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二次元人物桶二次元人物软件低利率时代，零售银行如何穿越周期？

8月24日，金砖国家领导人第十五次会晤特别记者会宣布，邀请沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚正式成为金砖大家庭成员，其成员资格将从2024年1月1日起生效。

21 世纪经济报道记者张欣北京报道低利率时代悄然而至，业内普遍认为，本轮低利率走向大致始于2022年。从市场利率来看，10年期国债收益率从 2022 年末至 2025 年1月下降了约116个基点；从贷款利率来看，2022年年初至2025年年初，5年期以上LPR在2024年累计下降了60个基点；存款利率方面，自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首进行了多轮存款挂牌利率下调，其中2024年7月25日，六大行1年期整存整取存款利率下调10个基点至1.35%。近年来，利率持续下行、息差不断收窄，已成为商业银行难以回避的严峻挑战，个人贷款等银行零售业务更是深受冲击。在此背景下，银行该如何调整零售业务策略以跨越周期，成为业界关注的焦点。近日，21世纪经济报道记者采访多位业内人士，深入探讨了这一话题。零售银行格局正在演变为“赢者通吃”波士顿咨询公司（BCG）董事总经理、全球资深合伙人何大勇在 BCG 零售银行 “慧眼” 智慧管理解决方案媒体分享会上指出，在低利率环境下，零售银行呈现出存量市场的特征，即形成 “赢者通吃” 的市场。何大勇分析，零售银行的业态与电商相似，由于银行诸多产品实现数智化，其边际成本几乎日益归零，规模效益有限。在未来低利率情形下，伴随着技术进步，其势必走向“赢者通吃、强者恒强”的竞争格局。从日本、韩国、美国以及欧洲等成熟市场的经验来看，亦是如此，这些市场的银行数量及网点数量都在急剧下降。何大勇称，零售银行在过去的高增长时代做出过一些战略选择，比如抓住居民加杠杆的机遇，加大消费贷、信用卡、房贷投放以获取高额收益；但在低利率、低息差环境下，零售银行比拼的是战略执行能力，因为零售业务本质上是成本的较量，运营成本、营销成本等越低则越具竞争力。推动零售银行业务走向多元化、国际化BCG董事总经理、全球合伙人谭彦表示，低利率的阵痛并非中国银行业所特有，放眼全球，美国、欧洲和日本在利率市场化后，都经历过整体利率收窄的过程。她认为，低利率对零售银行一般有以下影响：首先，推动整体业务结构多元化。随着信贷利差收窄，银行会探索更多元的收入来源，像交易型收入、中间业务的服务型收入，即为客户提供咨询服务的顾问收入都会增加。其次，促使利差业务本身更加精细化。“过去利差很高时，做什么都挣钱，银行自然会选择较简单的业务，经营模式比较同质化和粗放。利率收窄后，某种程度上银行需要更精细地筛选相对更具议价能力的业务。” 谭彦说道。此外，谭彦认为，当前低利率是一种国际化趋势，许多国外银行在本土利率市场利差收窄时，重点会放在 “走出去”，即在全球寻求资源配置。尽管这对零售银行而言颇具难度，但这是银行业价值创造的来源之一。何大勇还表示，对于银行来说，低利率环境也存在业务机会。例如日本银行借国际化对冲低利率冲击，且日本低利率时房贷降幅小、消费贷下降，促使银行发展资产管理与财富管理业务以应对息差收窄，各业务此消彼长带来竞争，这表明银行在低利率时代有战略选择空间。但战略执行比战略选择更为重要，息差收窄下战略执行的边际效应更大。当下需要众多落地解决方案，银行要提升战略落地能力，管理咨询公司应在战略落地方面为银行提供更多方案与咨询项目，助力其度过低利率周期。大行应对策略：有效平衡规模、结构、效益、风险、资本“随着我国利率中枢持续回落，预计银行业将进入‘三低一高’阶段（低利率、低增长、低回报、高风险）。美、欧、日等国际经验表明，低利率时期的银行业经营实力明显受损，净息差趋势性下降，普遍出现经营风险上升、发展能力下降的问题。我国银行业在整个金融体系中的占比超九成，国有大行要做好维护金融稳定的压舱石。” 中国建设银行首席财务官生柳荣曾撰文表示，低利息差时代下，大型银行必须有效平衡规模、结构、效益、风险、资本等经营目标，推动经济实现高质量发展。在资产质量方面，生柳荣认为，大型银行要持续优化资产结构，在保证流动性安全的基础上，适度提高信贷资产、债券投资等核心资产的比例，以满足实体经济发展需要；考虑零售信贷具有收益相对较高、资本占用较低、风险分散等优势，大型银行要把握消费市场恢复机遇，加快零售信贷发展，丰富住房金融和消费金融产品服务，保持零售信贷的合理比例。要平衡好降低实体经济融资成本和长期可持续的关系，坚持风险定价的基本原则，保持合理的贷款定价水平，盘活存量资源、提升资金使用效率，持续加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，有效防范资金空转套利，提升服务实体经济的质效。在负债质量方面，生柳荣表示，大型银行要强化稳存增存措施和负债质量管理，大力拓展稳定性好、期限较短的价值存款（特别是结算性的活期存款），加强高息存款管理，严控付息成本，加强负债来源的稳定性、负债结构的多样性、负债与资产匹配的合理性、负债获取的主动性、负债成本的适当性和负债项目的真实性，保持存款 “量、价、结构” 均衡协调发展，合理安排主动负债的规模和结构。中小行应对策略：挖掘新增长点，开展差异化竞争值得注意的是，相比大型银行，低利率时代下，中小银行零售业务受到的冲击更大。对于这类银行而言，该如何提升自身能力？招联首席研究员董希淼接受 21 世纪经济报道记者采访时认为，面对息差和利润下滑压力，商业银行，尤其是中小银行应立足自身禀赋和优势，继续加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，优化金融资源配置，有的放矢做好金融 “五篇大文章”，努力挖掘新的增长点，通过量价平衡等方式提升净利息收入；另一方面，要致力于提升核心存款的吸收能力，通过产品、服务等综合服务能力提升客户忠诚度，进而持续降低负债成本。除了拓展净利息收入外，还应积极发展中间业务，例如拓展财富管理业务等高附加值中间业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入的有效支撑，尽力减轻净息差下滑压力。谭彦亦告诉 21 世纪经济报道记者，中小银行可从以下几方面发力。在深耕区域方面，与大行相比，中小银行存在地域限制，但这也促使其应深耕本地市场，尽可能扩大所在区域的市场份额。通过深入了解当地居民和企业的金融需求特点，定制专属的金融产品和服务，增强本地客户的黏性与忠诚度。同时，中小银行的零售业务不应孤立开展，需强化 “GBC” 联动经营。即结合政府（G）、企业（B）资源，形成经营合力带动零售客群（C）。例如，与当地政府合作参与民生项目，获取客户资源；与企业合作，为企业员工提供一揽子金融服务，以此拓展零售业务版图。此外，中小银行要发挥优势，开展差异化竞争。充分利用离客户更近的优势，提升风险管理能力。积极探索大银行不敢做、做不了的业务领域，如针对本地小微企业的特色信贷服务，或是为本地特定消费群体提供的定制化金融产品，从而在激烈的市场竞争中找到立足之地，实现零售业务的稳健发展，跨越低利率时代的挑战周期。

