会参考同业中期分红的成效。加强债券业务投资，弥补信贷投放缺口中报显示，2024年6月末，招商银行资产总额115747.83亿元，较上年末增长4.95%。贷款和垫款总额67478.04亿元，较上年末增长3.67% 。负债总额104577.58亿元，较上年末增长5.18% 。不过，贷款和垫款总额相较一季报的68158.27亿元出现环比下降。会上，王良主要从经营理念上的优化来回应信贷放缓问题，他再次强调零售金融公司、投行与金融市场、财富管理和资产管理四大板块的均衡协同发展，并表示在当前的形势下，继续坚持“质量第一、效益优先、规模适度、结构合理”的原则。王良进一步表示，在有效信贷需求不足的情况下，招行要加积极的加强债券业务的投资，包括金融债、利率债、信用债，来弥补信贷投资不足带来的缺口。同时，该行加强非银金融机构的资产配置，既保持短期资金的收益，也保持安全性和流动性。在资产质量方面，报告期内招行不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点，不过关注贷款率、预期贷款率略有提升。对此，招行副行长、首席风险官钟德胜表示，对公业务方面，由于房地产行业仍在持续调整之中，因此关注率和逾期率上有小幅上升。个人业务方面，个人贷款数据的变化也有主观因素，例如对于执行个性化、分期还款的信用卡客户，招行从严认定资产分类情况，将其纳入了关注类和逾期类。钟德胜表示，招行零售信贷占比高，此类贷款有高度的分散性、充足的抵押率。对公方面，招行对市场波动性较大的13个行业进行了名单制管理，且对于中小金融机构的小类敞口业务维持了零不良率。此外，招行正式回应了关于重调存量房贷利率及允许转按揭的传闻。王良表示，该行暂未在转按揭业务上接到宏观管理部门、人民银行、国家金融监督管理总局的意见，上述机构也尚未向商业银行征集意见，因此该政策还未得到确认。不过，王良也直言，如果这一政策推出，将会对银行业的按揭利率带来一定负面影响，对此宏观管理部门应做好充分的论证和研究。基金代销一折并非噱头此前7月，招商银行宣布实施零售代销公募基金买入费率全面一折起的政策，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型，这一动作引起市场重点关注。招商银行副行长王颖表示，过去业内和招行自身都有不同程度的打折，但这一次程度上最为彻底。她表示，这是一道选择题，对招行的中收的确有影响，但经过了该行审慎的研究，其影响在可承受、可消化的范围内。王颖进一步透露，招行基金保有收入在该行基金总收入的占比已经超过了90%，因此费率打折对该行的影响有限。对于招行主动降费背后的逻辑，王颖表示，“费率一折”并非噱头，而是来自一个朴素的出发点，即以客户为中心、为客户创造价值。“客户到招商银行来做财富管理，是为了获得更高的收益。在当下收益不佳的时候，进一步降低客户的支出是应该的。”她进一步解释，交易费率的打折，更重要的是推动基金代销业务从传统流量经营向着规模经营方向转型，倒逼该行自己生成新的能力，彻底扭转“重首发、轻持营、重销量、轻保有”的问题。此外，她预测下半年及未来一段时间，招行在零售信贷、资产质量管控仍然面临挑战，该行的不良率、关注率、逾期率还会略有上升，招行会及时调整风险管控策略。净息差会延续环比降幅收窄趋势2024半年报显示，招行今年上半年净息差为2.00%，较上年同期下降23个基点，相较一季报环比下降2个基点。招行副行长长兼财务负责人彭家文表示，该行净息差呈现两个趋势，一是季度环比降幅逐渐收窄的趋势，二是跟去年相比同比降幅持续收窄。他表示，三季度四季度仍然会延续这种趋势。目前净息差收窄的压力仍然存在，但边际上压力有所减轻，如果外部环境不发生大的变化，预计明年会趋稳。他表示，一季度的商业银行的1.54%的净息差处于非常低的水平，未来监管部门在出台政策时可能会更多兼顾资产、负债两端。例如 7 月份的降息是 LPR 和存款的同步降息，资产端和负债端双向启动，这一方式有助于银行息差的稳定。彭家文表示，除了外部因素，银行自身也要主动作为。例如存款结构的影响会超过资产定价的影响。从负债端的供求关系看，招行的存款成本虽然随着利率下行而下调，但总体来看存款成本相对刚性，因为活期存款占比的下跌大量稀释了降息带来的成本降低。他表示，接下来招行将更加将高质量、低成本存款作为抓手导向，同时在资产端也更注重结构管理。

