金融视角-"柴火垛里的疯狂55集"-李开复为什么这么柴火垛里的疯狂55集忙

李开复为什么这么柴火垛里的疯狂55集忙

在过去半个世纪，基辛格对中国的访问有上百次，而“老朋友”这个称呼，其实我们一直都在用。

作者｜ lijingya邮箱｜ lijingya@pingwest.com李开复很忙。在过去的一个月左右时间里，他在国内办了两场重要的发布会，在硅谷参加了多场公开演讲，又去了趟沙特等中东国家参加投资会议，在这些公开活动之外，他密集见人，并接受了多个专访，还参与了一场长达2个多小时的直播。李开复显然成了今天“模型六小虎”里，难得的充分把自己暴露在镁光灯下的创始人。成了外界观察这些明星公司现状的难得切入口。这几乎是个魔鬼行程。“今年李开复平均每天休息5个小时左右，其他时间都在工作。”零一万物内部人士告诉硅星人。这与十年前媒体观察他的工作状态并无二致，当时他一天的工作从5点多起床就开始了，给各项目负责人写各种关于产品、推广建议的长邮件。这些行程都在围绕他零一万物创始人的身份展开，这家他六十岁之后创立的的公司正经历挑战，而承诺“十年都不会变现”的他显然要负责寻找答案。OpenAI显然是答案的重要来源。在硅谷，李开复见了很多人，与OpenAI内部一些年轻人进行深度交流，发现他们对AGI（通用人工智能）过度乐观；一些OpenAI的前员工笑着告诉李开复，OpenAI从来不相信生态系统，只想花钱烧出AGI，“到时候所谓APP就是一层薄皮，挂在AGI上面，用户要付钱给你们么，还不如付钱给我们。”在和一位斯坦福经济学教授攀谈时，对方提到用OpenAI o1等于能少招一个博士生。这些都令李开复对OpenAI的未来垄断感到忧心忡忡。怎么应对？预训练成了其中的决策关键。在他与硅谷的各路人马交流的同时，国内传出的“放弃预训练“传闻，让李开复很生气。今年起，零一万物、Minimax、月之暗面、智谱AI、百川智能、阶跃星辰，从融资上开始处在最前列，被称为GenAI行业的六小虎，但他们也在同一时间开始受到质疑。不再做预训练是其中最微妙的指责——这些公司如此高估值的根基、以及外界如此高关注的缘由，都是他们在预训练模型上的能力，如果不再做了，就意味着有人掉队了。这不只是中国公司的困境。Grand View Capital北美合伙人Richard Xu日前发文指出，海外还在做预训练的基础模型公司也只剩5家，OAI，XAI，Meta，Google，Anthropic。与 OpenAI技术能力上有明显区别的Cohere和Mixtral都属于半掉队的状态。这背后是能掌握的资源的差异在变大，有媒体曝光了马斯克旗下人工智能企业xAI的Colossus AI超级计算机集群，其花费仅十余日集成了100000个英伟达（NVIDIA）H100 GPU，号称是目前全球最强大的AI超级计算机集群。同时OpenAI也在不停传出在芯片等领域布局的动作，Sam Altman的超级计算中心也在建设中。“零一万物一直在做预训练。”李开复在朋友圈直接辟谣。“建议自媒体可以先删稿。”然后零一就连续举办了两场发布会，李开复想用模型说话直接否定传言。按照全球惯常节奏，基础模型公司每三个月需要完成一次重大升级，每9-10个月需要放个大招，推出新模型。而零一万物比其他家节奏明显更勤奋，他们保持了5到6个月出一款新模型的节奏，去年11月提出开源的首款预训练大模型Yi-34B，今年5月提出闭源的Yi-Large，再到10月16日推出当家预训练大模型Yi-Lightning。李开复拿UC伯克利大模型竞技场（Chatbot Arena）作为评判标准，他形容“零一万物是世界第三的模型公司，做出了世界第六的模型，打败了所有开源模型。”从效果来看，这些新模型基本都能够达到5-6个月之前世界领先的水平。“这6家公司融资额度都是够的，我们做预训练production run，一次花费三四百万美金，这个钱头部公司都付得起，我觉得中国的6家大模型公司只要有够好的人才和想做预训练的决心，融资额跟芯片都不会是问题。”李开复在发布会上被问到预训练的问题时这样回答。这句话里没说的是，能决定这些付得起的钱是否要付的可能不只是这些创业公司自己。也就是，预训练如果是要做的，那更关键的是认清现实后要怎么做。不仅在硅谷直接感受到OpenAI们训练模型的情况，在中东，李开复也感慨于当地土豪一掷千金的投入，他关心正在聚集于此的庞大数据资源和计算资源将带来什么变化。这些都是他近期不停主动提到的话题。惯常花费1亿美金左右的预训练作为一种深度学习模型训练的策略，能对模型性能提升起到重要作用，而当预训练的Scaling Law逐渐被推理侧替代，已有大量10亿美金级公司开始认为纯粹的基础模型预训练意义已经不大。