沈芯语老师家访md0050我们正处在周期变换沈芯语老师家访md0050的关口，需要注意各种不确定性
我们正处在周期变换沈芯语老师家访md0050的关口，需要注意各种不确定性
进入7月，2023年已过半程。
作者 |智谷趋势内部研判智谷趋势智库为中高净值用户提供每周研判，为您解读近期大事、会议以及趋势信号。我们正处在周期变换的关口，需要注意各种不确定性这几个月我们正处在一个周期变换的关口，会集中发生几个标志性的事件。智谷趋势严九元分析：1. 九月份，美联储大概率降息，全球由加息周期进入降息周期，基本所有资产重新定价；2. 十一月份美国大选，如特朗普上台，贸易战不可避免（2018年的那次贸易战，直接把A股从3100点带翻到2400点，把汇率从6.2打到了6.9）；3. 七月份的三中全会，对后房产时代的财富分配做了系统安排，包括跟养老金相关的延迟退休，中央与地方的财税改革，公共事业的价格改革，也特别提到了房地产税，中国经济进入了一个新的财富周期。三中全会的政策周期，美联储的美元周期，老美大选带来的新的地缘周期，三个周期转换同时在这几个月之内发生，各种不确定性一定要注意。美联储9月降息已成定局？市场普遍认为美联储9月降息已成定局（参考2019年的经验，年内降息可能在75-100BP）。智谷趋势研究员老肥认为：1. 这为国内货币宽松打开空间，国内降准降息可期；2. 人民币汇率将受益于中美息差缩小，但暂不具备趋势性升值动力，可能在7-7.3之间波动，波动率或将变大；3. A股症结在内部，美联储降息对其影响不大，所以接下来港股表现或将优于A股；4. 黄金在降息落地前维持震荡，降息落地后的走势，取决于美国经济是软着陆还是衰退，若是软着陆，需警惕金价回调，若是衰退，还有上涨空间。房屋养老金，几大核心问题的答案并未清晰关于房屋养老金，社会讨论激烈，官方回应微妙，几大核心问题的答案并未清晰：1. 钱从哪里来？房屋养老金公共账户的资金来自地方财政和土地出让金，这两块已捉襟见肘；2. 怎么用？房屋体检、保险、维修三大任务，官方明确公共账户主要用于前两者，花费大头的维修更新，暗指个人账户；3. 为何现在提？全国住宅专项维修资金结余超过1万亿元，这笔钱或许不足以支撑每个房屋养老，但对地方来说却可以解燃眉之急。此外，这是否在为上个月重要会议提出的房地产税探风，并逐步养成社会为房屋养老付费的意识？智谷趋势楼市团队分析，再过五六年，楼龄超过30年的房屋占比将接近3成，房屋养老需大量资金，对个人来说，不换房又想住得舒服，继续掏钱恐怕是唯一出路。全球经济当前的表现并不差，内需低迷是共性问题全球经济当前的表现并不差。二季度东盟大爆发，越南GDP涨6.93%，马来西亚5.9%，菲律宾6.3%，新加坡2.9%，泰国2.3%……经济的明显改善，主要是对美出口的快速增长。东亚方面，日本3.1%，韩国2.3%，日本更是在时隔2个季度后实现了较大幅度的正增长，员工薪酬三年来首次转为同比增长，个人消费有所改善。美国有2.8%。欧洲也在摆脱颓势，法国0.3%，德国0.3%，英国0.6%，除德国外，增速均超预期。智谷趋势研究员震谷子注意到，全球经济本轮复苏主要依赖于出口和投资，内需低迷是一个共性问题。增长能否延续，需要密切关注美联储降息后美国经济走势以及中国对于刺激消费的态度。央行囤金核心动机是地缘和经济格局的变动全球囤金潮仍在继续（虽然中国央行连续三月暂停买金）：1. 上半年全球央行净购金483吨，比之前最高水平高5%（WGC数据）；2. 黄金（16.1%）超越欧元（15.6%）成全球第二大储备资产（BofA数据，美元约45%）；3. 多个国家央行仍有购金计划，如波兰央行二季度购入19吨黄金，黄金占其储备比例为14.6%，距其20%的目标仍有较大空间。有独立观察员Jan Nieuwenhuijs通过分析英国黄金出口和交易所数据，声称中国真实储备量超公布数（2264吨）一倍，达5000吨。智谷趋势研究员牛叫兽认为，央行囤金核心动机是地缘和经济格局的变动，未来更广泛的贸易壁垒，更排外的民族主义情绪，更对抗性的政治氛围，都会加剧社会紧张情绪。巨变之中，时刻要有底线思维和极限思维。每周一篇大事研判，每月一场闭门直播目前优惠价199元/年，约0.55元/天。趋势研判137期（0822-0829）全文摘要：1、我们正处在周期变换的关口，需要注意各种不确定性2、美联储9月降息已成定局？3、房屋养老金，几大核心问题的答案并未清晰4、全球经济当前的表现并不差，内需低迷是共性问题5、央行囤金核心动机是地缘和经济格局的变动6、海南国际岛遭遇波折？下跌受两个因素拖累！7、Shein和Temu彻底撕破脸！8、县城商业生态正被颠覆，中小个体夫妻店的“大屠杀”已经上演9、一个游戏的火爆，会在多大程度上拉动消费？10、中国对国外留学生的吸引力正发生变化11、民营银行风险压力在加大，储户应多留一点心12、中国大陆游客报复性重返日本，意味着什么？13、网红经济明显降温，主要原因有二14、中国核电建设井喷koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:年广嗣
