旅游动态-"8005XX冠"-华尔街到陆家嘴精选丨美国18005XX冠0月CPI强化12月降息预期；“AI+5G“ ：电信业迎重大突破！Rocket Lab股价缘何暴涨？

华尔街到陆家嘴精选丨美国18005XX冠0月CPI强化12月降息预期；“AI+5G“ ：电信业迎重大突破！Rocket Lab股价缘何暴涨？

4月6日，国家主席习近平同来华进行国事访问的法国总统马克龙举行会谈。

①美股周三小幅高开美国10月CPI强化12月降息预期美国10月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.6%，符合预期，但继续环比上涨0.2%，创三个月以来新高，使交易员加大对美联储12月降息25基点的押注，交易员现在定价美联储12月降息的可能性为75%，此前为60%。国债收益率走低。剔除食品和能源项目的核心CPI连续第三个月环比上涨0.3%，同比上涨3.3%。数据公布后，明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡利表示，CPI报告整体数据确认了目前的趋势；美联储还没准备好宣布通胀会停留在2%的目标之上；劳动力市场的状况良好，希望能够保持这一状态；目前尚未看到明显的通胀上行风险；更大的风险在于经济可能陷入停滞。目前美联储官员普遍认为，目前的短期利率水平是控制性的，这意味着如果不进一步降息，就业市场可能会比他们预期的进一步降温，甚至使经济面临衰退的风险。市场目前关注周四的生产者价格指数（PPI）和周五的零售销售数据。下一份CPI通胀报告将于美联储议息会议前一周的12月11日发布，如果届时公布的CPI数据比美联储官员希望的要坚挺得多，他们可能会选择暂时暂停进一步降息。如果定于12月6日发布的11月就业报告显示就业出现反弹，从而证实上个月的放缓仅仅是飓风和罢工相关问题的反应，其暂停降息的理由则会更坚实。国鸣投资秦毅：美国10月核心CPI环比增长0.28%，而9月环比增长0.31%，月度环比数据是下降的；而10月整体CPI环比增长0.24%，高于9月的0.18%，是上升的。核心CPI和整体CPI呈现不同的趋势。核心商品上涨部分是飓风效应引起的，二手车涨价，而服装价格下跌；航空机票上涨导致公共运输成本居高不下，汽车保险价格下跌高于市场预期；综合来看，去除房租的核心服务价格上涨进一步放缓。市场反应：2年期国债收益率收窄12基点，报4.2%，12月降息概率升至80%。②英伟达与软银试运行“AI+5G” 电信行业迎重大突破 ASTS率先大涨英伟达和软银集团的电信部门软银公司周三表示，软银使用英伟达AI Aerial加速计算平台，成功试行了世界上第一个人工智能和5G电信网络的结合，该平台被称为人工智能无线接入网络（AI-RAN），可同时运行人工智能和5G工作负载，这是计算领域的突破，为电信运营商打开了潜在价值数十亿美元的人工智能收入流，此外，该平台还为自动驾驶、远程机器人控制等未来技术应用提供强大的基础设施支持，且更有效地降低电力消耗。软银将与富士通、IBM红帽共同推进AI-RAN的进一步测试。IDC预测，到2030年，商业AI（不包括消费者）将为全球经济贡献19.9万亿美元，并且占到GDP的3.5%。英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，软银集团将成为英伟达第一个基于该芯片制造商新Blackwell设计的超级计算机客户，软银正在使用英伟达Blackwell平台构建AI超级计算机，用于生成式AI开发和AI相关业务的开展。完成后，预计将成为日本目前性能最强的超级计算机。受此消息影响， AST SpaceMobile（ASTS）股价隔夜一度涨近29%，后收窄至14.96%。这家卫星设计和制造公司正在建立一个太空中的蜂窝宽带网络，旨在为使用现有移动设备且不在地面蜂窝覆盖范围内的最终用户提供具有成本效益、高速的蜂窝宽带服务。国鸣投资秦毅：软银将第一批获得英伟达DGX B200 ，并用于创建新一代人工智能超级电脑。电信平台将同时进行加速无线电信号处理和AI工作负载，将传统电信基站从成本中心升级为创收AI资产，预计创收将达到数十亿美元。电信公司每1美元投入于AI-RAN基础设施，可产生5美元的AI推理收入。东北证券首席投资顾问郭峰：“AI+”市场价值巨大，高景气加政策扶持，人工智能相关板块仍是机构关注重点。③三季度业绩好于预期并获800万美元合同 Rocket Lab股价暴涨“SpaceX竞争对手”Rocket Lab三季度营收为1.05亿美元，同比增长55%；净亏损为5193.9万美元，去年同期为4056.8万美元。公司Neutron火箭与一家商业卫星星座运营商签订了多次发射的服务协议，并获得了一份总值高达800万美元的联邦军工股合同。此外，公司预计四季度营收介于1.25亿-1.35亿美元之间。公司股价隔夜大涨28.44%，收报18.83美元，今年涨幅达到240.5%。