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编辑:胡宝善

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　　浙江省的私营经济一直比较发达，尤其是“温州模式”崛起，家族生意需要人继承，因此生育意愿也较高。但其他省份，“多子多福”的传统生育文化已经发生彻底转变。由此该专家认为，现行生育支持政策除了关注生育的经济成本外，还应该在塑造新型生育文化方面有所作为。

　　聚光灯外，还有不少省区市的职业篮球俱乐部都非常渴望登上CBA大舞台。对此，张雄在两周前的首届CBA商务高峰论坛上曾有过表态：“在条件、时机成熟时，CBA联赛还将考虑扩充联赛参赛规模，进一步扩大联赛的品牌影响力。”

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　　广发证券固收首席分析师刘郁分析称，在2022年9月中旬部分全国性银行下调存款利率之后，2022年9月下旬、2022年11月、2023年1月、4月多家中小银行下调了存款利率。在中小银行跟进大行下调存款利率的过程中，2023年春节前夕，部分中小银行还曾阶段上调存款利率以揽储。4月8日部分中小银行再次下调存款利率，其中有些银行可能是将为揽储所上调的利率调回原来水平。

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　　一方面，食品价格上涨动力不足。另一方面，非食品价格上涨较为温和。叠加翘尾因素影响减弱，预计二季度CPI同比上涨0.9%，涨幅将较一季度有所回落。

　　解放军东部战区10日圆满完成环台岛战备警巡和“联合利剑”演习各项任务。最让外界关注的，莫过于当天官方发布了国产航母山东舰编队参加这次演习的现场视频——这也是山东舰首次参加台海演习。

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　　而外来人口年龄的构成也反映了上述情况。据了解，在沈阳市外来人口中，14岁及以下人口占8.80%，15~59岁劳动年龄人口占79.79%，60岁及以上人口占11.41%，外来人口以青壮年人口为主。

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　　招联首席研究员董希淼在接受中新经纬采访时表示，2023年，随着宏观经济恢复和有效融资需求回升，银行体系对资金需求量将有所增加，存款利率有望保持基本稳定。但从长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。

　　按照这样的增幅，人口破千万的目标对沈阳而言将是一个不小的挑战。事实上，从2012年到2022年的十年间，沈阳人口增长量也未突破百万。而根据《沈阳市全面振兴新突破三年行动方案（2023-2025年）》，这意味着未来三年，沈阳要再增长八十多万人，相当于一个中等城市的人口规模，难度可想而知。

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　　何亚福指出，西部一些省份人口自然增长率较高，并非是“越穷越多生”的结果，而是这些地区多数属于民族省份，一孩时代受到生育政策的限制较小，某些地区依然能保持民族传统中重视生育的文化。

　　《卫报》称，法雷尔的言论是在澳中大麦争端问题取得突破后发表的。本月11日，澳大利亚广播公司（ABC）报道称，澳政府当天同意中止就中国对澳大麦征收关税向世贸组织（WTO）提出的申诉。中国商务部新闻发言人11日回应称，近期，中澳在世贸组织框架下，就大麦“双反”措施争端进行了友好协商，并达成共识，体现了互利合作精神。中方愿与澳方一道，继续本着对话协商合作精神，照顾彼此产业关切，妥善解决经贸争议，共同推动双边经贸关系行稳致远。

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　　自2021年三孩生育政策实施以后，一些地方比照《中共中央、国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》，采取了育儿补贴等普惠性政策来促进生育。虽然各地发放补贴标准、方式和对象都有所不同，但都旨在缓解人口老龄化、促进人口再生产和城市可持续发展，沈阳最新补贴政策亦是如此。

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　　董希淼指出，存款是重要的金融产品，与金融市场和公众利益息息相关。存款利率下降，偏好存款的居民收益将减少，但也具有多方面积极意义：一是有助于降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本；二是约束银行对存款的不理性竞争行为，克服负债业务“规模情结”和“速度冲动”，增强发展的稳健性和可持续性，更好地防范金融风险；三是中长期存款利率下降，有助于减少短期存款与中长期存款之间的“价差”，也有利于减少套利行为，使银行存款期限结构更加合理。

　　[文/观察者网 熊超然]法国总统马克龙访华前后发表的“独立自主说”，引发美欧等多国关注。当地时间4月12日，路透社援引一名法国高级外交官报道称，马克龙并不会收回其敦促“欧盟减少对美国依赖”的言论。