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编辑:王子久

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62.我们认识到，需要加强支持实施环境和气候变化方案的金融机制和投资，加大改革这些金融机制以及多边开发银行和国际金融机构的力度。我们呼吁这些机构的股东采取果断行动，扩大气候投融资规模，支持与气候变化相关的可持续发展目标，使其体制安排符合目的。。

策划：倪四义、霍小光

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阿联酋：

六、深化人文交流

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沙特阿拉伯外交大臣费萨尔24日表示，沙特期待与金砖国家开展更多合作。他说，沙特与金砖国家存在战略性关系，金砖机制是加强各国间经济合作的重要渠道，沙特赞赏金砖国家邀请沙特加入金砖合作机制。

阿联酋总统穆罕默德・本・扎耶德・阿勒纳哈扬24日在社交媒体上发文说，阿联酋赞同金砖国家领导人对人类未来发展的共同愿景，赞赏邀请阿联酋加入金砖合作机制这一决定。阿方期待与各方继续深化合作，以实现全世界的共同繁荣。

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35.我们进一步注意到，非洲大陆仍然处于全球贸易体系的边缘，可从金砖五国合作中获益良多。《非洲大陆自由贸易协定》（AfCFTA）和金砖合作为非洲大陆从商品出口国的历史角色向更高生产力附加值转变提供了机遇。我们欢迎并支持非盟作为二十国集团成员参加新德里二十国集团峰会。

阿根廷总统费尔南德斯24日通过社交媒体发表视频讲话表示，加入金砖合作机制将为阿根廷提供绝佳发展机遇，让阿根廷打开新局面。加入金砖合作机制是阿根廷向建设一个更加友好和开放的国家迈出的重要一步，将促进阿根廷国内经济发展、社会公平并改善人民福祉。

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46.我们认识到新开发银行（NDB）在促进其成员国基础设施和可持续发展方面的关键作用。我们祝贺巴西联邦共和国前总统迪尔玛・罗塞夫女士担任新开发银行行长，相信她将为新开发银行有效履行职能作出贡献。我们期待新开发银行为可持续发展提供并维持最有效的融资方案，稳步扩员、改善治理、提高运营效率，以实现新开发银行2022－2026年总体战略。我们欢迎孟加拉国、埃及和阿拉伯联合酋长国三个新开发银行新成员。我们鼓励新开发银行根据自身治理机制和成员国优先事项和发展目标，在知识分享过程中发挥积极作用，在经营方针中纳入成员国最佳实践。我们认为新开发银行是全球多边开发银行大家庭的重要成员，因为它是由新兴市场国家和发展中国家为新兴市场国家和发展中国家创建的机构，具有独特的地位。