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今日大盘全天高开高走，三大指数均收涨超2%，地产产业链掀起涨停潮，大金融板块爆发，AI概念股再度走强，大消费板块强势反弹。全天个股呈现普涨状态，收盘超4400只个股上涨。两市成交量虽未回到万亿大关，但较近期日均成交额显著放量，市场交易热度和赚钱效应均明显回暖。创金合信基金金融地产研究员胡致柏认为，昨天召开的政治局会议传达的正向变化和积极态度，扭转了市场对政策和宏观基本面的悲观预期，是今天市场大幅反弹的直接因素。。
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目前可以持续关注基本面稳定且具备高现金价值的A股龙头企业，因为这些公司在利率走低的背景下更受欢迎；以及估值在大幅调整后已具备更高安全边际的新能源和医药等行业。同时市场整体调整后可以密切跟踪更具性价比的细分复苏行业如基本面改善的近距离接触型行业，如服务消费、出行和保险，以及开始表现出上行拐点的特征的周期行业如半导体、电子以及受益产业趋势和政策加持的人工智能细分领域。
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2、配置方向
White认为，这种“道德风险”其实本身就有问题，正如3月份硅谷银行的经历：
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华建集团（600629）7月25日晚间公告，下属公司建设咨询中标“黄浦区半淞园社区C010501单元338-02地块（保障性租赁住房）项目施工总承包（除桩基及基坑围护工程）”项目，中标金额为7.07亿元，约占公司2022年经审计营业收入的8.8%。
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另外，国家发改委也释放了一则积极信号。7月25日，据国家发改委官微消息，国家发改委党组成员、副主任丛亮主持召开制造业民营企业家座谈会，与
东方金诚高级分析师冯琳告诉第一财经预计后续用于置换隐债的特殊再融资债券还会继续发行，但将主要针对部分依靠自身能力化债难度很大的地区。
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以上是KDJ指标的一种策略，虽有回测数据，但股市风云变化，策略哥还是希望大家谨慎操作。
2023年一切开始扭转。不仅整车厂大打价格战，碳酸锂价格也一路下泻，4月一度跌破20万元/吨，最大跌幅达70%。德方纳米在一季度营业总收入同比增长46.56%的情况下，却巨亏7.17亿元。
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机构的督学与吴谢宇互动比较多，吴谢宇每次交流前，都会事先列好要解决的事项，对他自己在学习上的不足，认知也很明确。王伟宁说：“比如GRE题目答疑或测验反馈，因为我们强调的是严格基于学术阅读的信息整合和判断输出能力，虽然都是北大学生，一般还是需要老师带着挖掘深层问题逐步引导的。他是自己先看完卷面，主动列出待提升的几个疑问点，而且往往问到1/2，就能自己调整思路补全其余的1/2。这不多见，就是说他的学习曲线很陡。”
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此外，市面上不乏“挂羊头卖狗肉”的伪研学产品，如“七日速成珠心算研学营”等。“家长也要提高警惕，摆正心态，对研学保持合理预期。”严初说，这类速成班，一方面拿准了家长盼子成龙的热切心理，另一方面，大多为培训机构的招生“奇招”。一些课外补习班在“双减”出台后招不到学生，就在名称上蹭“研学”流量，通过办伪研学活动为补习班引流，“就跟人工智能大火时，什么产品都要挂个AI标签一样。”
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第四、调整较长时间的消费等，会在长坡厚雪中迎来配置的价值，需要提示的是雪还是那些雪，但坡已经变了，我们需要深入研究和总结转型期叠加疫情三年对消费习惯和偏好以及消费能力改变的深刻影响。
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上证报中国证券网讯（记者范子萌）香港金融管理局7月25日公布数据显示，截至2023年6月底，外汇基金在2023年上半年取得1100亿港元的投资收入。