国鸣投资秦毅：Rocket Lab公司用90吨的3D打印机，应用AFP技术，生产碳纤维复合火箭结构。公司与客户签署了中子火箭发射合同，首次发射定在2025年年中，2026年发射3次，而2027年发射5次。公司在三季度获得营收1.05亿美元，毛利率31.3%。东方证券投资顾问应雁芳：Neutron签订商业卫星发射新订单，将助力Roclet Lab新一季度业绩大幅增长。华福证券电子行业动态跟踪（2024-10-22发布）：建议关注卫星制造环节：1）卫星平台：中国卫星、上海沪工等；2）卫星载荷：铖昌科技、臻镭科技、国博电子、航天电子、华丰科技等；卫星发射环节：1）火箭零部件包括：派克新材、航天电器等；地面设备环节：1）基站设备：灿勤科技、盛路通信、信维通信、复旦微电； 2）终端设备及芯片：海格通信、华力创通、电科芯片、盟升电子、星网宇达；卫星运营环节：运营商：中国卫通。④CyberArk Software三季报及指引均超预期网安公司CyberArk Software隔夜盘前发布了超过预期的三季度财报和业绩指引显示，公司三季度实现营收2.40亿美元，同比增长6%；净收入1111万美元（上年同期为净亏损1461万美元）；调整后每股收益0.94美元。公司上调2024财年展望，将每股收益上调至2.85-2.96美元；将销售额上调至9.83亿-9.89亿美元。另外，公司还宣布与领先的云安全提供商Wiz建立合作伙伴关系，核心是Cyberark身份安全平台和Wiz云安全平台之间的集成，为客户提供完全可见和可控的云身份。国鸣投资秦毅：CyberArk Software三季报告及业绩指引均超市场预期。公司今年以15亿美元收购VENAFI公司，从而建立了企业级端对端机器身份管理和安全的同一平台，1个自然人的身份可对应40个机器身份，以应对数字化转型和云端迁移带来机器身份的指数级增长。东北证券首席投资顾问郭峰：A股网络安全板块近期也有所表现，可继续关注。⑤思科上季营收下降但优于预期小幅上调全年指引被指保守思科财报显示，在截至10月26日的公司2025财年第一财季公司营收138.4亿美元，同比下降约6%；非GAAP口径下调整后每股收益为0.91美元，同比下降18%，虽然均同比下降但仍都高于预期。思科的季度营收已经持续一年下滑，在人工智能（AI）技术应用热潮的推动下，思科更加看好本财年的营收止跌回涨，小幅上调全年指引。其中预计本财年营收553亿-563亿美元，将扭转上一财年营收下降6%的势头；调整后每股收益预计为3.60-3.66美元。评论认为，思科正在将中心转移到网络安全、云系统和AI驱动的产品上，此次上调指引体现了需求好转的迹象，但思科展示的AI带动IT基础设施需求前景还未打动投资者，有些分析认为思科新的年度指引还是显得保守。思科股价盘后仍冲高回落转跌，并未像上次季报后那样大涨。国鸣投资秦毅：思科的季度营收和每股收益虽都同比出现下滑，但仍旧好于市场预期。订单增长重返20%，好于上一季度的14%，呈现加速。AI支出增加确保了思科在本财年恢复正增长；公司上一季度宣布了全球员工裁员7%，应对销售的下滑，为此承担了10亿美元的额外支出。2024财年是库存调整年，当前的2025财年网络安全设备市场将迎来5%-6%的增长；思科当前估值16倍2025PE，较标普500的20倍有一定折让，2025年伴着健康的订单同比20%的增长，云和AI业务的推动，SPLUNK与思科原生安全设备的全面融合，企业的估值提高正在路上。东北证券首席投资顾问郭峰：A股网络安全板块背后的逻辑更注重自主可控及央国企改革。⑥华尔街热议：油价明年跌到40美元/桶？华尔街多位分析师认为，如果明年OPEC停止减产，油价可能暴跌至40美元/桶。如果2025年OPEC+解除现有的减产措施，再加上特朗普的再度上任，油价面临多重压力。特朗普新政府可能引发贸易摩擦，导致全球GDP下降，进一步削弱石油增长需求，并可能鼓励美国国内的油气生产活动，延续其此前的“极限施压”政策，对伊朗和委内瑞拉实施新一轮制裁。因此，目前投资者普遍看跌未来一年的油价。OPIS石油价格报告机构全球能源分析主管Tom Kloza表示，对于2025年的油价，大家的担忧比多年以来的任何时候都要强烈。如果OPEC+解除减产，且没有任何真正的协议来控制产量，油价可能会跌至30或40美元/桶。尤拉西亚集团能源、气候与资源部门主管Henning Gloystein也表示，由于明年石油需求增长可能不会超过100万桶/日，如果OPEC+明年完全解除减产，无疑将会导致原油价格大幅下滑，可能跌至40美元/桶。市场甚至认为，即使OPEC+没有解除减产，油价的前景仍然看空。国鸣投资秦毅：2025年原油市场面临可观的供应过剩：1）石油需求进一步放缓；2）非OPEC国家源源不断的石油供应；3）OPEC自身提高供应。当前摩根的最新预测是：2025年原油过剩数量将达到130万桶/日。东方证券投资顾问应雁芳：多重利空因素主导下，石油供需关系发生变化，未来价格或持续承压。