“我们用了大约2000张H800，训练了一个月。”李开复在上周的一场直播里说，之后他也在多个国际活动上强调了这个成绩——他们用马斯克二十分之一的GPU，训练出了一个可以跟Grok打平的预训练大模型Yi-Lightning。他形容零一花了300万美金“白菜价”训练出了一个当家预训练大模型。这显然进入了一个新的阶段，上一个阶段，大家都在通过“烧钱”训练模型来得到更多弹药，但估值的抬高，以及模型能力大迭代的放慢，伴随而来的就是融资难度的加剧。有媒体报道，随着这几家大模型公司估值跨上200亿元台阶，其最新单轮次融资规模达50亿元左右。当上述AI独角兽初创估值都超出了VC射程，到达了需要说服拥有更成熟财务模版PE投委阶段时，他们就开始面临“灵魂拷问”。李开复在最近的直播中提到，“我告诉要求看EBIT（息税前利润）的PE投资人，我谈不出哪一天打平，就不要想拿你的钱，我看不出单位经济模型（Unit Economics，指平台从单个用户身上获取的价值），也不要想拿你的钱。”估值已经奇高的大模型初创面临不太友善的融资环境时，他并不想讲一个仅给投资人听的理想故事，而想用现实的生存逻辑说话。毕竟，作为投资人的他，现在站在了自己的对面。十年前，就有创业者评价他的投资风格——是最难被忽悠的一个投资人，要看数据、要做背景调查，要做系统分析。但显然，依然身着那套藏蓝色西服套装，梳着三七分发型的李开复，作为六小龙里最有经验的创始人，相信自己能解这个左右为难的难题。与其他几家纷纷开始显示出聚拢的倾向不同，李开复传递出的信号是他要一手抓模型一手抓产品，一手做toC，一手做toB。同时，还会很好的赚钱活下去。李开复认为AI在效率改进上的价值很可能并不会强烈的区分消费者和企业，这股趋势正在慢慢传导至国内。在担忧OpenAI的垄断的同时，李开复显然也在“学习”Sam Altman。他形容OpenAI把关人就是Sam Altman，他会战略性选择发布哪个产品，“OpenAI还藏了很多好东西没有放出来，我们千万不要低估它。”而这也是他在零一的做法：细数下来，零一万物今年发布的重要模型已有4个：Yi-Large、Yi-Lightning、Yi-1.5系列、Yi-coder，这个矩阵兼顾了开源的品牌效应，小模型的前瞻部署和预训练模型的旗舰站位。而且，这些模型会在需要它的时候出现，就像OpenAI每次狙击Google的时机选择那样。同时，他也是难得的可以游走在多个市场，抓住看似已经不再能抓住的不同机会的企业家。在最近一次发布会上，李开复相比三周之前更明确了零一万物从C端向B端转向的意图，他高举高打“国内重to B，海外重to C”，在x上，他不停推广着AI搜索产品Beago，同时在国内，他用了重量篇幅展现零一于传统行业的To B业务打法。他有一个营销侧的细节数据：目前做 to C产品面临着流量成本走高的难题，“友商用户从十几块人民币加到三十多块人民币，近来还有相当的流失，在这样一个环境里，我们会非常谨慎，先不推出中国本土新的to C应用。”把更多精力放在海外做to C产品。根据5月公布的数据，零一万物上线9个月的海外产品用户已经接近千万，其单一产品今年收入达到1亿人民币，产品ROI（投资回报率，指通过投资而应返回的价值）接近1。但这未必能复刻到国内。“现在还没有SaaS订阅的妄念。”他在极客公园的直播中称。而在国内，他要做的toB生意也不是过往那种利润率极低的工作，而反而要把它变成零一的“印钞机”。李开复为此进行了生动描述，他说B端尽量不做项目制，咬牙把解决方案开发做出来，“一落地就惊艳，一落地就变成一个印钞机”，他称，已经找到了几个领域或者单一的公司能跟零一万物双赢。目前看李开复把这些领域落脚在零售、游戏、能源、智算行业。数字人是他重点介绍的案例。在最近的发布会上，联合创始人祁瑞峰在他身边扮演了数据分析师的角色。后者给外界算了好几笔账，证明零一用完数字人解决方案，会立刻获得毛利增长的账目。李开复甚至说自己面对B端业务时，会变成公司最大的销售。在这些密集的行程和分享中，李开复再次让人回想起当年一篇报道对他的描述，“感觉像是跟Siri聊天”。零一万物是李开复把他一生企业家和投资人经验集于一身的公司，这公司有着他明显的烙印。他不太相信其他更年轻或者更单一背景的同行解决不了的问题，他也解决不了。这就是他选择的方式，他应该会继续忙下去。

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编辑:蔡德霖

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